Онлайн брокерите постоянно търсят начини за ограничаване на загубите на инвеститори. Един от най-често срещаните механизми за защита от недостатъци е стратегия за излизане, известна като поръчка за стоп-загуба, при която, ако цената на акцията спадне до определено зададено ниво, позицията ще бъде автоматично продадена по текущата пазарна цена, за да се ограничат допълнителни загуби.
Но търговците могат да повишат ефикасността на стоп-загубата, като я сдвояват с крайна точка, което е търговска поръчка, при която цената на стоп-загубата не е фиксирана на единична абсолютна сума в долара, а е по-скоро зададена в определен процент или долара сума под пазарната цена. Когато цената се повиши, тя влачи последващата спирка заедно с нея. Тогава, когато цената най-накрая спре да се покачва, новата цена на стоп-загуба остава на нивото, на което е изтеглена, като по този начин автоматично защитава минуса на инвеститора, като същевременно блокира печалбите, докато цената достигне нови максимуми.
Последните спирки могат да се използват с акции, опции и фючърсни борси, които поддържат традиционните стоп-загуби.
Ключови заведения
- С поръчка за стоп-загуба, ако цената на акцията спадне до определено зададено ниво, позицията ще бъде автоматично продадена по текущата пазарна цена, за да се ограничат допълнителните загуби.Трейдърите могат да повишат ефикасността на стоп-загубата, като я сдвоят с трейлинг стоп, търговска поръчка, при която цената на стоп загубата не е фиксирана на единична абсолютна сума в долара, а е по-скоро определена в определен процент или сума в долар под пазарната цена.
Trailing-Stop / Stop-Loss Combo за печелещи сделки
Работа на спирачка
За да разберете по-добре как работят спирачните спирки, помислете за склад със следните данни:
Покупна цена = 10 $
Последна цена в момента на задаване на крайна точка = $ 10.05
Последно количество = 20 цента
Незабавна ефективна стойност на стоп-загубата = $ 9, 85
Ако пазарната цена се покачи до $ 10, 97, стойността на крайния стоп ще нарасне до $ 10, 77. Ако последната цена сега падне до $ 10, 90, вашата стоп стойност ще остане непокътната на $ 10, 77. Ако цената продължи да пада, този път до $ 10, 76, тя ще проникне на вашето стоп ниво, веднага задействайки пазарна поръчка. Поръчката ви ще бъде изпратена въз основа на последна цена от 10, 76 долара. Ако приемем, че офертната цена е била $ 10, 75 по това време, позицията ще бъде затворена в този момент и цената. Нетната печалба би била 75 цента на акция, по-малко комисионни, разбира се.
По време на моментните спадове на цените е от решаващо значение да устоите на импулса, за да нулирате спирачния си стоп, иначе вашата ефективна стоп загуба може да се окаже по-ниска от очакваната. По същия начин, прекаляването в трайлинг стоп-загуба е препоръчително, когато видите инерция, която достига върховете в класациите, особено когато акцията достига нов максимум.
Преразглеждайки гореспоменатия пример, когато последната цена достигне 10, 80 долара, търговецът може да затегне задния стоп от 20 цента до 11 цента, което позволява известна гъвкавост в движението на цените на акциите, като същевременно гарантира, че спирането се задейства, преди да се случи значително отдръпване. Проницателните търговци поддържат възможността да затворят позиция по всяко време, като подават поръчка за продажба на пазара.
Най-доброто от двата свята
Когато комбинирате традиционните стоп-загуби с крайните спирания, е важно да изчислите максималния си допустим риск. Например, можете да зададете стоп-загуба на 2% под текущата цена на акциите и крайната спирка на 2, 5% под текущата цена на акциите. С увеличаването на цената на акциите, спирачният стоп ще надмине фиксираната стоп-загуба, което ще я направи излишна или остаряла. Всяко по-нататъшно увеличение на цените ще означава допълнително минимизиране на потенциалните загуби с всяко увеличение на цената. Добавената защита е, че задното спиране ще се движи само нагоре, където по време на пазарни часове, последният функция последователно преизчислява спусъка на спирката.
Използване на Trailing Stop / Stop-Loss Combo на активни сделки
Трейлинг спирките са по-трудни за използване при активни сделки поради колебанията на цените и нестабилността на определени акции, особено през първия час на деня за търговия. След това отново такива бързо движещи се акции обикновено привличат търговци поради потенциала си да генерират значителни суми пари за кратко време. Помислете следния пример за запаси:
Покупна цена = 90, 13 щ.д.
Брой акции = 600
Стоп-загуба = 89, 70 долара
Първа крайна точка = 49 цента
Втора спирачна спирка = 40 цента
Трета крайна спирка = 25 цента
Фигура 1: Завършваща стоп-загуба
На фигура 1 виждаме запас в постоянен възходящ тренд, определен от силни линии в подвижните средни стойности. Имайте предвид, че изглежда, че всички акции изпитват съпротива на цена, завършваща на ".00m", а също и на ".50", макар и не толкова силно. Сякаш търговците не са склонни да го изкарат до следващото ниво на долара.
Нашата извадка на склад е запас Z, който беше закупен на цена от $ 90, 13 със стоп-загуба от $ 89, 70 и начална крайна точка от 49 цента. Когато последната цена достигна $ 90, 21, стоп-загубата беше отменена, тъй като последният стоп пое. Тъй като последната цена достигна $ 90, 54, крайната спирка беше затегната до 40 цента, с намерението да се осигури безпроблемна търговия при най-лошия сценарий.
Тъй като цената непрекъснато се насочи към 92 долара, дойде време да се затегне стопът. Когато последната цена достигна $ 91, 97, спирачният стоп беше затегнат до 25 цента от 40 цента. Цената намаля до 91.48 долара при малки печалби, а всички акции бяха продадени на средна цена от 91, 70 долара. Нетната печалба след комисионни беше 942 долара, или 1, 74%.
За да може тази стратегия да работи върху активни сделки, трябва да зададете стойност на крайния стоп, който ще приспособи нормалните колебания на цените за конкретната акция и да уловите само истинското възстановяване на цената. Това може да бъде постигнато чрез задълбочено проучване на акции в продължение на няколко дни, преди активно да се търгува. На следващо място, трябва да можете да определите времето за вашата търговия, като погледнете аналогов часовник и забележите ъгъла на дългата ръка, когато е насочен между 13:00 и 14:00, който ще искате да използвате като водач. Сега, когато любимата ви подвижна средна стойност се държи стабилно под този ъгъл, останете с първоначалната си крайна загуба. Тъй като подвижната средна промяна променя посоката, падайки под 14 ч., Време е да затегнете разпръснатото си спиране (вижте Фигура 1).
Комбинираното комбинирано спиране / стоп-загуба елиминира емоционалния компонент от търговията, като ви позволява рационално да вземате премерени решения въз основа на статистическа информация.
Риск на търговеца
Търговците са изправени пред определени рискове при използване на стоп-загуби. Като начало, маркетинговите производители са наясно с всички стоп-загуби, които поставяте с вашия брокер и могат да принудят удар в цената, като по този начин ви изхвърлят от позицията си, след което отново пускайте цената обратно. И в случай на спирачен стоп, има възможност да се постави прекалено плътно по време на ранните етапи на запаса, който осигурява неговата подкрепа. В този случай резултатът ще бъде същият, когато спирането ще бъде предизвикано от временно отстъпване на цените, оставяйки търговците да се притесняват от възприемането на загубено. Това може да бъде трудно психологично хапче, което да преглътнете.
Долния ред
Въпреки че има значителни рискове, свързани с използването на спирачни спирки, комбинирането им с традиционните стоп-загуби може да извърви дълъг път към минимизиране на загубите и защита на печалбите.
