Всички бизнеси се стремят да се развиват и разширяват. Обикновено има два начина бизнесът да стане по-голям, било чрез вътрешен растеж, или чрез външна експанзия. Вътрешният растеж се осъществява чрез редовната траектория на растеж на предприятието, независимо дали чрез използване на нова технология, придобиване на активи, по-добро управление на веригата на доставки и / или нови линии от продукти. Този път често отнема време на компанията да даде резултати. Другият начин, по който компаниите изглеждат да се развиват, е чрез проучване на опцията за корпоративно преструктуриране. Това може да се постигне чрез различни видове корпоративни действия като сливания, поглъщания или придобивания. Начинът на растеж по външен път е много популярен сред компаниите в световен мащаб, тъй като помага за преодоляване на търговските бариери и за набиране на капитал в страните.
Какво е сливане или придобиване?
Сливането или придобиването е едно от най-значимите корпоративни събития за дадена компания, действие, което се запечатва в нейната история завинаги. В атмосфера на повишена конкурентоспособност тази стратегия е обща както за малкия, така и за големия бизнес.
Намерението зад подобен ход или решение е уникално за всеки бизнес, но се основава на принципа за създаване на повече стойност (след комбиниране), отколкото отделните компании си струват поотделно. Допълнителната стойност, създадена от процеса на сливане или придобиване, се нарича синергия. Въпреки че звучи просто, целият процес на сливане, поглъщане или придобиване за създаване на синергия (финансова изгода) е поразителен. Тя включва големи парични суми, документи, документи, правителствени разпоредби, законности и счетоводни процедури. (За повече информация, прочетете Какво прави работа с M&A Deal? )
Как фирмите M&A изпълняват процеса на сключване на сделки
Процесът на сделка за сливане или придобиване може да бъде смущаващ и това е мястото, където фирмите за сливане и придобиване стъпват. Те ще улеснят процеса, като насочват своите клиенти (компании) чрез тези трансформативни, многостранни корпоративни решения - срещу заплащане.
По-долу са разгледани различните видове фирми за сливане и придобиване. Ролята на всеки тип фирма е да спомогне за успешното сключване на сделка за своите клиенти, но те се различават по своя подход и зона на фокус.
Инвестиционни банки
Инвестиционните банки изпълняват различни специализирани роли. Те извършват транзакции, включващи огромни количества капитал в области като подписване. Те действат като финансов съветник (и / или брокер) за институционални клиенти, като понякога играят ролята на посредник.
Инвестиционните банки също улесняват корпоративните реорганизации, включително сливания и придобивания. Финансовото подразделение на инвестиционните банки управлява работата по сливането и придобиването още от етапа на договаряне до приключване на сделката. Работата, свързана с правни и счетоводни въпроси, често се възлага на асоциирани фирми или специализирани експерти.
Ролята на инвестиционната банка в процеса обикновено включва предоставяне на жизненоважна информация за пазара и изготвяне на списък с бъдещи цели. След като клиентът е сигурен в целевата сделка, се прави анализ на текущата оценка, за да знае ценовите очаквания. Цялата документация, срещи за управление, условия за договаряне и заключителни документи се обработват от представителите на инвестиционната банка. В случаите, когато инвестиционната банка се занимава с продажната страна, се провежда тръжен процес с няколко кръга оферти за определяне на купувача.
Някои от основните инвестиционни банки са Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) и Credit Suisse Група (CS). (Вижте също „Покупка на процеса на M&A“. )
Адвокатски дружества
Корпоративните юридически дружества са популярни сред компаниите, които искат да се разширят навън чрез сливане или придобиване, особено компании, които преминават международните граници. Такива сделки са по-сложни, тъй като включват различни закони, регулирани от различни юрисдикции, и изискват много специализирана правна работа. Международните адвокатски кантори са най-подходящи за тази работа със своя опит в областта на много юрисдикцията.
Някои от водещите адвокатски кантори, занимаващи се със сливания и придобивания, са Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP („Skadden“), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher LLP & Bartlett, LLP Latham & Watkins и LLP Davis Polk & Wardwell.
Одиторски и счетоводни фирми
Тези компании също се занимават със сливания и придобивания, сключва очевидна специализация в одита, счетоводството и данъчното облагане. Тези счетоводни фирми са експерти в оценката на активите, провеждането на одити и консултациите по данъчни съображения. В случаите, когато става въпрос за трансгранично сливане или придобиване, разбирането на данъчните последици става критично важно. Освен одитни и счетоводни специалности, тези компании имат на разположение и други експерти, които да управляват и останалите финансови аспекти на сделката.
Някои от добре познатите фирми от тази категория със специализирани услуги за сливания и придобивания са: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) и Ernst & Young (EY). Тези компании заедно често са наричани счетоводни фирми „Голямата четворка“.
Консултантски и консултантски фирми
Водещите управленски консултантски и консултантски фирми ръководят клиентите през всички етапи на процеса на сливане или придобиване, независимо дали става въпрос за транс-индустриални или трансгранични сделки. Тези фирми имат екип от експерти, които работят за успеха на сделката още от началната фаза до успешното приключване на сделката. По-големите компании в този бизнес имат глобален отпечатък, който помага при определянето на подходящи цели. Фирмите имат задачата да работят върху стратегията за придобиване, последвана от проверка, надлежна проверка и съветване за оценката на цените, за да се уверят, че клиентите не преплащат и т.н.
Някои от добре познатите имена в бизнеса са: AT Kearney, Bain and Company, The Boston Consulting Group, McKinsey и LEK Consulting,
Долния ред
Всяка година компаниите сключват между индустриални, транс-браншови и трансгранични сделки, които влизат в трилиони, въпреки че успеваемостта на такива сделки е около петдесет процента. Огромни парични суми се изплащат на компаниите за това, че са сделка или фасилитатор. Таксата за тези услуги зависи от размера и стойността на компаниите, участващи в процеса на сливане и придобиване. (За повече информация прочетете как сливанията и придобиванията могат да повлияят на компания )
