Представете си, че разговаряте със съседа си в задния двор и споменавате, че вие и съпругата ви пазарувате нова кола, приготвяте се да рефинансирате къщата си, а братът на жена ви наскоро загуби работата си. Съседът ви казва, че наскоро е повишен, съпругата му започва бизнес, а дъщеря му току-що купи нов компютър. Какъв анализ за здравето на американската икономика би могъл да направи икономист въз основа на разговора ви в задния двор? Е, това зависи от това, което разговорът предполага за доверието на потребителите.
Споменаването на скорошни или предстоящи покупки на компютър и автомобил подсказва силно потребителско търсене. Вашият план за рефинансиране на дома ви е положителен знак за бъдещето, като предполагате, че сте уверени в способността си да посрещнете бъдещите ипотечни плащания. Рефинансирането предполага също и възможността за по-ниски ипотечни плащания, което може да означава увеличаване на вашите дискреционни приходи. Популяризирането на вашия съсед и началото на новия бизнес на съпругата му също са положителни икономически знаци. Единственото отрицателно позоваване по време на разговора беше споменаването на един човек, който наскоро загуби работа. Но от другата информация, обменяна между вас и вашия съсед, икономистът може да заключи, че доверието на потребителите е високо. Това е добра новина за икономиката, защото средно потребителите са отговорни за две трети от икономическата активност на страната или брутния вътрешен продукт (БВП).
Индекс на потребителската увереност
Измерване на доверието на потребителите
Доверието на потребителите, измерено с индекса на потребителското доверие (CCI), се определя като степента на оптимизъм относно състоянието на икономиката, която потребителите (като вас и мен) изразяват чрез своята дейност за спестяване и разходване. CCI се подготвя от Съвета на конференцията и за първи път се изчислява и сравнява през 1985 г. Тази стойност се коригира ежемесечно въз основа на резултатите от проучване на домакинствата на мненията на потребителите за текущите условия и бъдещите икономически очаквания. Мненията за настоящите условия съставляват 40% от индекса, като очакванията за бъдещи условия са останалите 60%.
В речника на своя уебсайт Конференционният съвет определя Проучването на потребителското доверие като „месечен доклад, в който подробно се описват нагласите и намеренията на купувачите, с налични данни по възраст, доходи и регион“. Най-опростено, когато доверието им се увеличава, потребителите харчат пари, което показва здрава икономика. Когато увереността е в тенденция, потребителите спестяват повече, отколкото харчат, което показва, че икономиката е в затруднение. Идеята е, че колкото по-уверени хора се чувстват за стабилността на своите доходи, толкова по-голяма е вероятността да правят покупки.
Проучването на CCI
Всеки месец Конференционният съвет проучва 5000 американски домакинства. Проучването се състои от пет въпроса за следното:
- Оценка на респондентите за текущите условия на работа. Оценка на респондентите за текущите условия на заетост
- Очакванията на респондентите по отношение на условията на работа шест месеца оттук. Очакванията на респондентите относно условията на труд шест месеца, следователно очакванията на респондентите по отношение на общия доход на семейството шест месеца
Участниците в анкетата са помолени да отговорят на всеки въпрос като „положителен“, „отрицателен“ или „неутрален“. Резултатите от проучването на потребителското доверие са публикувани в последния вторник на всеки месец в 10 ч. ET.
Изчисленията
След като данните са събрани, част, известна като "относителна стойност", се изчислява отделно за всеки въпрос; Положителните отговори на всеки въпрос се делят на сумата от неговите положителни и отрицателни отговори. След това сравнителната стойност за всеки въпрос се сравнява с всяка относителна стойност от 1985 г., която е зададена като еталон, тъй като 1985 г. е първата година, където е изчислен индексът. Това сравнение на относителните стойности води до "стойност на индекса" за всеки въпрос.
След това стойностите на индекса за всичките пет въпроса се осредняват заедно, за да образуват индекса на потребителското доверие. Средната стойност на индекса за въпроси първи и три образува индекса на настоящата ситуация, а средната стойност на индексите за въпроси два, четири и пет формират индекса на очакванията. Данните се изчисляват за Съединените щати като цяло и за всеки от деветте преброяващи региона на страната.
Как се използват данните
Производителите, търговците на дребно, банките и правителството наблюдават промените в ТПП, за да вземат предвид данните в процеса на вземане на решения. Докато промените в индекса под 5% често се отхвърлят като несъстоятелни, ходовете от 5% или по-често показват промяна в посоката на икономиката. Намаляващата тенденция от месец на месец предполага, че потребителите имат отрицателни перспективи върху способността им да осигурят и запазят добри работни места. По този начин производителите могат да очакват потребителите да избягват покупките на дребно, особено артикулите с големи билети, които изискват финансиране. Производителите могат да съкратят запасите, за да намалят режийните разходи и / или да забавят инвестирането в нови проекти и съоръжения. По същия начин банките могат да предвидят намаляване на кредитната активност, ипотечните приложения и използването на кредитни карти.
Сблъсквайки се с индекс на низходящ тренд, правителството има различни възможности, като например издаване на данъчна отстъпка или предприемане на други фискални или парични действия за стимулиране на икономиката. Обратно, нарастващата тенденция в доверието на потребителите показва подобрения в моделите на купуване на потребители. Производителите могат да увеличат производството и наемането. Банките могат да очакват увеличено търсене на кредит. Строителите могат да се подготвят за покачване на строителството на жилища, а правителството може да предвиди подобрени данъчни приходи въз основа на увеличението на потребителските разходи.
Закъснителна перспектива
Следващия път, когато чуете резултатите от последното проучване на потребителското доверие, имайте предвид, че някои икономисти разглеждат доверието на потребителите като изоставащ индикатор, който реагира едва след като цялостната икономика вече се е променила. Обяснението за тази забавена реакция на CCI е, че е необходимо време потребителите да се възстановят от икономическите събития и да реагират на тях. Значението на изоставащия индикатор е, че потвърждава, че се появява модел. Така че увеличението на разходите днес може да отрази резултатите от икономика, която се възстанови преди няколко месеца. Обратно, намалението на разходите днес може да потвърди продължаващата рецесия.
Някои икономисти също разглеждат ТПП като водещ индикатор, тъй като покачването или падането на индекса е силна индикация за бъдещото ниво на потребителските разходи, което представлява 70% от икономиката.
Долния ред
Тъй като потребителските разходи са толкова важни за финансовото здраве на нацията, Индексът на потребителската увереност е един от най-точните и внимателно наблюдавани икономически показатели. Индексът се основава на проучване на пет въпроса, поставени пред 5000 домакинства, измерване на техния оптимизъм за здравето на икономиката. CCI обаче е изоставащ индикатор, така че каквото и да е изследването, не забравяйте, че това не ни казва какво ще се случи, но какво вече се е случило и ако може да се очаква да продължи.
