Какво представлява рискът от рефинансиране?
Рискът от рефинансиране се отнася до възможността физическо лице или компания да не бъде в състояние да замести задължение за дълг с нов дълг в критичен момент за кредитополучателя. Вашето ниво на риск от рефинансиране е силно обвързано с кредитния ви рейтинг. За да избегнат риска от рефинансиране, кредиторите дават голяма полза на историята на кредитополучателя, за да изплащат дълговете си надеждно. Въпреки това, външните фактори - като движението на лихвите и общото състояние на кредитния пазар - често играят още по-голяма роля в способността на кредитополучателя да рефинансира.
Рисковано е да приемете, че ще можете да изплатите съществуващия си дълг с дълг с по-ниска лихва, тъй като такъв заем може да не е наличен, когато имате нужда от него.
Разбиране на риска за рефинансиране
Рефинансирането - замяната на дължимия дълг с нов дълг - е обичайно за бизнеса и за физическите лица. Основна причина за рефинансирането е да спестите пари от разходите за лихви. Обикновено трябва да рефинансирате заем с лихва, която е по-ниска от съществуващата. Рискът е, че може да не успеете да намерите такъв заем, когато имате нужда.
Всяка компания или физическо лице може да изпита риск от рефинансиране - било защото тяхното собствено кредитно качество се е влошило, или в резултат на външни условия. Федът може да е повишил лихвените проценти например, или кредитните пазари може да са затегнали, а банките не издават нови заеми.
Бизнесът, базиран на запаси, може да загуби цяла година от операции, ако финансирането не е на разположение при условията, от които се нуждае, за да реализира печалба. Повечето фирми се стремят да ограничат риска си от рефинансиране, като работят в тясно сътрудничество с кредиторите и инвеститорите, за да се уверят, че разбират нуждите на бизнеса.
Изследване на "Риск" в Риск от рефинансиране
Има много начини, по които бизнес или физическо лице, което е зависело от рефинансиране за покриване на дълга си, може вместо това да загуби пари, както описват следните сценарии.
Риск от рефинансиране в краткосрочен дълг
Една компания за жилищно строителство поема големи количества краткосрочен дълг за финансиране на проектите си. Стратегията на компанията беше редовно да заменя този дълг с нов. Това работи добре в продължение на няколко години, докато кредитните пазари внезапно се усвоиха заради банкова криза и банките не пожелаха да предлагат на компанията нови заеми. В резултат на това строителят трябваше да продаде част от имотите си с голяма отстъпка, за да събере бързо пари за покриване на съществуващите си краткосрочни дългови задължения, което доведе до значителна финансова загуба.
Риск от рефинансиране в лични ипотеки
Кредитополучателите често поемат непредвидени рискове, когато приемат, че ще могат да рефинансират от съществуваща ипотека с регулируема лихва (ARM) на някаква бъдеща дата - обикновено преди датата на нулиране на лихвения процент - за да избегнат увеличение на месечните си плащания. Лихвените проценти могат значително да се повишат преди тази дата или обезценяването на цените на жилищата може да доведе до загуба на собствен капитал, което може да затрудни рефинансирането по план. Това, разбира се, по същество се е случило при срива на предишните периоди през 2007–2008 г., когато преди това бяха пренебрегнати игнорираните рискове за рефинансиране.
Риск от рефинансиране в дългосрочен дълг
Компанията за електроника прави голямо предлагане на петгодишни облигации. Облигациите са структурирани с малки плащания през първите четири години, последвани от големи плащания с балон през последната година. Компанията приема, че ще може да извършва тези балони плащания с нови емисии на облигации. Когато изплащат балони плащанията обаче, компанията изпита неуспешен старт на продукта, което вреди на неговата рентабилност и финансово състояние. Компанията не е в състояние да намери финансиране за покриване на плащанията с балон и трябва да издава нов собствен капитал с отстъпка от пазарните цени. Цената на акциите на компанията рязко се понижава, тъй като съществуващите акции на акционерите се разреждат чрез издаване на нови акции.
Ключови заведения
- Рискът от рефинансиране се отнася до възможността кредитополучателят да не може да замени съществуващия дълг с нов дълг. Всяка компания или физическо лице може да изпита риск от рефинансиране, било защото собственото им кредитно качество се е влошило, или в резултат на пазарните условия.Защото повечето инвестиции включвайте степен на риск, разумно е да избягвате рефинансирането, ако нереалистично е да поемете финансовия риск.
Рефинансиране на ипотека по грешни причини
Рефинансирането на ипотека не е за всички, дори ако ипотечните нива са ниски. По принцип рефинансирането има смисъл, ако искате да намалите месечния си паричен поток или да изплатите домашния си заем по-скоро. Самото рефинансиране обаче само по себе си може да бъде скъпо и ако не сте направили надлежното си старание относно таксите и затварящите разходи за рефинансиране, бихте могли да изпаднете в още по-дълъг дълг.
Рефинансирането е точно като кандидатстване за ипотека отново. Това е дълъг досаден процес - не забравяйте да съберете всичките си мъничета по плащанията, банкови извлечения и т.н. - че някои хора няма да имат желание да повторят. Други може да не искат (или не могат) да отделят време за работа или да отгледат ново семейство, за да преминат през процеса на рефинансиране. Освен това, в зависимост от личната ви ситуация, рефинансирането може дори да бъде откровена грешка.
Смекчаване или избягване на риска от рефинансиране?
Повечето инвестиции включват известно ниво на риск. Като цяло е невъзможно да постигнете печалби в бизнеса или живота, без да поемате рискове. Така че, важно е да приемете, че поемането на дълг е рисковано. Обикновено - независимо дали сте професионален инвеститор, потребител с дълг на кредитна карта или собственик на жилище, който се опитва да рефинансира - ние поемаме конкретен дълг, тъй като профилът му за възнаграждение за риск е привлекателен и в рамките на нашата толерантност към риска.
Най-добрият начин да извлечете риска от рефинансирането е просто да го избегнете. Не рефинансирайте, ако за вас е нереалистично да поемете финансовия риск. Кредиторите също използват „инструмента“ за избягване, като внимателно проверяват вас и финансовата ви история. Те няма да отпуснат заема, ако изглеждате, че представлявате прекалено голям риск за тях.
Ако, както в горните примери, обаче, вече имате някои отрицателни резултати от риска от рефинансиране, тогава светът на финансите съдържа множество информация за това как да го смекчите.
