Ключови заведения
- Изпитът CFA Level II тества кандидатите за прилагането на концепции за оценка на инвестициите. Експреси се предлагат всеки юни в различни центрове по света. Ниво II съдържа въпроси с множество възможности за избор, които са групирани в мини-случаи, наречени набори от елементи. Има 10 теми, групирани в четири области: етични и професионални стандарти, инвестиционни инструменти, класове активи и управление на портфейли и планиране на богатството. Кандидатите разполагат с шест часа за завършване на изпита.
Какво е CFA изпита?
Професионалното наименование на Chartered Financial Analyst (CFA) се предлага от CFA Institute - глобална асоциация на инвестиционни специалисти - за хора, които успешно завършат и издържат изпита си. Изпитът се състои от набор от три изпита, които стават все по-трудни и по-сложни от ниво I до ниво III. Всеки изпит има различен набор от понятия и въпроси, на които студентът трябва да отговори. Изпитите тестват студентите за тяхното разбиране, знания и анализ по серия от различни теми като счетоводство, икономика, етика, управление на парите и анализ на сигурността.
Изпитите се предлагат всеки юни в различни центрове по света. Кандидатите са длъжни да постигнат минимален резултат, за да преминат всяко ниво. Тези, които не преминават, получават информация в сравнение с други, които не са преминали. Те могат отново да положат изпита.
Кандидатите трябва да отговарят на минимална оценка за преминаване на всяко ниво, което се определя ежегодно от института.
Изпитна структура
Подобно на ниво I, ниво II също съдържа въпроси с множество възможности за избор. Въпросите обаче са групирани в мини-случаи, наречени набори от елементи. Всеки набор от елементи се състои от казус, последван от четири или шест въпроса с многократен избор. Съществуват общо 21 набора от артикули - 10 в сутрешната сесия и 11 в следобедната сесия. Кандидатите са длъжни да използват информацията, предоставена във всеки елемент, определен в изложението на случая, за да отговорят на въпросите.
Подробности за изпита
Всеки, който желае да изпитва изпита, трябва да има бакалавърска степен или равностойно образование и трябва да е положил изпита за CFA ниво I. Тестващите лица също трябва да притежават три години квалифициран трудов стаж преди да положат изпита.
На кандидатите се дава шест часа за полагане на изпита. Цената за записване варира ежегодно - както и оценката за преминаване - и зависи от това кога ще се запишат. Пропускателните ставки, които бяха определени към юни 2012 г., бяха определени на 42%. Резултатите от изпитите обикновено се предоставят на кандидатите в рамките на 60 дни. Кандидатите могат да намерят повече информация на уебсайта на CFA.
Какво има на изпита за CFA ниво II?
Учебна програма за изпит
За изпита за ниво I фокусът на темата е върху инвестиционните инструменти, със сравнително по-малък акцент върху оценката на активите и управлението на портфейла. За ниво II обаче фокусът на темата се насочва повече към класовете на активи, въпреки че инвестиционните инструменти все още са претеглени и доста високи. По отношение на обучението, изпитът за ниво II се фокусира върху приложението и анализа на концепции, научени на ниво I.
Учебната програма се състои от 10 теми, които са групирани в четири области:
- Етични и професионални стандартиИнструменти за инвестицииОпределяне на класовеПортфолио управление и планиране на богатството
Следващата таблица показва тежестта на тези теми и широки области за изпита за ниво II.
| Тема | II ниво |
| Етични и професионални стандарти (общо) | 10 |
| Инвестиционни инструменти (общо) | 30-60 |
| Корпоративни финанси | 5-15 |
| икономика | 5-10 |
| Финансово отчитане и анализ | 15-25 |
| Количествени методи | 5-10 |
| Класове активи (общо) | 35-75 |
| Алтернативни инвестиции | 5-15 |
| Дериватите | 5-15 |
| Инвестиции в собствен капитал | 20-30 |
| Фиксиран доход | 5-15 |
| Управление на портфейла и планиране на богатството (общо) | 5-15 |
| Обща сума | 100 |
Теми на изпита CFA II
Нека да разгледаме накратко всяка от тези 10 теми.
Етика и професионални стандарти
Този раздел обхваща етичния кодекс, професионалните стандарти и глобалните стандарти за инвестиционни резултати. Етиката е един раздел, който е еднакво важен и на трите нива. Въпросите ще бъдат насочени към прилагането на седемте стандарта в професионални ситуации. Други важни теми са меките долари и стандартите за изследователска обективност (ROS).
Количествени методи
От количествения раздел можете да очаквате около един до два предметни набора. Декларацията за случая най-вероятно ще представи регресия на данните и ще ви помоли да анализирате и интерпретирате данните. Може дори да бъдете помолени да изчислите някои ключови показатели въз основа на предоставените данни.
икономика
Подобно на горната тема, икономиката също е малък раздел от ниво II. Можете да очаквате един елемент, зададен за тази тема. Трябва да имате добри концептуални познания по икономика, тъй като много от тези понятия могат да бъдат тествани заедно с други теми. Важна концепция е валутата и е много вероятно да се тествате върху прилагането на нейните концепции.
Финансово отчитане и анализ
Финансовата отчетност и анализ представляват голяма част от изпита. Можете да очаквате около четири до пет комплекта от този раздел. Важните понятия са отчитане на материални запаси, отчитане на дълготрайни активи, отчитане на лизинг, междукорпоративни инвестиции, отчитане на придобивания, предприятия с променлива лихва (VIE) и качество на финансовото отчитане. По-вероятно е да ви бъдат зададени въпроси за задаване на артикули въз основа на комбинация от тези понятия. Трябва да научите процесите и принципите и да практикувате тяхното прилагане старателно. Разбирането на нюансите и разликите в МСФО и УС на САЩ е от решаващо значение.
Корпоративни финанси
Корпоративните финанси са важна, но лесна за обработка тема. Концепциите в корпоративните финанси са свързани с раздели за финансово отчитане и собствен капитал. Така че, въпросите може да се комбинират с материали от другите раздели. Ключовите понятия включват капиталовото бюджетиране, капиталовата структура, въпросите на политиката за дивидент и обратно изкупуване, корпоративно управление и сливания и придобивания.
Управление на портфейли
Можете да очаквате един или два въпроса, зададени от управление на портфейла. Материалът в този раздел е огромен и може би е разумно този раздел да се запази за края. Не забравяйте, че материалът за управление на портфейла ще се задълбочи в изпита за ниво III, така че е добра идея да имате общо разбиране на концепциите тук. Ще бъдете тествани върху теорията на портфейла, пазарната ефективност и ценообразуването на активи.
Инвестиции в собствен капитал
Акциите са важен раздел за финансовите анализатори и можете да очаквате около четири до пет въпроса, зададени от акции. Има много материал за анализа на собствения капитал и методите за оценка. Обърнете внимание, че разделът на собствения капитал е тежък по формули и може да бъдете помолени да извършите изчисления и интерпретации въз основа на формули.
Фиксиран доход
Фиксираният доход е малка, но същевременно важна част от изпита, която е доста подобна на секцията за корпоративни финанси. Предвид неотдавнашната финансова криза този раздел придоби още по-голямо значение. Можете да очаквате един или два набора от артикули по тази тема. Подобно на инвестициите в акции, фиксираният доход също е тежък по формули и някои от концепциите са доста сложни. Ключовите понятия включват кредитен анализ, срочна структура, облигации, обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS) и тяхната оценка.
Дериватите
Това е по-предизвикателна секция и можете да очаквате поне два въпроса, зададени от деривати. Материалът обхваща фючърси и форварди, опции и суапове. В рамките на деривативите трябва да сте запознати с валутни форуърди, лихвени фючърси и споразумения за форуърд. В опциите трябва да разберете стратегиите за опции и моделите за ценови договори за опции. При суапове трябва да можете да интерпретирате суап операция и да разберете паричните потоци към участващите страни.
Алтернативни инвестиции
Този раздел обхваща класове активи, различни от собствен капитал и фиксиран доход. Трите класа активи, които са част от учебната програма на CFA, са недвижими имоти, хедж фондове и частен капитал. Ще има един или два въпроса, задаващи въпроси от този раздел. Това е сравнително лесен раздел и може да ви помогне да получите този допълнителен резултат без да навлизате в сложни неща.
Изпробвайте нашия тест за ниво на CFA ниво 2
Започнете изпита си по практика
Долния ред
Изпитът за CFA ниво II е доста труден и ви моли да приложите концепции, а не просто да ги разбирате. Така че е от решаващо значение да отделите време за практикуване и вземане на пробни тестове, докато преглеждате областите, където сте слаби през цялата си подготовка. Най-добър късмет на изпита!
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
CFA
Какво да очаквате на изпита за ниво CFA
CFA
Какво да очаквате на изпита за CFA ниво III
Кариери на финансови съветници
Колко трудно се провеждат CFA изпитите?
Алтернативни инвестиции
Основите на CAIA за алтернативни инвестиции
Дневна търговия
Колко полезна е CFA за кариера на ден за търговия?
Степени и сертификати
Постъпете във финансовата си кариера с обозначението CIPM
Връзки с партньориСвързани условия
Сертификат за измерване на инвестиционната ефективност (CIPM) Сертификатът за измерване на инвестиционната ефективност (CIPM) означава компетентност в оценката на инвестиционните резултати на инвестиционните посредници. още Определение за аналитичен алтернативен инвестиционен анализатор (CAIA) Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) е определение, което финансовите специалисти могат да спечелят, за да покажат компетентност при анализиране на нетрадиционни активи. повече Какво правят дипломираните финансови анализатори Чартърният финансов анализатор е професионално наименование, дадено от Института за CFA, което измерва компетентността и почтеността на финансовите анализатори. още CFA институт Институтът CFA е международна организация, която обслужва специалисти по управление на инвестиции с образователни, етични и сертификационни програми. още сертифициран специалист по управление на инвестициите (CIMS) Определение CIMS беше професионално наименование за инвестиционни мениджъри, което беше предоставено от Института за консултанти по управление на инвестиции. През 2002 г. програмата е обединена в обозначението CIMA. по-дефиниция Certified Trust and Financial Advisor (CTFA) Certified Trust and Financial Advisor (CTFA) е професионално наименование, предлагано от Американската асоциация на банкерите. Повече ▼