Какво представляват индексите на жизнения цикъл на Zacks
Индексите на жизнения цикъл на Zacks, официално маркови индекси на жизнения цикъл на Zacks, са поредица от индекси, разработени от Zacks Investment Research, Inc., за да предоставят еталон за разпределяне на жизнения цикъл на средства за целева дата, с различен индекс за всяка целева дата.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Индекс на жизнения цикъл на Zacks
Индексът на жизнения цикъл на Zacks предоставя сравнителни показатели за жизнения цикъл или целевите фондове, които станаха популярни сред инвеститорите, спестяващи за пенсиониране, особено тези, които нямат знание или интерес да участват активно в управлението на своите инвестиции. С наближаването на целевата дата разпределението на активите или пътя на плъзгане постепенно става по-консервативно.
Zacks, доставчик на собствени изследвания на ценни книжа и пакетирани инвестиции, стартира индексите си за жизнения цикъл през 2007 г. Той използва правила за подбор на собственост за идентифициране на акции и облигации с профил на риск / възвръщаемост, съответстващи на общите пазарни показатели. При пускането на пазара петте индекса на Zacks се състоеха от различни комбинации от акции в САЩ, акции на развитите пазари на международни пазари и американски облигации за фондове с целеви дати „при пенсиониране“, както и 2010, 2020, 2030 и 2040 година.
Мотивация за индексите на жизнения цикъл на Zacks
Zacks създаде индексите на жизнения цикъл, за да предостави по-задълбочени подробности за характеристиките на риска и възвръщаемостта на целевите фондове за дата или TDF. Обучението на акционерите в тези фондове за високото ниво на експозиция на капитала - и по този начин риск от загуба на главницата - към целевата дата беше една от основните мотиви за серията.
Повечето целеви фондове определят целта си като „до или през” вероятната възраст за пенсиониране на акционер във фонд, или инвестирайки „до” тази дата, или „до” тази дата. Както Закс обясни при старта си, повечето TDF глидепати са насочени към актюерските очаквания на живота. С други думи, повечето от тези фондове приемат, че акционерът ще остане инвестиран и се нуждае от някаква комбинация от растеж и запазване на капитала по време на пенсионирането и да запази част от разпределението си в акции с по-висок риск. Закс смята, че тази настройка създава ненужен риск за инвеститорите с краткосрочни капиталови нужди, като финансиране на образование в колеж или заплащане на медицински разходи, при което загубата на голяма част от главницата е неприемлива.
Междувременно, TDF, инвестираща „до” целева дата, трайно ще се прехвърли към консервативно разпределение на базата на запазване на капитала при пенсиониране, състоящо се предимно от облигации и парични средства, с цел генериране на доход, като същевременно защитава главницата. Критиците на тези TDFs предполагат, че пенсионерите, които се очаква да бъдат в пенсия за 20 до 30 години или повече, се нуждаят от увеличаване на капитала, осигурено от експозицията на капитала, за да не им позволят да надживеят пенсионните си спестявания.
Друго съображение е различните пътища на плъзгане, последвани от всеки доставчик на целеви средства за дата. Очаква се фондът Fidelity Freedom 2030 да притежава 53% акции, 40% облигации и 7% пари при пенсиониране през 2030 г., което е по-агресивно разпределение от T. Rowe Price Target 2030 Fund, който ще притежава 42, 5% акции и 57, 5% облигации.
