Все по-меките перспективи за корпоративна печалба през 2019 г. могат да дадат на инвеститорите пауза, въпреки че S&P 500 е най-добре представеният януари от десетилетия. Като се има предвид тази реалност, няколко стратези казват, че инвеститорите трябва да се съсредоточат върху притежаването и купуването на акции, позиционирани за силен дългосрочен растеж, предвид несигурните перспективи. „Внимавайте за отстъпките, които се наблюдават от декември, “ казва бившият главен инвестиционен стратег на Мерил Линч Ричард Бернщайн, който сега управлява 9 милиарда долара за собствената си консултантска фирма. „По-късно сме в цикъла и нещата естествено започват да се забавят надолу - каза той на Барън.
Шест компании, които изглеждат обещаващи в дългосрочен план, включват Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE) и Spirit Airlines Inc. (СПЕСТИ), на Барън. Досега тази година, освен Microsoft и Spirit Airlines, тези акции изоставаха пред годишните резултати на S&P 500 (YTD) от 8, 70% към края на понеделник.
6 Победители в дългосрочен план
· Stryker: + 13, 01%
· Актив: + 27.64%
· Топка: + 13.05%
· Microsoft: + 4.11%
· Пет по-долу: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Какво означава за инвеститорите
На фона на прогнозите за забавяне на икономиката се очаква тези акции да надминат поради това, което инвеститорите наричат светския или идиосинкратичния характер на растежа, демонстриран от бизнеса им. Печалбата на тези компании не е обвързана с текущия бизнес цикъл, а се ръководи от мощни дългосрочни тенденции.
Разглеждаме 3 от тези запаси, както са подробно описани в Barron's.
Stryker, например, е доставчик на ортопедични продукти, както и медицинско и хирургично оборудване и е защитен от ключови конкурентни заплахи. Причината: лекарите и хирурзите не обичат да сменят ортопедични доставчици, тъй като промяна ще изисква от тях да научат нови процедури. Няма връзка между бизнес цикъла и хирургическите операции като заместване на тазобедрената става и коляното, така че Stryker ще бъде слабо засегнат от икономически спад. Също така, мощното дългосрочно търсене на продуктите на Stryker ще дойде, тъй като застаряващото население на Америка се нуждае от нови бедрата и коленете.
Друг склад е доставчикът на автомобили Aptiv. Въпреки че не е напълно имунизиран от бизнес цикъла, Aptiv е добре позициониран за дългосрочен растеж, тъй като електрическите и усъвършенстваните системи за безопасност са с голямо търсене, тъй като автомобилите стават по-автоматизирани. Очаква се тези силни страни да компенсират скорошната слабост в автомобилния сектор, който съкрати акциите си.
Spirit Airlines, един от по-малките играчи на пазара на авиокомпании, е измислил път към дългосрочен растеж, като остава конкурентен със своите безпроблемни ценови стратегии и комбо пакетни сделки. Продавайки се само с девет пъти печалба, акциите й изглеждат като сделка, тъй като приходите растат с двуцифрени темпове. Уолстрийт очаква 32% увеличение на печалбата за цялата 2018 г. и 48% увеличение за 2019 г. Spirit отчита печалбите тази сряда, което ще бъде добър показател за това как е далеч в сегашната среда. Като се има предвид нестабилността на приходите на авиокомпаниите, дори пропускането на печалба за Spirit - или слабите насоки - може да се окаже хълцане по пътя към продължаване на растежа.
Гледам напред
Януарското рали дава на повечето от тези акции приятно покачване заедно с останалата част от пазара на акции. Но истинският тест за тези акции може да не е до края на тази година и през 2020 г., когато се очаква истинската им сила на фона на забавящата се икономика и по-ниските общи печалби на корпорациите.
