Важен елемент на инвестирането е управлението колко данък ще дължите върху печалбите си. Данъците понякога се пренебрегват или обмислят след факта, но печалбите от капитал (в зависимост от типа на сигурността и периода на държане) могат да имат голямо влияние върху инвестиционните резултати. Различните видове печалби от капитал се облагат с различни ставки. Това трябва да се вземе предвид при вземането на решения за инвестиране. По-долу е кратко ръководство за различните видове капиталови печалби и какво трябва да се вземе предвид при вземането на бъдещи инвестиционни решения.
Данъчно облагане и акции
Капиталовите печалби от акции се разделят на дългосрочни и краткосрочни печалби. В акциите на САЩ дългосрочната и краткосрочната се отличават с това дали инвеститорът е държал акциите повече или по-малко от една година. Дългосрочните капиталови печалби се облагат с по-ниска ставка от краткосрочните печалби. Това е да се осигури по-голям стимул за инвестиране в компаниите, които изграждат икономиката, а не да се опитвате да извличате бързи печалби чрез спекулации върху акции. Той има предвид философията на Уорън Бъфет: да инвестира в добри компании за дълги разстояния. Това е в контраст с идеята за закупуване на акция с простата надежда да я продадете на някой друг след няколко месеца (или дори дни) на по-висока цена.
От 2018 г. и 2019 г. краткосрочните капиталови печалби (печалби от акции, държани под една година) се облагат с редовни ставки на доходите, докато повечето дългосрочни капиталови печалби се облагат с не повече от равни 15% или 20%. Това може да има голямо влияние върху печалбите.
Данъците върху капиталовите печалби също трябва да бъдат отделени от данъците върху дивидентите от инвестициите. Дивидентите на акции са разпределение на печалбата на компанията. Тези разпределения към инвеститорите имат отделни данъчни закони, приложени към тях.
Данъчно облагане и облигации
Данъчното облагане на печалбите от облигации споделя някои характеристики с акциите, но също така и много разлики. Ако инвеститор купи облигация по номинална стойност и я задържи до падеж, няма да има капиталова печалба по сделката. Ако обаче инвеститор продава преди падежа и генерира печалба от облигацията, тогава има капиталова печалба, или краткосрочна, или дългосрочна, същата като при акциите.
Голямата разлика с облигациите са купонните (лихвените) плащания, които се изплащат на облигационерите. Те изглеждат подобни на дивидентите - и двата обикновено се котират в доходността на ценната книга, но лихвите по облигациите се облагат много различно в зависимост от вида на облигацията. Лихвените плащания по корпоративни облигации се облагат с федерални и държавни данъци. Лихвените плащания по федералните облигации се облагат с федерални данъци, но не и от държавен данък.
Общинските облигации са истинският победител в играта с данъци. Плащанията за лихви по квалифицирани общински облигации не се облагат с никакви федерални, държавни или местни данъци и често се считат за "тройно необлагаеми". Доларите, които инвеститорът получава в лихва от общинска облигация, са доларите, които той или тя могат пуснати в банката. Този фактор трябва да се има предвид, когато се разглеждат добивите на пазарите. Пазарът коригира тези добиви, така че общинските облигации обикновено дават по-ниска доходност от съпоставими облагаеми облигации, но инвеститорът с висок данък може да бъде по-добре обслужван чрез спазване на освободени от данъци емисии.
Данъчно облагане и взаимни фондове
Взаимните фондове и други фондове заслужават някои специални съображения. Акциите на фонда действат еднакво по отношение на краткосрочните и дългосрочните капиталови печалби като акциите и облигациите. Дивидентите или лихвите, които се прехвърлят, се облагат, както би било обикновено. Основната разлика е във вътрешните печалби на фонда. Ако фондът разпределя капиталови печалби от основните си инвестиции, печалбата на инвеститора по прищявка на управителя на фонда. Облагаемият инвеститор би бил по-добре да чака да инвестира, ако взаимен фонд е на път да извърши разпределение на капиталовите печалби.
Компенсиране на печалбите със загуби
Капиталовите печалби не са единствената грижа; капиталовите загуби също трябва да се отчитат.
Пример - Прихващане на капиталовите печалби Ако инвеститор направи лош избор и загуби 2000 долара на акция и по-късно през същата година, инвеститорът прави добра инвестиция и печели 3000 долара, тези две транзакции частично ще се компенсират взаимно. След нетиране на двете транзакции, инвеститорът ще се изправи само срещу данъци върху $ 1000 от печалбата от $ 3000. Ако загубите надхвърлят печалбите през годината, загубите могат да компенсират до 3000 долара от облагаемия доход. След като общият размер на всички печалби и 3000 долара доход се компенсира, ако загубите останат, те могат да бъдат пренесени за компенсиране на доходите за следващата година.
Коефициентът на краткосрочни и дългосрочни печалби и загуби също е тук. Когато компенсират капиталовите печалби със загуби, инвеститорите трябва първо да компенсират всички дългосрочни печалби с дългосрочни загуби, преди да компенсират краткосрочните печалби.
Облагаеми или без данъци?
Следващото голямо внимание при обмислянето на капиталовите печалби и данъчното облагане на инвестиции е дали сметката е облагаема или необлагаема. За физическите лица най-добрият пример за това е индивидуална пенсионна сметка (IRA). В по-голямата си част печалбите от IRA са необлагаеми, докато остават в сметката, така че факторите, които трябва да вземете предвид по-горе, могат да бъдат изхвърлени през прозореца. На институционално ниво същото може да се каже и за пенсионните фондове, които могат да инвестират без данъци.
Може да не е разумно да търгувате активно с IRA, но ако видите печалба, можете да я вземете, без да се притеснявате от данъчни съображения. Основната позиция, която все още се прилага, е с облигации. Без данъчни инвестиционни сметки трябва да се избягват без данъци ценни книжа. Ако не е нужно да плащате данъци, защо да не купите ценните книжа, които изхвърлят по-висока доходност?
Имайте предвид, че в повечето случаи вашите сметки и инвестиции ще бъдат облагаеми. Това хвърля допълнителен гаечен ключ в процеса на инвестиране. Актив, който се очаква да върне 10%, обикновено изглежда по-привлекателен от един, който връща 8%; обаче, ако 10% доходността ще бъде обложена с данък от 40%, докато активът от 8% ще се облага с 15%, 8% доходността всъщност ще ви остави с повече пари в джоба ви, след като всичко е казано и направено.
Долния ред
Имайте предвид ефектите от печалби от капитал, когато вземате инвестиционни решения, а не само след факта. Обърнете внимание на вида на инвестицията, която правите, колко дълго смятате да я задържите и нейните данъчни последици, преди да инвестирате. Управлението на данъчните ефекти чрез запознаване с това как и откъде идват вашите печалби може да доведе до още по-големи печалби в крайна сметка.
