Мощните технологични компании се разрастват във финансови услуги, които допринасят за около 11, 3% от съвкупните приходи, събрани от избрана група от дузина водещи играчи по света, сочи обширен доклад на Банката за международни разплащания (BIS). Дванадесетте включват Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Google родител Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre и Rakuten.
„Влизането на големи технологични фирми („ големи технологии “) във финансовите услуги носи обещанието за повишаване на ефективността и може да засили финансовото включване“, се посочва в доклада, като същевременно се предупреждава, че регулаторите са изправени пред предизвикателства при работата с тях. "Вписването на големи технологии представлява нови и сложни компромиси между финансовата стабилност, конкуренцията и защитата на данните", посочва BIS и добавя, че "регулаторите трябва да осигурят равнопоставеност между големите технологии и банките, като вземат предвид големите технологии" клиентска база, достъп до информация и широкообхватни бизнес модели."
Значение за инвеститорите
Като ключов участник в международната финансова система, често описвана като централна банка за централните банки, BIS има очевидна загриженост за това как големите технологии могат да променят конкурентния и регулаторен пейзаж в банковото дело и финансите. Докладът отбелязва, че напредъкът му във финансовите услуги е най-силно изразен в Китай, родината на Алибаба, Tencent и Baidu.
Платежните услуги бяха първоначална точка за въвеждане на финансови услуги за много от тези фирми, като предлагаха предложения като PayPal, Apple Pay, Google Pay и AliPay (от Alibaba). Докладът показва, че преодоляването на липсата на доверие между купувачи и продавачи в платформите за електронна търговия е основна мотивация за развитието на тези услуги.
Междувременно Facebook има разработена дигитална валута, която се нарича Project Vabra или GlobalCoin в различни доклади за пресата. Морган Стенли отбеляза в неотдавнашна бележка, че това крие потенциал да постави Facebook и партньорите си в конкуренция със съществуващите централни банки като Федералния резерв, съобщава Barron. Изглежда обаче, че BIS е по-малко загрижена, тъй като отхвърли този проект в бележка под линия в своя доклад.
От друга страна, BIS отбелязва, че големите технологии могат да имат огромно предимство пред други участници във финансовите услуги, както съществуващи, така и потенциални, предвид контрола върху ключовата техническа инфраструктура и огромното количество потребителски данни. Това може да доведе до монополистично или дискриминационно ценообразуване, както и до възможността да се изключи конкуренцията, ако не се регулира правилно.
Анализът на данните, мрежовите външни действия и преплетени дейности, съкратено като "ДНК", са ключови аспекти на бизнес моделите на тези компании, които са склонни да се засилват взаимно, казва BIS. Външните мрежи, които представляват предимствата, свързани с използването на дадена платформа, се увеличават с нарастването на броя на потребителите за дадена платформа и тъй като чрез нея са достъпни повече услуги.
Повече потребители и повече услуги означават повече данни и по-добра анализация, което позволява още повече подобряване на платформата и функциите, доставени чрез нея, както и по-целенасочени оферти за реклама и услуги, се отбелязва в доклада. Докато големите банки имат голям брой клиенти и голям масив от услуги, "досега те не са били толкова ефективни, колкото големите техники при използването на веригата за обратна връзка с ДНК", заключава BIS.
Гледам напред
"ДНК на големите технологии може да намали бариерите пред предоставянето на финансови услуги чрез намаляване на информацията и транзакционните разходи и по този начин да засили финансовото включване. Тези печалби обаче варират в зависимост от финансовите услуги и могат да дойдат с нови рискове и пазарни провали", твърди докладът.
