Доходността (или ставките) на държавни облигации се проследяват от инвеститорите по много причини. Доходността по облигациите се изплаща от правителството на САЩ като "лихва" за заемане на пари (чрез продажба на облигацията). Но какво означава това и как да намерите информация за добива?
Законопроектът за финансите е сертификат, представляващ заем на федералното правителство, който падежира за три, шест или 12 месеца. Финансовата бележка може да настъпи на падеж от една до 10 години или повече. Облигациите на държавни ценни книжа падат след повече от 10 години и доходността й се наблюдава отблизо като индикатор за по-широко доверие на инвеститорите. Тъй като държавните облигации носят пълната подкрепа на правителството на САЩ, те се разглеждат като най-сигурната инвестиция.
Ключови заведения
- Съкровищната облигация е сертификат, представляващ заем на федералното правителство, който падежира повече от 10 години. Тъй като те са подкрепени от правителството на САЩ, те се разглеждат като сигурна инвестиция, особено по отношение на акции и други ценни книжа. Цените на държавните облигации и доходността се движи в противоположни посоки - намаляването на цените увеличава добива и увеличаването на цените по-ниски добиви. 10-годишната доходност се използва като прокси за ипотечните ставки и други мерки; това също се разглежда като признак на инвеститорски настроения към икономиката. Повишаващата се доходност показва спадащи проценти и спадащо търсене на държавни облигации, което означава, че инвеститорите предпочитат да влагат парите си в по-висок риск и по-големи инвестиции в възнаграждение; падащ добив предполага обратното.
Защо 10-годишната доходност от касата е толкова важна?
Значението на 10-годишната доходност на държавните облигации надхвърля само разбирането на възвръщаемостта на инвестициите за ценната книга. Десетгодишната се използва като прокси за много други важни финансови въпроси, като например ипотечните проценти.
Тази облигация, която се продава на търг от американското правителство, също има тенденция да сигнализира за доверието на инвеститорите. Когато доверието е високо, цената на облигациите на 10-годишните облигации намалява и доходността се повишава, защото инвеститорите смятат, че могат да намерят по-високи възвръщаеми инвестиции и не смятат, че трябва да го играят безопасно.
Но когато доверието е ниско, цената се повишава, тъй като има по-голямо търсене на тази сигурна инвестиция и добивите спадат. Този фактор на доверие може да бъде проучен и в страни извън САЩ. Често цената на държавните облигации в САЩ се влияе от геополитическите ситуации на други страни, като САЩ се считат за сигурно убежище, като тласкат цените на държавните облигации в САЩ (с увеличаване на търсенето) и намаляват доходността.
Четирите вида дълг, емитирани от Министерството на финансите на САЩ за финансиране на разходните дейности на правителството, са държавни облигации (облигации), съкровищни облигации, касови бележки и ценни книжа, защитени от инфлацията (TIPS); всяка от тях варира според падежа и купонните плащания.
Друг фактор, свързан с доходността, е времето за падеж, така че колкото по-дълго е времето за падеж на облигационната облигация, толкова по-високи са процентите (или доходността), защото инвеститорите изискват да получават повече плащания, толкова по-дълго инвестициите обвързват парите си. Това е нормална крива на доходност, която е най-често срещана, но понякога кривата може да бъде обърната (по-високи добиви при по-ниски падежи).
Десетгодишната хазна е икономически показател, тъй като нейната доходност казва на инвеститорите повече, отколкото възвръщаемостта на инвестициите - докато историческият диапазон на доходността не изглежда широк, всяко движение на базисната точка е сигнал за пазара.
Промяна на добивите във времето
Тъй като десетгодишните доходности от Министерството на финансите са толкова внимателно следени и внимателно проучени, познаването на историческия модел е неразделна част от разбирането на това как днешните добиви в сравнение с историческите цени. По-долу е представена диаграма на добивите, които се връщат десетилетие.
Въпреки че процентите нямат широка дисперсия, всяка промяна се счита за изключително значителна и големи промени - от 100 базисни точки - с течение на времето могат да предефинират икономическия пейзаж.
Може би най-релевантният аспект е в сравняването на текущите проценти с историческите проценти или следването на тенденцията за анализ дали краткосрочните проценти ще се повишат или спадат въз основа на исторически модели. Използвайки уебсайта на самата Министерство на финансите на САЩ, инвеститорите могат лесно да анализират историческата доходност от 10-годишни облигации.
