Либерализацията на страните на развиващите се пазари предоставя нови възможности за инвеститорите да увеличат своята диверсификация и печалба. Икономическата либерализация се отнася до държава, която се „отваря“ към останалия свят по отношение на търговията, регулациите, данъците и други области, които като цяло засягат бизнеса в страната.
Като общо правило можете да определите до каква степен дадена държава е либерализирана икономически чрез това колко лесно е да инвестирате и да правите бизнес в страната. Всички развити страни (първи свят) вече са преминали през този процес на либерализация, докато развиващите се страни трябва да претърпят редица промени.
Премахване на бариерите пред международните инвестиции
Инвестирането в страни с нововъзникващи пазари понякога може да бъде невъзможна задача, ако страната, в която инвестирате, има няколко бариери за влизане. Тези бариери могат да включват данъчни закони, ограничения за чуждестранни инвестиции, правни въпроси и счетоводни разпоредби, всички които затрудняват или не могат да получат достъп до страната.
Процесът на либерализация на икономиката започва с отпускането на тези бариери и отстъпването на известен контрол върху посоката на икономиката към частния сектор. Това често включва някаква форма на дерегулация и приватизация на компаниите.
Ключови заведения
- Икономическата либерализация обикновено се смята за полезен и желан процес за развиващите се страни и развиващите се страни. Основната цел на икономическата либерализация е неограниченият капитал да постъпва в и извън страната, да стимулира икономическия растеж и ефективността. След либерализацията една страна ще има полза политически от стабилността на чуждестранните инвестиции, която работи почти като „съвет на директорите“ за развиващите се страни. Тези страни се считат за високорискови в началните си етапи, но това не възпира значителните инвестиции от институционалните инвеститори, които искат да влез първо.
Неограничен приток на капитал
Основните цели на икономическата либерализация са свободният приток на капитал между нациите и ефективното разпределение на ресурсите и конкурентните предимства. Обикновено това става чрез намаляване на протекционистките политики като тарифи, търговски закони и други търговски бариери.
Един от основните ефекти от този увеличен приток на капитали в страната е, че прави по-евтино достъпа на компаниите до капитала от инвеститорите. По-ниската цена на капитала позволява на компаниите да предприемат печеливши проекти, които може да не са били в състояние с по-висока цена на предлиберализация на капитала, което води до по-високи темпове на растеж.
Представяне на фондовия пазар
Като цяло, когато една страна стане либерализирана, стойностите на фондовите пазари също се повишават. Мениджърите на фондове и инвеститорите винаги търсят нови възможности за печалба. Ситуацията е подобна на очакването и притока на пари в първоначално публично предлагане (IPO).
Когато цяла държава стане достъпна за инвестиране, тя има тенденция да навлезе в страната на чужди инвестиции.
Частна компания, която по-рано не е била достъпна за инвеститорите, която внезапно стане достъпна, обикновено предизвиква подобен модел на оценка и паричен поток. Въпреки това, като IPO, първоначалният ентусиазъм също в крайна сметка умира, а възвръщаемостта става по-нормална и в съответствие с основите.
Намаляват се политическите рискове
Либерализацията намалява политическия риск за инвеститорите. За да продължи правителството да привлича повече чуждестранни инвестиции, трябва да се засилят и области извън споменатите по-рано. Това са области, които подкрепят и насърчават желанието за бизнес в страната, като силна правна основа за уреждане на спорове, справедливи и приложими договорни закони, закони за собственост и други, които позволяват на бизнеса и инвеститорите да работят с увереност.
Като такава, правителствената бюрокрация е обща цел, която трябва да бъде оптимизирана и подобрена в процеса на либерализация. Всички тези промени заедно намаляват политическия риск за инвеститорите и това по-ниско ниво на риск също е част от причината борсовият пазар в либерализираната страна да се повиши, след като бариерите изчезнат.
Диверсификация за инвеститорите
Инвеститорите могат да се възползват, като могат да инвестират част от портфейла си в диверсифициращ клас активи. Като цяло връзката между развитите страни като САЩ и неразвитите или нововъзникващите страни е сравнително ниска. Въпреки че общият риск за нововъзникващата държава сам по себе си може да бъде по-висок от средния, добавянето на нисък актив за корелация към портфейла ви може да намали общия риск на вашия портфейл.
Трябва обаче да се направи разлика, че макар корелацията да е ниска, когато една страна стане либерализирана, корелацията може действително да се увеличи с времето. Високата степен на интеграция може също да доведе до повишен риск от заразяване, което е риск кризите, възникващи в различни страни, да причинят кризи в страната.
Точно това се случи във финансовата криза, която започна през 2008-2009 г. По-слабите страни в ЕС (като Гърция) започнаха да възникват сериозни финансови проблеми, които бързо се разпространиха и в други страни-членки на ЕС. В този случай инвестирането в няколко различни страни-членки на ЕС нямаше да донесе голяма полза от диверсификация, тъй като високото ниво на икономическа интеграция сред страните-членки на ЕС имаше повишени корелации и рискове от заразяване за инвеститора.
Долния ред
Икономическата либерализация обикновено се разглежда като полезен и желан процес за развиващите се страни и развиващите се страни. Основната цел е неограниченият капитал да постъпва в и извън страната, за да повиши растежа и ефективността в родината. Ефектите след либерализацията са това, което трябва да заинтересува инвеститорите, тъй като те могат да предоставят нови възможности за диверсификация и печалба.
