Vanguard има доста уникална структура по отношение на компаниите за управление на инвестиции. Компанията е собственост на средствата си. След това различните фондове на компанията са собственост на акционерите. Така акционерите са истинските собственици на Vanguard. Компанията няма външни инвеститори освен акционерите си. Повечето от големите инвестиционни посредници се търгуват публично.
Структурата на Vanguard позволява на компанията да начислява много ниски разходи за своите средства. Благодарение на размера си, фирмата успя да намали разходите си през годините. Средният коефициент на разходите за фондовете на Vanguard е 0, 89% през 1975 г. Този брой спадна до 0, 11% до 2017 г.
Някои експерти смятат, че структурата на Vanguard му позволява да избягва конфликт на интереси, които присъстват в други фирми за управление на инвестиции. Фирмите за публично търгуване на инвестиции трябва да се погрижат за своите акционери и инвеститорите в техните фондове.
Vanguard има повече от 5 трилиона долара активи под управление (AUM), второ място за BlackRock, Inc (6, 5 трилиона долара AUM). Седалището на компанията е в Пенсилвания. Компанията е най-големият емитент на взаимни фондове в света и вторият по големина емитент на борсово търгувани фондове (ETFs). Той има най-големия облигационен фонд в света от 2018 г. Vanguard се гордее със своята стабилност, прозрачност, ниски разходи и управление на риска. Той е лидер в областта на предлагането на пасивно управлявани взаимни фондове и ETFs.
Джон Богъл за Фондация за първи индекс в света
Произход на авангард
Vanguard е основана от Джон C. Bogle като част от компанията за управление на Wellington. Bogle спечели дипломата си от университета в Принстън. Фондът се превърна в лошо решение, което Bogle взе при сливане. Богъл беше отстранен като ръководител на групата, но все пак му беше позволено да започне нов фонд. Основното условие да се позволи на Bogle да стартира новия фонд беше, че той не може да бъде активно управляван. Поради това ограничение, Bogle реши да създаде пасивен фонд, който проследява S&P 500. Bogle нарече фонда "Vanguard" след британски кораб. Първият нов фонд стартира през 1975 г.
Въпреки че първоначално растежът на фонда беше бавен, в крайна сметка фондът се оттегли. До 80-те години други взаимни фондове започват да копират неговия индекс за инвестиране. Пазарът на пасивни и индексирани продукти значително нарасна от това време.
Предимства на инвестирането в индекс
Bogle е голям привърженик на индексното инвестиране в сравнение с инвестирането в активно управлявани взаимни фондове. Vanguard има някои от най-големите фондови фондове в бизнеса. Той заявява, че по принцип е невъзможно активно управляваните фондове да побеждават пасивно управляваните фондове. Активно управляваните фондове начисляват по-високи такси, които се хранят с печалби при дълги разстояния. Освен това много активни мениджъри на фондове не успяват дори да преодолеят своите показатели за сравнение през повечето време. Смята се, че 50 до 80% от взаимните фондове не успяват да надвишат своите базови индекси през повечето години.
Това поставя под въпрос реалната добавена полза от най-активно управляваните взаимни фондове. Активните мениджъри на фондове трябва да победят своите показатели с сума, най-малко равна на по-високите такси, които таксуват, за да ги направят полезни. Това е трудна задача. Дори ако даден мениджър е успешен в краткосрочен план, е трудно да се разбере дали това е функция на късмета или действително дългосрочно умение. Инвеститорите трябва да отбележат, че Vanguard все още активно управлява взаимни фондове. Дори тези активно управлявани средства се стремят да поддържат ниските разходи спрямо средните за индустрията, което ги прави по-добър залог за инвеститорите.
Индексните фондове имат много смисъл за много инвеститори. Взаимните фондове и ETFs, които проследяват индексите, имат много ниски разходи. Те трябва да гарантират, че техните акции обикновено отразяват и проследяват изпълнението на индекса. Това води до по-ниски такси за инвеститорите. Дори при широки индекси като S&P 500, компонентите на този индекс се избират от квалифицирани инвестиционни специалисти. Ако една компания е във финансови затруднения, тя може да отпадне от индекса. Инвеститорите все още се възползват от професионални инвестиционни съвети, дори когато пасивно проследяват индексите.
