Всички 10-те най-големи компании в света, измерени с пазарна капитализация, са американски. Пазарната капитализация е общата стойност на всички закупени акции на дружеството. Докато тези компании имат своите корени в САЩ и са въплъщение на "всеамерикански" качества като иновации и промишленост, обхватът им е в световен мащаб, а пазарът им е глобален.
Повечето от тези компании са мега-капиталови компании или такива с пазарна капитализация над 300 милиарда долара, с едно изключение, от началото на май 2019 г.
Половината от топ 10 на класацията са технологични компании, докато две се занимават с финансови дейности, две са с потребителски услуги, а една е с енергия.
Непропорционалният брой на американските компании в редиците на глобалните титани може да се дължи на комбинация от благоприятни фактори през последните години. Но подобно господство има и смущаващ урок, който се случва в събитията през последните три десетилетия. Преди да се задълбочим в тези точки, ето топ 10 в света (пазарните ограничения са от 2 май 2019 г. и са базирани на Google Finance и YCharts).
Ключови заведения
- Всички 10-те най-големи компании в света, измерени с пазарна капитализация, са американски. Технологичните компании продължават да превъзхождат други отрасли и да продължат силната серия на 2018 г. в началото на 2019 г., според Nasdaq Market Review. Биков пазар, силен щатски долар и оценки на премиите, предоставени на Американските мега-шапки помогнаха на американското присъствие да доминира.
Apple (AAPL) - Apple беше първата компания, която надмина пазарния лимит от 1 трилион долара на 2 август 2018 г., но оттогава спадна в оценката, благодарение отчасти на борбата с продажбите на iPhone. Сега той стои в началото на май 2019 г. при $ 974, 74 милиард. Устройствата и услугите му като App Store все още жънат милиарди долари. В един момент производителят на компютри почти е изправен пред фалит, но се е превърнал в успешен технологичен гигант, тъй като е основан през 1976 г.
Азбука (GOOGL & GOOG ) - С два символа на тикер, комбинираната пазарна капачка възлиза на 822, 96 милиарда долара. Холдинговата компания Alphabet е създадена през август 2015 г., за да отдели основните бизнеси на Google като търсене и реклама от множество нови проекти, които са по-рискови дълги снимки. Те включват такива начинания като Verily Life Sciences (чиито проекти включват глюкозочувствителна контактна леща), Calico (фокусирана върху биотехнологиите), автомобили без шофьор и тайна лаборатория Google X, плюс инвестиционни единици CapitalG и GV. Google нарасна значително след публикуването си през 2004 г.
Microsoft (MSFT) - Пазарният капацитет на Microsoft е 987, 74 милиарда долара. Microsoft беше най-голямата компания в света в началото на хилядолетието и продължава да бъде стабилно присъствие в редиците на гигантите. Софтуерната компания продължава да прави успешен преход далеч от традиционните си опори към облачни базирани продукти и услуги, като облачните услуги на Azure и Office 365. Непрекъснато произвежда нов софтуер и актуализации на своите операционни системи Windows и софтуер за клиент и сървър.
Amazon (AMZN) - максимална пазарна стойност $ 795, 18 милиарда. Акциите на Amazon достигнаха 2000 долара на акция през август 2018 г. за първи път. Малко след това анализаторите на Morgan Stanley повишиха ценовата си цена за Amazon за 12 месеца до $ 2500 от $ 1850, като поставиха очаквана пазарна максимална стойност $ 966, 18 милиарда. Акцията се покачи драстично, тъй като стана публична през 1997 г.
Berkshire Hathaway (BRK.A) - максимална пазарна стойност 537, 50 милиарда долара. Холдинговата компания на Уорън Бъфет отчете рекордни нетни приходи от 12 милиарда долара през второто тримесечие на 2018 г., за разлика от 4, 26 милиарда долара през същия период на 2017 г. Уорън Бъфет, известният й изпълнителен директор, е известен и като един от най-успешните инвеститори в стойностен стил в инвестиране на история.
Facebook (FB) - Пазарният капацитет на този гигант за социални медии в момента е 557, 97 милиарда долара. Facebook има отличието да се превърне в най-бързата компания, която достига до 250 милиарда долара пазарна граница, след като направи това за около три и половина години от първоначалното си публично предлагане през май 2012 г. Въпреки това, на фона на скандала с поверителността на личните данни на Cambridge-Analytica, дезинформация, пристрастия и др. потребителски данни и потенциално регулиране, компанията отказа. Пазарната капачка на Facebook беше 629 милиарда долара на 25 юли 2018 г. и приключи около 510 милиарда долара на следващия ден. Данните на Thomson Reuters посочиха, че загубата от 120 милиарда долара на пазарна стойност е най-големият спад за един ден в историята на всяка публична компания.
JPMorgan Chase (JPM) - Тази банка в момента има пазарна максимална стойност от 377.087 милиарда долара. Преживял икономическия спад, започнал през 2008 г., сега той носи титлата на най-голямата банка в света. JPMorgan Chase има бърз растеж и се смята за основен играч в банкирането на дребно, инвестиционното банкиране, транзакционното банкиране, банковото банкиране и управлението на активи, които постоянно изграждат тези бизнеси във времето.
Bank of America (BAC) - Тази банка има пазарна ограничение от 292, 00 милиарда долара. Печалбите от второто тримесечие на 2018 г. надхвърлиха очакванията на анализатора от 5, 92 милиарда долара, достигайки 6, 8 милиарда долара. Банката нарасна потребителски и търговски заеми, депозити, активи в рамките на бизнеса си с Merrill Edge, взе повече нетни нови домакинства в Merrill Lynch и подкрепи повече институционална клиентска активност, което допринесе за цялостното й възходящо покачване.
Johnson & Johnson (JNJ) - С настоящата пазарна граница от 377, 04 милиарда долара, този производител на медицински изделия, лекарства и потребителски стоки отчете по-големи от очакваните приходи за четвъртото тримесечие на 2018 г., въпреки че се бореше с публичен скандал, свързан с твърдения за азбест в популярния му продукт за бебешка пудра. Компанията отрече обвиненията.
Exxon Mobil Corp (XOM) - Тази международна нефтена и газова корпорация, създадена при сливането на Exxon и Mobil през 1999 г., понастоящем има пазарна капитализация от 327, 776 милиарда долара.
Според пазарния преглед на Nasdaq за първото тримесечие на 2019 г. технологията продължава да превъзхожда, което е най-голямата причина технологичните титани да съставляват половината от първите 10 списъка.
Защо американските компании доминират
САЩ представляват непропорционален процент от най-големите световни компании по три причини:
а) относителното постижение на американските акции на този биков пазар
(б) силата на щатския долар
в) оценките на премиите, предоставени на мега-тапи на САЩ
Друга причина за доминиращото присъствие на САЩ в редиците на гигантите е настоящата сила на щатския долар.
И накрая, американските мега-капачки търгуват с множество, които значително се разшириха през последните няколко години, а също и с оценки на премиите в сравнение с техните световни конкуренти. Това означава, че долар чист доход вероятно ще донесе по-висока пазарна стойност за мега-капачка в САЩ, в сравнение с европейска или азиатска компания.
Уроци от миналото
В края на 80-те японските компании доминираха в редиците на най-големите световни фирми, когато йената скочи и индексът Nikkei достигна стратосферни нива. Но дефлационната спирала и сривът на пазара в следващите години, които доведоха до загубата на десетилетия на Япония, намалиха стотици милиарди от пазарната стойност на японските компании.
В края на 90-те години доц-ком и технологичният бум доведе до това, че американските компании отчитат непропорционален дял от най-големите компании в света. Пазарът на мечките, който продължи от 2000 до 2002 г., доведе до понижение на S&P 500 с 45 процента, докато Nasdaq Composite се понижи с почти 80% при най-ниските си нива. В резултат на това много бивши титани струваха част от най-високата си стойност по времето, когато мечката беше изчезнала.
През 2007 г. беше ред на Европа. С високото каране на еврото по време на максимумите на пазарите през октомври 2007 г. Европа предизвика предизвикателството на САЩ за най-много мега-тапи. И тогава ударът на Голямата рецесия.
Фактът, че сега американските компании представляват 80% от 10-те най-големи компании в света, предполага ли "нерационално разточителство", за да цитира безсмъртните думи на един централен банкер? Може ли това преобладаване на американските титани да предвещава предстоящ пазарен връх и може би дори дивашка корекция на пазара? Само времето ще покаже.
Долния ред
Отчасти поради тарифите и напрежението в търговската война, които започнаха през лятото на 2018 г., китайските компании, които се появиха в топ 10 към март 2018 г., отпаднаха от списъка. Историята показва, че подобно господство в редиците на глобалните титани не трае много дълго.
