Когато пазарите падат и нестабилността се повишава, може да е време да се кандидатираме за покритие. Но помага да се знае къде да тичам. Едно от предложенията е да се намерят активи, които да се представят най-добре, когато волатилността скочи, точно това разкрива неотдавнашен анализ от CNBC. Според проучването, Dow Jones Industrial Average акции като Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) и McDonald's Corp. (MCD) всички се представиха сравнително по-добре от своите връстници всеки път, когато се появи над 5% поп през един ден в индекса на волатилността на CBOE (VIX).
Историческа нестабилност
Подобен скок във VIX, наричан обикновено „манометър на страха“, се е случил общо 496 пъти от февруари 2008 г. През тези дни средната възвръщаемост за Walmart е била -0, 63%; -0, 72% за Procter & Gamble; -0, 73% за Кока-Кола; -0, 77% за Johnson & Johnson; и -0, 775 за Макдоналдс. Въпреки че всички са отрицателни, тези възвръщаемости са по-добри от общия пазар през такива променливи периоди, според CNBC. (За повече информация вижте също: Въздействието на волатилността върху възвръщаемостта на пазара .)
Разбира се, миналите резултати не винаги са перфектно ръководство за бъдещето. През последните няколко седмици на възходите и спадовете на пазара, само Walmart се представи по-добре от Dow. От 1 февруари Dow е спаднал с 3, 8%, докато Walmart е само с 2, 1% към края на търговията в четвъртък. Междувременно Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson и McDonald's са намалели с 4%, 5.6%, 6.2% и 6.5% за същия период.
Основи на акциите на Safe Haven
Докато две седмици е сравнително кратък период за преценка дали тези пет акции наистина ще се окажат безопасни убежища по време на тази последна борба с повишена нестабилност на пазара, това винаги помага да се търсят основни икономически основни причини, които могат да помогнат в подкрепа на всеки анализ на данни от исторически времеви серии. На този фронт, един икономически фундаментален елемент, който характеризира всяка от петте компании по-горе, е, че всички те продават това, което се счита за потребителски скоби.
Потребителските скоби са стоки, които потребителите обикновено считат за съществени, което означава, че потребителските разходи за тях остават устойчиви, дори когато икономическите условия се обърнат към по-лошо. Такива артикули включват лекарства, храни и напитки, както и предмети за лична и домашна грижа. Докато потребителите могат да намалят разходите за други дискреционни артикули, потребителските скоби обикновено се задържат. Това обяснява защо компаниите, които ги продават, също са склонни да бъдат устойчиви, въпреки пазарните сътресения около тях.
Ако неотдавнашният спад на пазара и нестабилността са само пропаст, тогава неотдавнашното възобновяване на Dow може да означава, че инвеститорите могат да намерят по-добра възвръщаемост другаде. Ако обаче нестабилността продължи, може би си струва да намерите покритие с тези пет сигурни убежища за потребителите.
