Основни движения
Важен анализатор от Bank of America Merrill Lynch понижи днес Boeing Company (BA) на засилените очаквания, че връщането на 737 Max в небето ще отнеме много повече от актуализациите на софтуера. Новините изпратиха запасите с 5% днес.
Бих спорил, че загубите се усложняваха от факта, че запасите на Boeing достигнаха ниво на съпротива, равна на дъното на празнината през март. Така нареченият „мъртъв котешки отскок“ е пропаст в посока надолу, последван от кратък ралинг обратно към съпротивата и след това падане.
Когато търговците извикат движение като мъртва котка отскочи, то може да се превърне в самоизпълняващо се пророчество. Повечето големи търговци знаят, че пропуските в страни често създават нива на съпротива, така че те приемат, че рискът от поредния срив след рали до дъното на пропастта е много висок. Следователно, всяка негативна новина, която съвпада с „скачането“, може да има негативна реакция върху търговци, които вече са били подготвени да продават при всеки признак на проблем.
За съжаление загубите на Boeing оказват огромно влияние върху Dow Jones Industrial Average (DJIA). Както вече обсъждах в предишни броеве на Chart Advisor, DJIA е лош индекс, защото се претегля по цената на акциите, която няма нищо общо със стойността. Ако Boeing има лош ден, той ще има огромно влияние върху DJIA, защото той е и най-скъпият състав и представлява приблизително 11% от индекса DJIA.
Въпреки това, въпреки проблемите на DJIA, считам, че все още има значение, защото е толкова широко наблюдаван сред инвеститорите на дребно. Почти половината от всички акции в САЩ са собственост на отделни инвеститори и ако голям процент от тях са запознати само с DJIA, тогава лошите резултати могат да окажат влияние върху настроението на инвеститорите сред това критично население.
Един лош ден, причинен от понижаването на Boeing, няма да създаде мечешки пазар, но ако Boeing навлезе в по-сериозен спад, той може да се завлече на DJIA седмици или месеци. Ако това се случи, може да се повлияе настроението на инвеститорите и рискът от допълнителна нестабилност ще се повиши.
S&P 500
Boeing също е включен в S&P 500, но тъй като този индекс е претеглена по стойност, Boeing е само 0, 85% от стойността на индекса. Това означава, че S&P 500 е по-точно отражение на общото представяне на запасите с големи капачки като цяло.
S&P 500 бавно се движи по-високо от избухването си на 1 април, което е нормално поведение. В исторически план, разширените тенденции на бикове са придружени от пропорционален спад в дневния диапазон на търговия. Както можете да видите на следната диаграма, индикаторът за среден истински диапазон (ATR) намалява, тъй като индексът потвърди обратната пробив на главата и раменете на 26 март.
Въпреки че спадът в нестабилността е положителен знак, S&P 500 продължава да се консолидира в рамките на нарастващ клинов модел, който може да действа като съпротива в краткосрочен план. Не бих се изненадал, когато инвеститорите правят пауза за кратко, докато чакат да видят как изглеждат печалбите, тъй като големите банки започват да отчитат този петък с JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Wells Fargo & Company (WFC).
:
Общият електрически запас се прекъсва след понижаването на JPMorgan
7 запаса, повлияни от кризата на Boeing
5 причини Голдман казва, че забраняването на обратно изкупуване е лошо за акциите
Показатели за риск - Brexit и лирата
Основните показатели за пазарен риск останаха спокойни след инверсията на кривата на доходност миналия месец. Това не означава, че няма признаци на слабост, но това показва, че инвеститорите не показват цените си в голяма корекция в близко бъдеще.
Наблюдавах британския паунд (GBP) за признаци на слабост, тъй като Brexit продължава да е най-значимият дебнещ риск. GBP е постоянно стабилен спрямо еврото (EUR), както можете да видите в следната диаграма. Ако търговците бяха притеснени от двата фронта на преговорите за Brexit (единият между Обединеното кралство и ЕС, а другият в рамките на конкурентни фракции на Парламента), трябваше да наблюдаваме покачването на обменния курс EUR / GBP с отслабването на GBP.
Ще гледам този валутен курс тази седмица за признаци на пробив по-висок. Подобна ценова активност би посочила отслабване на GBP и нарастващ скептицизъм, че най-лошият сценарий на Brexit може да бъде избегнат. Тереза Мей, премиерът на Обединеното кралство, преговаря с ръководителя на британската Лейбъристка партия Джеръми Корбин относно компромисен план за Brexit, който вероятно ще бъде обсъден в сряда с лидерите на ЕС. Ако пазарът не харесва напредъка в двете преговори, трябва да видим това да се покаже в курса EUR / GBP рано.
:
Фед изцеди 20 милиарда долара от банковата система миналата седмица
Изтеглете печалбите, използвайки ETFs от свръхпродадени финансови мечки
Пазарите излизат от свръхкупната територия
Долна линия - Запасите вероятно ще останат плоски преди печалби
Тъй като сезонът на печалбите е толкова близък до разрастващия се, търговците не трябва да бъдат прекалено загрижени за днешния бавен пазар. Предвиждайки някаква неочаквано лоша новина за Brexit, очаквам акциите да останат равни или дори леко отрицателни, тъй като цените се консолидират в рамките на модела на клина на S&P 500 и инвеститорите чакат банковите отчети да започнат в петък и следващия понеделник.
