Възраждането на Microsoft Corp. (MSFT) през последните години се дължи до голяма степен на нарастването на ръста на приходите в облачния му бизнес, което спомага за придвижването на пазарната капитализация на компанията до един от най-високите в света - с над 800 милиарда долара. Инвеститорите очакват главният изпълнителен директор Satya Nadella да отчете, че продажбите в облак отново дадоха възможност на Microsoft да отчете силни приходи и ръст на приходите във фискалното си второ тримесечие. Инвеститорите също така ще искат да знаят как облачният бизнес на Microsoft, ако се провират срещу страховити конкуренти като Amazon.com (AMZN). Microsoft докладва на 30 януари.
Облачната услуга на Microsoft, която генерира растеж в няколко бизнес единици, отчита 29% от приходите през последното тримесечие и илюстрира успешния преход на компанията в света на интернет базирани изчисления. Компанията също така отбеляза силен растеж в други бизнеси като своите продуктови линии Windows, xBox и видео игри.
Анализаторите изчисляват, че печалбите са нараснали почти с 14% при 12% печалба до 32, 5 милиарда долара през последното тримесечие. Прогнозите за приходите и приходите са с тенденция към повишаване, след като Microsoft отчете фискални резултати за първото тримесечие през октомври.
Силен растеж, задвижван от облака
Перспективата на Microsoft е ярка след последното тримесечие. Анализаторите прогнозират, че ръстът на приходите и печалбите ще бъде силен през следващите две години, като приходите се увеличават приблизително 15% при 13% увеличение на приходите до 124, 6 милиарда долара за фискална 2019 г. до края на юни.
Значителният ръст на приходите и печалбите в последствие е най-вече резултат от успеха на компанията в своя облачен бизнес, който нарасна с 24% до 8, 6 милиарда долара през фискалното първо тримесечие. Докато Microsoft се превърна в един от доминиращите облачни играчи, той е изправен пред големи предизвикателства при отблъскването на аркаден конкурент Amazon. Неговият отдел за уеб услуги, известен като AWS, бързо набира позиции в облачния бизнес на Microsoft. Бъдещият успех на Microsoft ще се определя до голяма степен от това доколко облачният му бизнес може да продължи да расте.
Богата оценка
Един от най-съществените недостатъци за инвеститорите на Microsoft е оценката на акциите. В момента капиталът се търгува в съотношение PE за фискална 2020 г. на 21.5. Това е по-високо съотношение на PE в сравнение с по-широкия S&P 500, който е приблизително 16. Освен това, когато коригирате запасите за темповете на растеж на печалбата си, коефициентът на PEG също е висок при 1.6. Това прави акциите леко надценени, предвид прогнозите на анализаторите за текущ растеж.
Залози на бикове
Опциите за изтичане на 15 февруари показват ниска променливост на акциите след резултатите. Стратегията за опции на дългите нишки предполага, че капиталът може да нарасне или да спадне със 7% от ударната цена от $ 105. Това би поставило акциите в търговски диапазон от 98 до 112 долара до средата на февруари. Въпреки това, заслужава да се отбележи, че броят на бичи повиквания надвишава мечките спрямо стачката от 105 щатски долара с близо 2 до 1, с приблизително 20 000 договора за открит разговор. Купувачът на тези обаждания ще трябва да нарасне до близо 109 долара до изтичане в средата на февруари, за да получи печалба.
Слаба диаграма
Техническите диаграми на Microsoft изглеждат много по-слаби от данните за опциите. Графиката показва, че акциите са с тенденция по-ниска от най-високия си в началото на октомври. Ако акциите паднат, най-вероятно ще падне до техническа поддръжка около $ 97 Това е цената, на която акциите паднаха по време на стръмния разпродаж на борсата в края на 2018 година.
Друг отрицателен знак за акцията е, че индексът на относителната сила е с тенденция по-ниска след достигането на нивата на свръх покупка над 70 през ноември 2017 г. Той създаде мечешка дивергенция и това предполага, че акциите вероятно ще продължат да намаляват в бъдеще.
Така че, докато перспективите за облачния бизнес на Microsoft са стабилни, това е много различна история за акциите. Може да се наложи компанията да публикува по-бърз растеж в облака или други звена, за да стимулира акциите на Microsoft. Ако компанията се разочарова от най-малкото малко, акциите могат да се изтеглят рязко в краткосрочен план.
