Съдържание
- Видове производни
- Четири пътища за странична кариера
- 1. Продажби
- 2. Търговия
- 3. Анализ
- 4. Back Office
- За кого да работя
- Образование
- Работният свят
- Успех на пазара на деривати
- Долния ред
Терминът "производна" обхваща голяма територия. Технически дериватите получават своето име, защото черпят своята стойност от инструмента, на който са базирани. Те включват суапове, фючърси и опции. Този пазар се оценява на около 1, 2 квадрилиона долара, което предоставя широк набор от възможности за финансови специалисти. Нека да разгледаме пазара на деривати от гледна точка на някой, който може да обмисля възможностите за кариера тук.
Видове производни
Деривативни инструменти могат да се търгуват или на борса, като Чикагската търговска борса, или без рецепта на дилърски пазар. По-долу е извадка от типа производни, които обикновено срещате:
- Капиталовите деривати често се свързват с фючърсни договори за различни индекси като S&P 500, Nasdaq, FTSE (Великобритания), CAC (Франция) или DAX (Германия). Дълговите / лихвените деривати ще бъдат комплексът на финансите в Чикагския борд за търговия или съкровищни сметки, евродолари и лихвени суапове на Чикагската търговска борса. Договорите за лихвени суапове и кредитни деривати също се търгуват без рецепта на дилърски пазар. Дериватите на чуждестранна борса често са най-популярните възможности за търговия и, както е посочено по-горе, могат да се търгуват или във фючърсни договори на Чикагската търговска борса или безсрочен пазар на дилърски пазар. Физическите деривати на стоки са най-често земеделски фючърсни договори и по-скоро енергийни фючърсни договори. Опционалните договори се търгуват на всичко, което можете да си представите - от парични запаси до фючърсни договори.
Четири пътища за странична кариера
Хората извън бизнеса имат много погрешни схващания за работните места и кариерните пътеки, достъпни за тях от страна на продажбата на инвестиционния бизнес. Като цяло има четири места, в които човек може да започне:
1. Продажби
Обществеността е най-запозната с продавачите или брокерите. Продавачите са отговорни за привличането на клиенти (и техните активи) и извършването на сделки с техния бизнес. Продавачите не се заплащат като пазарни гурута или пророци, въпреки че със сигурност помага, ако можете да насочите клиентите си към вземане на добри решения. В рамките на функцията за продажби има две много широки категории: търговия на дребно и институционални.
На дребно
Типичният клиент на деривати на дребно почти сигурно е спекулативна сметка. В тези сметки инвеститорите извършват сделки (обикновено във фючърсни договори) с единствената цел да реализират капиталова печалба върху своите позиции. Степента на изгаряне е доста висока, така че постоянното искане за нови клиенти е основата на работата.
Институционална
Институционалните сметки почти винаги използват производни инструменти за хеджиране на позиция в съответната парична гаранция. Последицата от това е, въпреки че е по-трудно да спечелят своя бизнес, тези клиенти са склонни да имат значително по-дълъг мандат.
2. Търговия
Търговците са хората, които търгуват действителния инструмент, независимо дали се продава без рецепта или на борса. Търговците са натоварени с отговорността да „реализират пазар“. Това означава да правите конкурентни оферти (ако клиентът продава) или предлага (ако клиентът купува). Търговците често имат опис на позиции, за да направят ликвидния пазар за клиентите.
3. Анализ
Анализаторите са хората, които прогнозират бъдещи събития или анализират настоящите за тяхното въздействие върху пазарите. Вероятно сте виждали доклади за изследвания на произволен брой позиции от облигации или акции до чуждестранна валута или физически стоки и последваща прогноза на анализаторите за възможни резултати и взаимодействие между различни сектори на пазарите.
4. Back Office
Хората в бек офиса включват всички, от служители по спазване на изискванията до счетоводители. Вашият тип личност ще определи коя позиция ви харесва най-много. Хората на тези позиции, макар да имат подобен образователен произход, имат много различни психологически грими. Колко екстравертни, интровертни и церебрални играете решаваща роля в това каква позиция би ви подхождала най-добре и може да ви бъде предложена.
За кого да работя
С размиването на линиите между инвестиционните банки и търговските банки вашите възможности са значителни; повече или по-малко се свежда до избора на това коя корпоративна култура ви подхожда най-добре. Помислете следното като само малка извадка:
Основни банки: Всяка основна банка паричен център, местна или чуждестранна, има търговско бюро и филиал на инвестиционна банка. Например Citibank притежава това, което преди са били Братя Саломон, в допълнение към собствените си търговски възможности. Основни играчи са и канадските, Великобритания, френските, немските, японските и холандските банки.
Регионални банки: Освен по-големите банки, по-малките регионални банки са влезли в играта на деривати.
Основни инвестиционни банки и брокери: Има много от тези компании, но няколко примера са Goldman Sachs, Merrill Lynch и Morgan Stanley. Те са по-големи и по-малко зависими от вашите индивидуални мнения. Те също така ви дават по-голям достъп до по-големи компании и клиенти.
Регионални брокери: Размерът на фирмата, която сте избрали, ще окаже влияние върху вашата работна среда, работата, която извършвате, и нивото на поддръжка спрямо автономията, която ви се предоставя. В тези позиции на регионален брокер-дилър ще носите повече индивидуална отговорност, отколкото в Merrill Lynch, но по-малко, отколкото на самостоятелно заета позиция.
Фючърсни комисионни търговци (FCMs): Тези организации са склонни да се фокусират върху сметките на дребно. Те могат да работят за себе си или организация и могат да се справят с фючърсни договори за клиенти и да им предлагат кредит за закупуване на фючърсни договори. Поради засилените регулаторни изисквания броят на FCM намалява от 2010 г.
Самостоятелна заетост като член на борсата и независим търговец: Няма официални образователни изисквания за тази длъжност, но трябва да сте надлежно лицензирани. Трябва също така да знаете, че борсите поставят все по-голям акцент върху създаването на пазара на горния етаж, за разлика от търговията с ями, така че ако работите самостоятелно на търговския етаж, може да има много сделки, до които няма да имате достъп, което би могло да постави клиентите си на недостатък.
Образование
По-голямата част от брокери, търговци и анализатори имат бизнес образование. Бакалавърските степени по бизнес са почти универсални, а дипломите по бизнес са все по-често срещани. Като цяло, ако планирате да влезете в големи институционални бизнеси с голяма инвестиционна или търговска банка, несъмнено ще изисква MBA и по-често от тях от училище на Ivy League. Шегата на Уолстрийт е образование на Ivy League е като „съюзна карта“.
Работният свят
Ако приемем, че работите за страната на продажбата, нивото ви на участие в пазарите на деривати е функция на размера на фирмата, нейния рисков профил (или склонност към риск или позиционен риск) и вида на клиента, който покривате. Някои фирми са по-специализирани по продукт или тип клиент, докато други са много общи. Някои фирми ще ви ограничат до борсово търгувани деривати, като фючърси и опции, докато други се съсредоточават върху дериватите без рецепта или дилър. Това е типът бизнес, за който не може да ви подготви количество образование. Като такова е много често, когато веднъж в полето, ще се окажете привлечени към определен аспект или специалност. Това може да бъде всичко - от фючърси на суров петрол до лихвени суапове.
След като бъдете наети, ще бъдете обучени на пазарите на ценни книжа и деривати и ще бъдете задължени да преминете тест, за да получите лиценз за практика. Например в САЩ ще трябва да преминете това, което е известно като Серия 7 за общи ценни книжа и Серия 3 за деривати. Но истинското образование започва, след като получите бюрото си и започнете да приемате клиенти.
Успех на пазара на деривати
Въпреки че брокерите са склонни да приемат, че инвеститорите са най-загрижени за печеленето на пари, много инвеститори се занимават с конкретен брокер, защото харесват и се доверяват на човека.
Пазарите и предлаганите продукти непрекъснато се развиват и тази концепция остава основна част от работата като брокер. Следователно истинският продукт е нивото на обслужване на клиентите и качеството на съветите. Независимо дали ще бъдете на дребно или институционално, вашите клиенти ще се справят с вас, ако ви познават, харесват ви и ви се доверяват. Основното правило в инвестиционния бизнес е: „Познайте своя клиент“.
Долния ред
Пазарът на деривати предлага някои уникални възможности за търсещите кариера, не на последно място е и нарастващият интерес към тези ценни книжа и сложността им. Ако се надявате да работите на този пазар, не забравяйте, че като повечето работни места в областта на финансите, ще ви отнеме образование, амбиция и дълги часове, за да се издигнете до върха.
(За свързаното четене вижте: Опции за финансова кариера за професионалисти .)
