Инфлацията и лихвените проценти често са свързани и често споменавани в макроикономиката. Инфлацията се отнася до скоростта, с която се повишават цените на стоките и услугите. В Съединените щати лихвеният процент или сумата, начислена от кредитор на кредитополучател, се основава на федералния лихвен процент, който се определя от Федералния резерв (понякога наричан „Фед“).
Поставяйки целта за процент на федералните фондове, Фед разполага с мощен инструмент, който използва, за да повлияе на темпа на инфлация. Този инструмент дава възможност на ФЕД да разширява или свива паричната маса според нуждите си за постигане на целевите нива на заетост, стабилни цени и стабилен икономически растеж.
Ключови заведения
- Съществува обратна зависимост между лихвените проценти и процента на инфлация. В САЩ Федералният резерв е отговорен за прилагането на паричната политика на страната, включително определянето на федералния лихвен процент, който влияе върху лихвените проценти, които банките начисляват на кредитополучателите. Като цяло, когато лихвите лихвите са ниски, икономиката расте и инфлацията нараства. Обратно, когато лихвените проценти са високи, икономиката се забавя и инфлацията намалява.
Обратната корелация между лихвените проценти и инфлацията
При системата на частично резервно банкиране лихвените проценти и инфлацията имат тенденцията да са обратно обвързани. Тази връзка формира един от основните принципи на съвременната парична политика: Централните банки манипулират краткосрочните лихвени проценти, за да повлияят на темпа на инфлация в икономиката.
По-долу графиката показва обратната зависимост между лихвените проценти и инфлацията. В диаграмата CPI се позовава на индекса на потребителските цени, измерване, което проследява промените в цените. Промените в ИПЦ се използват за идентифициране на периоди на инфлация и дефлация.
Като цяло, тъй като лихвите са намалени, повече хора са в състояние да заемат повече пари. Резултатът е, че потребителите разполагат с повече пари, което кара икономиката да расте, а инфлацията да се увеличава.
Обратното важи за повишаването на лихвите. С увеличаването на лихвите, потребителите са склонни да пестят, тъй като възвръщаемостта от спестяванията е по-висока. С по-малкото разполагаем доход в резултат на увеличението на лихвата, икономиката се забавя и инфлацията намалява.
За да разберете по-добре как работи връзката между инфлацията и лихвените проценти, е важно да разберете банковата система, количествената теория на парите и ролята на лихвените проценти.
Деликатният танц на инфлацията и БВП
Фракционно резервно банкиране
В момента светът използва банкова система с частичен резерв. Когато някой депозира $ 100 в банката, той поддържа искане за тези $ 100. Банката обаче може да отпусне тези долари въз основа на коефициента на резервите, определен от централната банка. Ако съотношението на резервите е 10%, банката може да отпусне останалите 90%, което в случая е 90 долара. 10% от парите остават в касите на банката.
Докато последващият заем от 90 долара е неизплатен, има две претенции на обща стойност 190 долара в икономиката. С други думи, предлагането на пари се е увеличило от 100 до 190 долара. Това е проста демонстрация за това как банките увеличават паричното предлагане.
Количествена теория на парите
В икономиката количествената теория на парите гласи, че предлагането и предлагането на пари определя инфлацията. Ако паричното предлагане расте, цените обикновено се покачват, защото всеки отделен лист хартия става по-малко ценен.
Хиперинфлацията е икономически термин, използван за описване на екстремна инфлация, при която увеличението на цените е бързо и неконтролирано. Докато централните банки като цяло са насочени към годишна инфлация от около 2% до 3% като приемлив процент за здрава икономика, хиперинфлацията надхвърля това. Страните, които преживяват хиперинфлация, имат инфлация от 50% или повече на месец.
Лихвени проценти, спестявания, заеми и инфлация
Лихвата действа като цена за държане или заемане на пари. Банките плащат лихвен процент за спестявания, за да привлекат вложителите. Банките също получават лихва за пари, които са заети от техните депозити.
Когато лихвите са ниски, физическите лица и предприятията са склонни да изискват повече заеми. Всеки банков заем увеличава предлагането на пари в банкова система с частичен резерв. Според количествената теория на парите нарастващото предлагане на пари увеличава инфлацията. По този начин ниските лихвени проценти водят до по-голяма инфлация. Високите лихви са склонни да понижават инфлацията.
Това е много опростена версия на взаимоотношенията, но тя подчертава защо лихвените проценти и инфлацията имат тенденцията да са обратно обвързани.
Федералният комитет за отворен пазар
Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) се събира осем пъти всяка година, за да преразгледа икономическите и финансовите условия и да вземе решение относно паричната политика. Паричната политика се отнася до предприетите действия, които засягат наличността и цената на парите и кредитите. На тези срещи се определят краткосрочните целеви лихвени проценти.
Използвайки икономически показатели като индекса на потребителските цени (индексът на потребителските цени) и индексите на цените на производителите (PPI), ФЕД ще определи целите за лихвени проценти, предназначени да поддържат баланса на икономиката. Чрез придвижване на целите за лихвени проценти нагоре или надолу, Фед се опитва да постигне целеви нива на заетост, стабилни цени и стабилен икономически растеж. Фед ще повиши лихвите, за да намали инфлацията и да намали лихвите, за да стимулира икономическия растеж.
Инвеститорите и търговците следят внимателно решенията за тарифите по FOMC. След всяка от осемте срещи на FOMC се прави съобщение относно решението на Фед да увеличи, намали или поддържа ключови лихвени проценти. Някои пазари могат да се движат преди очакваните промени в лихвените проценти и в отговор на действителните съобщения. Например, щатският долар обикновено нараства в отговор на повишаването на лихвата, докато пазарът на облигации пада в реакция на повишаването на лихвите.
