Пазарът на застаряващи бикове не беше мил с акциите на компаниите за управление на активи, като някои водещи имена претърпяха двуцифрен спад на цените досега тази година. За неразположението допринасят слабите притоци на нови пари и натискът върху приходите, които отчасти се дължат на нарастващата популярност на пасивните ETF с ниска такса, съобщава Barron. Оценките бяха понижени и доходността от дивиденти се повиши до степен, че тези водещи играчи изглеждат привлекателни: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd., Legg Mason Inc. (LM) и T. Rowe Price Group Inc. (TROW), според Barron's.
Лошото представяне на тези акции може да се промени бързо. Craig Siegenthaler, анализатор от Credit Suisse, отбелязва, че като група акциите за управление на активи сега са на най-ниската си оценка спрямо широкия борсов пазар от 90-те години. Също така, забавянето на растежа на пасивните инвестиции и подобряването на активността на сливанията сред тези фирми са потенциални двигатели на широкото възстановяване сред акциите за управление на активи, според Barron's.
Голям потенциал в горната част
Въз основа на средните ценови цели, определени от анализатори на собствения капитал, се очаква три от тези акции да отчетат двуцифрени печалби от текущите си цени. Използвайки данни от Yahoo Finance, тези прогнозни печалби за насочване са: BlackRock, 16%; Инвеско, 24%; и Лег Мейсън, 22%.
| Наличност | Напред P / E | Дивидентна доходност |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| Черен камък | 16.7 | 2, 34% |
| Franklin Resources | 10.3 | 2, 89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Лег Мейсън | 8.9 | 3, 36% |
| Т. Роу Прайс | 15.6 | 2, 38% |
Siegenthaler е значително по-бичи от консенсуса относно BlackRock, Invesco и T. Rowe Price, като ценовите му цели предполагат съответни печалби от 40%, 50% и 27% за Barron.
По-подробно разглеждаме BlackRock и Invesco, които бързо се разрастват на ключови пазари.
Черен камък
Barron's посочва, че BlackRock може да е най-добре управляваната компания в индустрията за управление на активи. Колос с 6 трилиона долара под управление, неговите iShares продукти са прибрали около 40% от всички активи, инвестирани в ETFs, приблизително удвояват пазарния дял на второ място Vanguard. Компанията прогнозира удвояване на пазара на ETF до 2023 г. и се разраства в други доходоносни ниши на индустрията за управление на активи, според Barron's.
Siegenthaler проектира над средния органичен растеж за BlackRock и очаква пазарът да възнагради това с разрастване на предходния P / E до 20 пъти годишна печалба през 2020 година. Той също така отбелязва, че BlackRock има текуща програма за обратно изкупуване на акции, която помага за укрепване на цената на акциите.
Invesco
Здравата доходност от дивидент на Invesco над 4% изглежда безопасна за тази на Barron, тъй като текущото изплащане е по-малко от половината от прогнозните приходи за 2018 г. Според Per Barron, Invesco е четвъртият по големина играч на пазара на ETF като цяло и "близо до iShares" в интелигентните бета ETFs, които използват основите на бизнеса, за да изберат акции за тези портфейли.
Компанията предлага географска диверсификация, получавайки 40% от приходите си извън САЩ, и е разработила платформа, която други фирми за финансови услуги могат да използват за създаване на евтини робот-съветници за своите клиенти, още една нарастваща тенденция в управлението на активи. Siegenthaler предвижда разширяване на предходния P / E до 11 пъти годишна печалба през 2020 г.
Факторът на Амазонка
Според проучване на филиала на AllianceBernstein Sanford C. Bernstein & Co., Amazon.com Inc. (AMZN) е „добре поставен“ за потенциално навлизане в бизнеса с управление на активи, предвид огромната си клиентска база и силното онлайн присъствие. Вместо да създава или придобива собствена компания за управление на фондове, Amazon е по-вероятно да стане дистрибутор на средства, според мнението на анализаторите. (За повече информация, вижте също: „Добре поставен“ на Amazon за нарушаване на индустрията за управление на активи: Бернщайн .)
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Топ ETFs
Кои са ETF Giants?
ETF Essentials
Топ 5 ETF за алтернативна енергия за 2020 г.
ETFs
Как Щат Стрийт може да възвърне трона на ETF
Фирмени профили
Как Amazon превъзхожда FAANGs
Топ запаси
Топ 5-те акционери на Alibaba
Автоматизирано инвестиране
E * TRADE Основни портфейли срещу TD Ameritrade Essential портфейли
Връзки с партньориСвързани условия
Определение на взаимния фонд Взаимният фонд е вид инвестиционен механизъм, състоящ се от портфейл от акции, облигации или други ценни книжа, който се контролира от професионален мениджър на пари. повече Марж на печалбата Маржът на печалбата измерва степента, в която дадена компания или бизнес дейност прави пари. Той представлява какъв процент от продажбите са се превърнали в печалби. повече Размерът на разходите и разходите на съотношението на разходите Размерът на разходите (ER), известен също като коефициент на разходите за управление (MER), измерва каква част от активите на фонда се използват за административни и други оперативни разходи. повече Инвестиране на стойност: Как да инвестираме като Уорън Бъфет Стойностите на инвеститорите като Уорън Бъфет избират подценени акции, търгуващи по-малко от тяхната присъща балансова стойност, които имат дългосрочен потенциал. още Милениали: Финанси, инвестиране и пенсиониране Научете основите на това, което хилядолетие трябва да знаете за финансите, инвестирането и пенсионирането. повече Евтини акции Евтините акции се отнасят до награди за собствен капитал, издавани на служители преди публично предлагане на стойност, по-малка от справедливата стойност на IPO цената на акциите. Повече ▼