Джим Полсен, широко уважаваният главен инвестиционен стратег на Leuthold Group, прогнозира рязко възстановяване на пазара през цялата 2019 г. за Business Insider. Той препоръчва пет основни стратегии за инвеститорите, които искат да се възползват от ралито, включително закупуване на материали, енергия и промишлени запаси, тъй като се възползват от по-слаб долар, както и финансови акции на фона на очаквано забавяне на затягането на Фед. За да играе в продължение на силната американска икономика, Полсен подчертава малки запаси от капачки. Той също така подкрепя международните акции, които според него са по-евтини и растат по-бързо от техните американски колеги. Извън скъпите FAANG, инвеститорът разглежда по-малко популярните технологични акции и е добре позициониран да превъзхожда.
„Технологичните запаси с малки капачки съвпадат с резултатите на по-големите си братя, много от тях без да са изправени пред трънливите и нерешени проблеми, които понастоящем предизвикват FAANG, “ казва Полсен. Пазарният ветеринар е по-оптимистичен от мнозина по отношение на това дали петдневното рали на бикове до четвъртък на тази седмица ще продължи.
5 стратегии на биков пазар на Paulsen: Какво да купя
- Финансови акции Международни акцииМатериали, енергийни и индустриални акции Малки капачки По-малки техники
Източник: Полсен; BI
„Избягвана рецесия в обозримо бъдеще“
Докато Уолстрийт стана по-песимистичен по отношение на предстоящата рецесия през втората част на 2018 г., наскоро Полсен заяви, че „рецесията ще бъде избегната в обозримо бъдеще.“ За разлика от много от своите връстници, Полсен не разглежда изравняващата крива на доходността като сигнал за рецесия. Освен това той разглежда частните баланси като „забележително здравословни“ за икономическия възход, продължил приблизително десетилетие. Инвеститорът посочва силна нетна стойност на домакинствата в САЩ, която е с 60% спрямо предходната през цялото време, както и намалява дълга на домакинствата спрямо разполагаемия доход.
Полсен отбелязва, че докато бизнесът и доверието на потребителите току-що са възвърнали старата си степен на убеденост, „кредитирането и вземането на заеми не са били прекомерни, потребителите не са прекалявали с кредитните си карти или са прекалили в ипотечни кредити и не са провели своите спестявания“. Той смята, че здравословната доза скептицизъм е добра за пазара в дългосрочен план, докато условията на прегряване са се охладили значително, „почти гарантирайки“, че централната банка няма да повиши лихвите в близко бъдеще.
Тези положителни опашки трябва да помогнат за увеличаване на индекса S&P 500 до между 2800 и 3000, според Paulsen, което представлява 8% и 16% отскок от петък сутринта.
Възползвайте се от ралито
Полсен разглежда финансовите акции, които миналата година пострадаха от опасенията от повишаване на лихвените проценти, по-плоската крива на доходността, по-широките кредитни спред и по-големите опасения на пазара, за да постигнат силно възвръщане, след като тези предни ветрове пауза или се обърнат изцяло.
Що се отнася до свалените технически запаси, инвеститорът казва, че FAANG остават прекалено популярни, препоръчвайки портфейл с наднормено тегло в технологиите, но фокусиран върху по-малки ограничения. Полсен не е единственият пазач, предпочитащ по-малките запаси от технически средства. Според по-ранна история на Investopedia, анализаторите и инвеститорите се навеждат в по-млади технологични компании като Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) и Square Inc. (SQ), които рязко превъзхождат. пазар през 2019г.
Като цяло Полсен харесва малките шапки, прогнозирайки „по-голям възходящ ливъридж до период на обновен оптимизъм“, след като през 2018 г. не постигнаха по-ниски резултати.
Междувременно отслабеният щатски долар трябва да повиши цените на суровините и да подобри конкурентоспособността на индустриалните дейности в САЩ, като направи акциите на материали, енергетика и индустриални сектори привлекателни.
Полсен разглежда международните развити и нововъзникващи фондови пазари като представяне на по-добра относителна стойност в сравнение с местните играчи, като предполага, че те са недостатъчно притежавани в повечето портфейли.
„Докато икономическият растеж в САЩ може да се забави, растежът може да се ускорява отново в чужбина. И накрая, слаб американски долар би увеличил възвръщаемостта на чуждестранните инвестиции “, заяви той.
Гледам напред
Важно е да се отбележи, че ако оптимистичният възглед на Полсен за 2019 г. падне, тези акции биха могли рязко да се спуснат. Инвеститорите трябва да поддържат много диверсифициран портфейл, за да защитят срещу поредната серия от понижения в новата година.
Понижавайки се с приблизително 0, 2% в петък, S&P 500 е натрупал 3, 3% от началото на годината, след като приключи с 2018 г. по-ниските 6, 2%, отбелязвайки най-лошото си представяне от десетилетие насам.
