Какво е банка за зомбита?
Зомби банка е неплатежоспособна финансова институция, която е в състояние да продължи да работи благодарение
на изрична или косвена подкрепа от страна на правителството. Те разполагат с големи количества непроявяващи се активи в балансите си и се държат на въздуха, за да не се разпространи паниката към по-здравите банки.
Ключови заведения
- Банк-зомби е неплатежоспособна финансова институция, която е в състояние да продължи да функционира благодарение на изричната или косвена подкрепа от страна на правителството. Те се държат на плаващо ниво, за да не се разпространи паниката към по-здравите банки. Срокът банката на зомбита е създадена за първи път от Едуард Кейн от Бостънския колеж през 1987 г. във връзка с кризата за спестявания и заеми (S&L). Възстановяването на банките обратно към здравето може да струва стотици милиарди долари, да тежи на икономическия растеж и да попречи на инвеститорите да търсят по-добро възможности другаде.
Проклятието на зомби банките
Разбиране на зомби банките
Обикновено банка, която работи със значителна загуба, в крайна сметка ще бъде принудена да фалира, в този момент активите й ще бъдат разпродадени, за да изплащат колкото се може повече дългове . Това е, освен ако не бъдат спасени от правителствата.
Зомби банките са създания на финансова репресия. Когато заемите отиват лошо, капиталов полет задържа и стойността на активите се понижава, понякога централните банки решават да поддържат обременените с дълг банки, корпорации и домакинства на животозащита, вместо да позволяват на природата да поеме по пътя си и творчески разрушения да вършат своята работа.
Преди това банките бяха оставени да умират. Правителствената намеса изплува по-късно, когато стана ясно, че борбата с финансовите институции предизвиква паника. Политиците искаха да избегнат по-здрави хора да бъдат хванати в кръстосания огън и решиха да предприемат действия. Оттогава се разразиха дебати за това кога е подходящото време да дръпнете щепсела.
История на зомби банките
Терминът банката на зомбита е създадена за първи път от Едуард Кейн от Бостънския колеж през 1987 г. във връзка с кризата за спестявания и заеми (S&L). Търговските ипотечни загуби заплашват да заличат институциите за спестявания и заеми. Вместо да ги пуснат, политиците позволиха на много от тях да останат в бизнеса.
Те се надяваха, че задържането им в плаване ще се отплати, ако пазарът отскочи. В крайна сметка политиците се отказаха от тази стратегия - когато загубите на зомбитата се утроиха.
Предимства и недостатъци на зомби банките
Спирането на борещите се банки може да предизвика широко разпространена паника. Доказателствата обаче показват, че ако им се позволи да продължат дейността си, има и няколко недостатъка. Възстановяването на банките обратно към здравето може да струва стотици милиарди долари и да тежи на икономическия растеж.
Като не ликвидират зомби банките , капиталът на инвеститорите е в капан, вместо да бъде използван за по-продуктивна употреба. Плюс това, вместо да укрепват здрави компании и да подкрепят икономическото възстановяване, зомби банките подкрепят гниещи корпорации. Чрез нарушаване на пазарните механизми произтичащото от това неправилно разпределение на ресурсите отслабва цялата финансова система.
Примери за зомби банка
Япония
Когато балонът му за недвижими имоти се срина през 1990 г., Япония продължи да поддържа своите несъстоятелни банки, вместо да ги рекапитализира или да ги пусне да се разпаднат, както направиха САЩ по време на кризата в областта на иновациите. Близо 30 години по-късно японските зомби банки все още имат големи суми необслужвани заеми по своите книги. Вместо да помогнат на Япония да се възстанови, тези банки заключиха икономиката си в дефлационен капан, от който никога не е избягал.
Европа
В отчаянието си да избегне превръщането на Япония след глобалната финансова криза през 2008 г., еврозоната направи същата грешка. Зомби банките, натъпкани с токсични задължения, увеличават кредитирането на съществуващите обезценени кредитополучатели, вместо финансово здрави или нови кредитополучатели. Това поведение за отпускане на зомби от затруднени банки, предназначено да избегне реализирането на загуби от неизплатени заеми, доведе до значително неправилно разпределение на кредитите, което навреди на кредитоспособните фирми. Никоя друга икономика не е отнела повече време за възстановяване.
Европейската централна банка (ЕЦБ) предупреди, че устойчивостта на дълга е най-големият риск за финансовата стабилност, ако лихвите се повишат. С други думи, зомби банките, които са зависими от ликвидността на ЕЦБ, може да не са в състояние да поемат загубите, ако зомби компаниите, които също са оцелели само благодарение на режима на ЕЦБ за изкуствено евтино финансиране, подпаднат. Европейските банки все още седят на 1 трилион долара лоши кредити.
Съединените щати
Ами САЩ? Банковите стрес тестове бяха по-строги в САЩ, отколкото в Европа, след финансовата криза. Те принудиха най-слабите банки да набират частен капитал и да продават токсични наследствени активи.
Въпреки това, може да има точно толкова фирми, зомбирани, чиито разходи за лихви надвишават печалбата преди лихви и данъци (EBIT), дебнещи икономиката в Америка, колкото има в Европа, според Банката за международни разплащания (BIS). Така че количественото облекчаване (QE) може да е отложило само деня, когато банките в Европа и Америка ще трябва да отпишат лош дълг.
