Съдържание
- Обемно плащане за производство
- Разбиране на VPP
- Подробности за сделка чрез VPP
Какво е обемно плащане за производство?
Обемното плащане за производство (VPP) е вид структурирана инвестиция, която включва собственика на петролна или газова лихва, продаваща или заемаща пари срещу конкретен обем производство, свързан с това находище или имот. Инвеститорът или заемодателят получава посочена месечна квота - често в сурова продукция, която след това се предлага от купувача на VPP - или определен процент от месечното производство, постигнато в дадения имот.
Купувачите могат да включват инвестиционни банки, хедж фондове, енергийни компании и застрахователни компании.
Ключови заведения
- Обемните плащания за производство (VPP) са начин за преобразуване на част от производството на нефт или газ в паричен поток за инвеститорите. Инвеститорите или купувачите на VPP ще са склонни да бъдат финансови институции или други енергийни компании, които гарантират бъдеща доставка на нефт или газ. Продавачите в VPP са нефтени находища или сондажи, които са в състояние да реализират своите капиталови инвестиции, като запазват собствеността върху собствеността си.
Разбиране на обемното плащане за производство
VPP структура понякога се изгражда като част от пакета за финансиране преди износ (PFX). PFX се осъществява, когато финансова институция авансира средства на кредитополучател въз основа на доказан обем поръчки от купувачи. Кредитополучателят, в случая производителят на петрол, обикновено изисква финансирането, за да произвежда и доставя нефт и газ. VPP след това се използва за погасяване на заемите по споразумението PFX. Кредитното качество на PFX е по-добро от другото кредитиране, тъй като паричният поток, генериран от VPP, се използва за погасяване на PFX пред останалите кредитори.
Купувачът за VPP не трябва да допринася нито време, нито капитал за действителното производство на крайния продукт. Въпреки това много инвеститори в тези видове лихви ще хеджират очакваните си вземания (обемите, посочени в договора) чрез пазара на деривати, за да се защитят от стоковия риск или по друг начин да блокират очакваната печалба.
Сделката с VPP позволява на продавача да запази пълната собственост върху имота, като същевременно печели част от капиталовата си инвестиция. Тази способност да „изплаща“ част от стойността на петролното находище например позволява на производителя да инвестира в капиталови модернизации или обратно изкупуване на акции. В случай, че собственикът на лихва за нефт и газ продава конкретен обем на производство, вместо да заема срещу нея, тези пари могат да бъдат използвани за погасяване на друг дълг.
Подробности за сделка чрез VPP
VPP сделка обикновено е зададена да изтече след определен период от време или след като бъде доставен определен общ общ обем на стоката. Лихвата за VPP се счита за неоперативен актив, подобен на система за плащане на роялти или погасяване на заем. Съгласно структурата на плащане на роялти, ако производителят не може да изпълни квотата за доставка за даден месец (или какъвто и да е график), неизпълнената част ще бъде съставена в следващия цикъл и така нататък, докато купувачът бъде направен финансово цяло. Съгласно структурата на погасяване на кредита, неизпълнението на плащането ще се счита за неизпълнение.
