Какво е Zeta Model?
Моделът Zeta е математически модел, който оценява шансовете публична компания да фалира в рамките на двугодишен период. Броят, произведен от модела, се нарича Z-резултат на компанията (или zeta score) и се счита за сравнително точен предсказател за бъдещ фалит.
Моделът е публикуван през 1968 г. от професора по финанси в Нюйоркския университет Едуард И. Алтман. Полученият Z-резултат използва множество корпоративни доходи и стойности на баланса за измерване на финансовото здраве на една компания.
Формулата за Zeta Model Is
Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Навсякъде: ζ = резултат A = оборотен капитал, разделен на общи активиB = неразпределена печалба, разделена на общи активиC = печалба преди лихва и данък, разделена на общи активиD = пазарна стойност на разделения собствен капитал по общо пасивиE = продажби, разделени на общи активи
Какво ви казва моделът Zeta?
Моделът Zeta връща едно число, z-score (или zeta score), което представлява вероятността компанията да фалира в следващите две години. Колкото по-нисък е z-резултатът, толкова по-голяма е вероятността една компания да фалира. Установено е, че точността на прогнозата за банкрутност на модела Zeta варира от над 95% процента един период преди фалит до 70% за серия от пет предходни годишни отчетни периода.
Z-оценките съществуват в така наречените зони на дискриминация, което показва вероятността фирма да фалира. Z-резултат по-нисък от 1, 8 показва, че е фалит вероятно, докато оценки по-големи от 3, 0 показват, че фалит няма да се случи в следващите две години. Компаниите, които имат z-резултат между 1, 8 и 3, 0, са в сивата зона и фалит е възможно най-вероятно.
- Z> 2, 99 - „Безопасни“ зони1, 81 <Z <2, 99 - „Сиви“ зони Z <1, 81 - „Дистрес“ зони
Различни формулировки z-score и zeta модели съществуват за специални случаи като частни фирми, рискове на нововъзникващите пазари и непромишлени производители.
Моделът Zeta е разработен от професора от Нюйоркския университет Едуард Алтман през 1968 г. Първоначално моделът е предназначен за публично търгувани производствени компании. По-късни версии на модела са разработени за частни компании, малки предприятия и непроизводителни компании и нововъзникващи пазари.
Ключови заведения
- Моделът Zeta е математически модел, който оценява шансовете на публична компания да фалира в рамките на определен период от време. Моделът Zeta е разработен от професора от Нюйоркския университет Едуард Алтман през 1968 г. Полученият Z-резултат използва множество корпоративни доходи и баланс стойности за измерване на финансовото здраве на дадена компания.
