Групата нации, известна като БРИК, се състои от Бразилия, Русия, Индия и Китай. Терминът е въведен преди 10 години от управителя на активи на Goldman Sachs Джим О'Нийл, в икономически доклад, озаглавен "Изграждане на по-добри глобални икономически BRICs". Докладът предвиждаше, че ако четирите държави от БРИК продължат темповете си на растеж, те ще станат много по-голяма част от световната икономика в рамките на десетилетие. Оптимистичният сценарий на O'Neill прогнозира, че общият им дял от БВП нараства от 8% на 14%. Действителният им дял нарасна до около 19%.
Този бърз растеж привлече окото на инвеститорите, които искат да диверсифицират и увеличат портфейлите си, като същевременно пренасочват риска. Тази статия прави преглед на някои от по-популярните инвестиционни средства в момента.
Какво е нововъзникваща пазарна икономика?
БРИК борсово търгувани фондове (ETF)
- SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) използва пасивен подход за управление, за да отразява изпълнението на индекса BRIC 40 на Standard & Poor. Guggenheim BRIC ETF (EEB) инвестира в компании, които да проследят отблизо индекса на ADR на Bank of New York BRIC Select ADR. Фондът на iShares MSCI BRIC Index (BKF) търси инвестиции, които проследяват изпълнението на MSCI BRIC индекса.
Специфични за страната ETF
Бразилия - Фондът iShares MSCI Brazil Index (EWZ) инвестира, за да постигне ефективност на цялостния бразилски пазар на акции, измерен чрез индекса MSCI Brazil.
Русия - Market Vectors Russia ETF Trust SBI (RSX) обикновено инвестира най-малко 80% от средствата си в руски депозитарни разписки, за да следи отблизо индекса DAXglobal Russia +.
Индия - Портфолиото на Инвеско Индия (ПИН) инвестира, за да проследи отблизо индекса на Индия.
Китай - ETF (HAO) на Guggenheim China Small Cap се стреми да проследи представянето на AlphaShares China Small Cap Index.
Други опции за конкретната държава включват: IQ Южна Корея, малка капиталова ETF (SKOR), iShares MSCI Мексико Фонд за инвестиционен пазарен индекс (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) и Market Vectors Brazil Малка капачка ETF (BRF).
Фондове за нововъзникващи пазари
Има средства, които инвестират в БРИК, както и в други страни, които имат разширяваща се икономика. Фондът за борсови индекси на Vanguard MSCI Emerging Markets (VWO) и Vanguard Emerging Markets Stock Index (VEIEX) пасивно инвестира, за да съответства на резултатите на индекса на MSCI Emerging Markets. Първите 10 акции включват акции от Южна Корея, Тайван, Китай, Бразилия, Русия и Мексико.
- Фондовият фонд на T. Rowe Price Emerging Market (PRMSX) търси увеличаване на капитала, като инвестира в развиващите се пазари. Първите 10 акции включват акции от Китай, Южна Африка, Южна Корея, Бразилия и Мексико. Новият световен фонд на американските фондове (NEWFX) инвестира в акции на дружества и дългови ценни книжа с голяма експозиция към развиващите се страни. Фондът на развиващите се пазари в Aberdeen (ABEMX) инвестира в нововъзникващи пазарни акции, депозитарни разписки и конвертируеми ценни книжа за дългосрочно поскъпване на капитала. Фондът на малките капитали на Wasatch Emerging Markets (WAEMX) инвестира най-малко 80% от нетните активи в компании с пазарни ограничения от по-малко от 3 милиарда долара в дългосрочен план поскъпване на капитала.
Растеж
О'Нийл на Goldman смята, че Южна Корея, Турция, Мексико и Индонезия са готови да изживеят растеж, който е наравно със страните от БРИК. Това не включва паричните преводи. Всъщност той прогнозира, че до края на това десетилетие комбинацията от всички тези страни ще доведе до икономическа продукция, голяма колкото Г7. Това би удвоило техния текущ БВП от около 13 трилиона долара, ако предположим малко по-меки темпове на растеж. Въпреки това, ако всички те нараснат със същия темп като през миналото десетилетие, те ще нараснат с допълнителни 7 трилиона долара.
О'Нийл очаква забавяне в Китай и вероятно ускорение в Индия. При неотдавнашна промяна в политиката индийското правителство разреши мажоритарна собственост в чужбина в местния бизнес. Това вероятно ще привлече големи глобални търговци на дребно, които искат да извлекат печалба от огромна, неизползвана демографска информация.
Джон Браун от Euro Pacific Capital прогнозира потенциален сблъсък на паричните системи и банките, тъй като в момента страните от БРИК привличат 53% от световния инвестиционен капитал. БРИК планират да създадат собствена банка, която би могла да оспори доминирането на МВФ и Световната банка в бързо развиващите се страни. Това би поставило под въпрос дебатираните валути на западните държави-длъжници като САЩ срещу валути, подкрепени от държави с нарастваща индустриална икономика, високи нива на спестявания и огромни резерви. Браун вярва, че страните от БРИК представляват сериозно предизвикателство за щатския долар като световна резервна валута.
Какво представляват централните банки?
Долния ред
Въпреки че е удобно да се групират държави в категории, страните от БРИК споделят малко общо. От гледна точка на инвестирането е по-разумно да закупите специфични за страната фондове и да изградите свой собствен портфейл на нововъзникващи пазари. Изглежда, че темпът на растеж в Китай спира, докато Индия изглежда е готова за по-висок растеж през следващото десетилетие. Ако купувате фонд БРИК или фонд за нововъзникващи пазари, проверете коефициентите на инвестициите по държави, за да сте сигурни, че получавате експозицията, която искате.
Отвъд БРИК, други държави, които трябва да се вземат предвид, са Мексико, Турция, Индонезия, Южна Корея, Чили и Южна Африка. Някои средства, които обхващат широк спектър от такива страни, са: Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN), SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) и Invesco MENA портфейл на граничните държави (MNA)). Както винаги, направете свои собствени изследвания, преди да правите инвестиции от всякакъв вид.
