Акциите на JPMorgan Chase & Co (JPM) нараснаха над 2% тази седмица с новината, че най-известният инвеститор в света Уорън Бъфет и неговият Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) са закупили над 35 милиона акции от най-голямата американска банка. Въпреки големите новини, техническият анализ предполага, че акциите на JPMorgan могат да се плъзгат със 7% през следващите седмици, което ще изведе акциите до най-ниските нива през 2018 г.
Акциите вече са паднали с 8% от най-високите си стойности за 2018 г., но все пак банката е изправена пред забавен растеж през 2019 г. Междувременно, въпреки слайда, акциите все още са скъпи в сравнение с историческата си оценка.
JPM данни от YCharts
Тенденция по-ниска
Диаграмата показва, че акциите се движат по-ниско от юли и сега се насочват към техническа поддръжка на $ 106, 50. Ако падне под това ниво на техническа съпротива, тя може да се плъзне до 102 долара. Друг мечешки знак е 50-дневната подвижна средна, която се движи под 200-дневната подвижна средна. Техническата формация е известна като смъртен кръст и предполага, че запасът е изправен пред по-нататъшен спад.
Индексът на относителната сила е с тенденция по-ниска от януари и показва, че инерцията напуска запаса. Мечешки индикатор, който също сочи стръмни загуби за акцията.
Исторически скъпо
Въпреки отдръпването на акциите от най-високите си стойности, тя все още се търгува на цена до осезаема балансова стойност от 2, 1. Това е в горния край на историческия му диапазон, датиращ от 2010 г. През този период съотношението се търгува в диапазона от 1, 1 до 2, 25. Това означава, че запасът е скъп в сравнение с историческия му обхват.
Данни за цена на осезаема стойност към осезаема отчетна стойност от YCharts
Освен това се очаква растежът на печалбите да се забави съществено през 2019 г. до 7% по-нисък от 36% през 2018 г. Прогнозата за растеж на приходите също ще спадне до 4% спрямо 11%. Вероятно това е основната причина, поради която акциите се търгуват при коефициент PE от 2019 г. 11. Защото при коригиране на това забавяне на растежа на печалбата акциите се търгуват при коефициент PEG от 1, 7, което е високо.
Банката може също така да продължи да се сблъсква с ветрове от плоска крива на доходност в САЩ, която може да има отрицателно влияние върху приходите от лихви. Освен това по-високата лихва може да навреди на способността на банката да отпуска кредити. Това създава редица потенциални проблеми в краткосрочен план, които могат да имат тежест върху запасите.
