Какво е такса 12B-1?
Такса 12b-1 е годишна такса за маркетинг или дистрибуция във взаимен фонд. Таксата 12b-1 се счита за оперативен разход и като такава се включва в съотношението на разходите на фонда. Обикновено е между 0, 25% и 0, 75% (максимално разрешеното) на нетните активи на фонда. Таксата получава името си от раздел от Закона за инвестиционните дружества от 1940 година.
12б-1 такса
Разбиране на такси 12B-1
Още в първите дни на взаимоспомагателния фонд се смяташе, че таксата 12b-1 помага на инвеститорите. Смяташе се, че чрез маркетинг на взаимен фонд неговите активи ще се увеличат и управлението може да намали разходите поради икономия от мащаба. Това все още не е доказано. Когато активите на взаимните фондове преминават марката от 10 трилиона долара и непрекъснато нарастват, критиците на тази такса сериозно поставят под въпрос обосновката за използването му. Днес таксата 12b-1 се използва главно за възнаграждение на посредници за продажба на акции на фонд. Като комисионна, платена на продавачите, понастоящем се смята, че не прави нищо за подобряване на работата на един фонд.
През 2015 г. Комисията за ценни книжа и борси (SEC) започна да проучва използването на такси 12b-1, за да определи дали се спазват правилата за събиране на тези такси и дали правилно се разкрива наличието на такива такси.
Такса 12b-1 разбита
Таксата 12b-1 може да бъде разделена на две отделни такси: такса за дистрибуция и маркетинг и такса за обслужване. Общите такси от 12b-1, начислени от фонд, са ограничени до 1% годишно. Частта от таксата за дистрибуция и маркетинг е ограничена до 0, 75% годишно, докато частта от таксата за обслужване може да бъде до 0, 25%.
Използване на 12b-1 в Брокер-продадени акции
Акциите от клас Б и клас С на фондовете, продавани от брокери, обикновено имат такси 12b-1, но те могат да бъдат начислени и при акции на взаимни фондове без натоварване и акции, продадени от брокери от клас A.
Акциите от клас A, които обикновено зареждат товар от предния край, но без заден товар, могат да дойдат с намален разход 12b-1, но обикновено не се предлагат с максимална такса от 1%. Акциите от клас В, които обикновено не носят преден край, но зареждат задния товар, който намалява с течение на времето, често идват с такса 12b-1. Акциите от клас C обикновено имат най-голяма вероятност да носят максималната такса от 1% 12b-1. Наличието на такса 12b-1 често изтласква общото съотношение на разходите във фонд до над 2%.
Фондът за растеж Каламос е пример за фонд, който носи по-малка такса от 0, 25% 12b-1 на акциите от клас А и начислява максимум 1% такса 12b-1 на акциите от клас C.
За какво се използват такси 12b-1
Таксата за дистрибуция обхваща маркетингови и плащащи брокери, които продават акции. Те също така се насочват към реклама на фонда и изпращане на литература и проспекти на фонда до клиенти. Такси за обслужване на акционери, друга форма, плащат специално за фонда да наеме хора, които да отговарят на запитванията на инвеститорите и да разпространяват информация, когато е необходимо, въпреки че тези такси може да се изискват без приемането на план 12b-1. Друга категория такси, които могат да бъдат начислени, е известна като "други разходи". Други разходи могат да включват разходи, свързани с правни, счетоводни и административни услуги. Те могат също да плащат такси за прехвърляне на агенти и задържане.
