Какво представлява депозитният сертификат на янки
Чуждестранните банки продават депозитни сертификати на Yankee (Yankee CDs) в САЩ. Това са продукти, които са в основата на чуждестранните корпорации и са деноминирани в щатски долари. Янките компактдискове обикновено имат минимална номинална стойност от 100 000 долара и падеж по-малко от една година и могат да плащат фиксирана или променлива лихва.
Компактдисковете на Янки имат минимална документация, необезпечени са и не са застраховани от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC).
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Сертификат за депозит Yankee
Депозитните сертификати на Янки са привлекателни за инвеститорите, защото осигуряват географска и валутна диверсификация, както и по-нисък риск. Те обаче са склонни да плащат ниски ставки. Инвеститорите печелят потоци от приходи в долари, които могат да използват за плащане на други деноминирани в долара задължения. Обменните курсове обаче могат да се променят бързо и драстично, което може да повлияе на общата възвръщаемост на тези инвестиции.
Въпреки това инвеститорите трябва да поемат допълнителен риск, когато притежават тези продукти. Необезпеченият сертификат за янки за депозит означава, че средствата, отпуснати на базовите корпорации, са без обезпечение. Кредиторът дава парите въз основа на квалифициращи фактори, като кредитна история, доходи и други съществуващи дългове. Също така, за разлика от традиционните CD, те нямат FDIC застраховка.
Как да закупите сертификати за депозити на Yankee
Инвеститорите са длъжни да кандидатстват за банкова сметка и да направят минимален паричен депозит, преди да купят тези инвестиционни продукти. Основните издатели на компактдисковете на Янки са нюйоркските клонове на известните международни банки, включително Япония, Канада, Англия и Западна Европа, които използват тези средства за отпускане на заеми на своите корпоративни клиенти в Съединените щати.
Чуждестранните банки изискват от емитента да заплати лихва върху сумата на главницата съгласно условията на тиража. Те са изгодни за чуждестранните банки, ако правят заеми по-евтини от другите форми на дълг и дават възможност на чуждестранните банки да инвестират на американския пазар.
История на янки CD
Според Ричмънд Фед, компактдисковете на Янки за първи път са издадени в началото на 70-те години на миналия век и първоначално са платили по-висока доходност от местните CD. Чуждестранните банки по това време не са били добре познати, така че тяхното кредитно качество е трудно да се оцени поради различни счетоводни правила и оскъдна финансова информация.
Тъй като възприятието на инвеститорите и познаването на чуждестранните банки се подобриха, премията, изплащана от чуждестранните банки на техните компактдискове с янки, намаля. Разликата в цената на средствата е частично компенсирана от освобождаването на чуждестранните банки от задължителните резерви на Федералния резерв, в сила до Международния банков закон от 1978 г.
Освобождаването подпомогна и създаването на пазара за компактдискове в Янки, който непрекъснато нараства в началото на 80-те години. В началото на 90-те години се наблюдава бърз растеж на компактдисковете с янки, поради премахването на задължителните резерви за депозитите без лични срокове с падеж под 18 месеца. Преди това имаше изискване за резерв от 3 процента във Федералния резерв за чуждестранните банки, финансиращи доларови заеми на американски кредитополучатели с янки CD.
Чуждестранните банки биха могли да избегнат изискването за резерв, като резервират заеми на американските кредитополучатели в техните офшорни клонове и финансират заемите чрез издаване на CD на евро пазара. Но американските банки бяха възпрепятствани от регламентите на Федералния резерв да се възползват от тази вратичка за задължителни резерви. В резултат на това заемите на еврозона бяха насърчени. Елиминирането на изискването за резерв от декември 1990 г. премахна разходното предимство на европазара пред чуждестранните банки и насърчи тези банки да издават компактдискове с янки.
