Orbis Investment Management Ltd., която има близо 40 милиарда долара активи под управление, се ангажира да "фундаментално, дългосрочно, контрарианско инвестиране" от основаването си през 1989 г. на своя уебсайт. Фирмата посочва, че търси "компании, които търгуват на по-ниски цени от истинската им стойност" и че тяхната философия включва "мислене като дългосрочни собственици на бизнес", тъй като "си струва да бъдете търпеливи". Методът им се отплати чудесно, с ефектно възвръщаемост на пазара.
От създаването си на 31 декември 1989 г. до 31 май 2018 г. портфейлът на Orbis Global Equity Strategy има средно, без такси, средно годишна възвръщаемост от 12, 1% срещу 6, 6% за световния индекс MSCI и 5, 3% за средния глобален капитал фонд. Един долар, инвестиран в портфейла при създаването, днес ще струва 25, 46 долара, в сравнение с 6, 13 долара за MSCI и 4, 36 долара за средния световен фонд за акции на Orbis. Мат Адамс, директор на американския бизнес за базираната в Бермуда Orbis, каза на Barron's: "Ние не сме догматични в това, че използваме различни лещи, за да намерим стойност". Той обсъди няколко от техните участия, включително:
| Наличност | махало | Пазарна стойност | Бизнес |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 милиарда долара | Фармацевтични |
| Celgene Corp. | CELG | 56 милиарда долара | Biotech |
| Facebook Inc. | пълен пансион | 568 милиарда долара | Социална медия |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 милиарда долара | Пробиване на нефт и газ |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 милиарда долара | конгломерат |
| Netease Inc. | NTES | 32 милиарда долара | Електронна търговия, игри |
| Nike Inc. | NKE | 116 милиарда долара | Атлетично износване и екипировка |
Метод за инвестиране
В разговора си с Barron, Адамс заяви, че "трябва да бъдем обсесивно фокусирани върху ефективността и да се опитваме да ограничим загубите", като инвестиционните решения са делегирани на нейните 45 анализатори. Производителността се проследява отблизо, добави той, като ниските производители бързо намаляват. Уебсайтът Orbis посочва, че глобалната стратегия за дялов капитал „има за цел да спечели по-висока възвръщаемост от световните фондови пазари, без по-голям риск от загуба“ и „Експозицията на валута се управлява отделно към експозицията на акции“.
В САЩ хората, които искат да инвестират с Orbis, трябва да се квалифицират като акредитирани инвеститори. По-конкретно, физическо или брачна двойка трябва да има нетна стойност, с изключение на основното пребиваване, най-малко 1 милион долара или доход, който надвишава 200 000 долара за отделен инвеститор или 300 000 долара за двойка. Във Великобритания инвеститорите могат да закупят взаимен фонд с отворен тип, управляван от Orbis, който следва глобалната стратегия за акции.
Поглед на Изток
В момента Адамс намира, че акциите на САЩ като цяло са "скъпи и непривлекателни", така че Orbis е под основната си тежест на пазара на акции в САЩ. Те също са с ниско тегло в Европа и на развиващите се пазари, но намират стойност в Япония, като например с Inpex и Mitsubishi, както и с базираната в Китай Netease.
Японският нефтен бурилник Инпекс има голям проект в Австралия, който досега е бил "хлътване за пари", каза Адамс, но очаква той да започне да генерира безплатен паричен поток. Barron's посочва, че анализаторите проектират Inpex да има годишен безплатен паричен поток от около 2, 1 милиарда долара към фискалната си година, приключваща през март 2021 г. Mitsubishi е компания за растеж, която е евтина с по-малко от 8 пъти печалба на Adams, което компенсира променливостта в него становище.
Китайският играч за игри, електронна поща и електронна търговия Netease е доста по-ценен в 22 пъти по-висока прогнозна печалба от тази година, но Адамс го нарича „много добре позициониран“. Нещо повече, анализаторите прогнозират удвояване на EPS в рамките на следващите четири години, според Barron. Сегментът му за електронна търговия включва онлайн платформи за продажба и плащане, онлайн музика, социални мрежи и услуги за сватовство. Netease също има рекламен сегмент, който включва рекламиране чрез банери, спонсорство на канали, специални събития, игри и конкурси. (За повече информация, вижте също: NetEase Stock има потенциал за растеж, но споделя 6, 5% по-ниска .)
„Чудеса с един удар“
Ето как Адамс характеризира производителите на наркотици Celgene и AbbVie. Над 60% от приходите на всяка компания идват от едно лекарство, лечение на рак на кръвта Revlimid за Celgene и лекуващ артрит Humira за AbbVie. Очаква се и двата лекарства да се радват на увеличени бъдещи продажби, но нервните инвеститори са насочили вниманието си към рисковете и са намалили оценките на тези акции до 9 пъти по-голяма печалба от текущата година за Celgene и 12 пъти за AbbVie.
Както вижда Адамс, инвеститорите "плащат само за тези попадения, а останалите тръбопроводи получават безплатно". До 2022 г., на Барън. Предвижда се Celgene да има пет лекарства с най-малко 1 милиард долара всяка година, докато AbbVie се очаква да има девет такива лекарства. (За повече информация вижте също: Топ 3 запаси за растеж за 2018 г.)
Facebook „Погрешно възприятие“
Адамс също харесва Facebook, казвайки: "Има погрешно схващане, че е скъпо, защото е запас на FANG." Barron посочва, че наскоро е търгувал с около 22 пъти печалба през 2019 г. Предвижда се обаче 2020 EPS да нарасне с 21% спрямо 2019 г. на Barron.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Предприемачите
Както всички гиганти в социалните медии, бизнесът на Snapchat се занимава с реклами.
Топ запаси
Най-добрите фармацевтични запаси за първото тримесечие на 2020 г.
Топ запаси
Най-малки запаси от малки капачки за януари 2020 г.
Запаси
Как платформата Twitch на Amazon печели пари
ETF Essentials
Кратка история на фондовите фондове
Топ запаси
Най-добрите запаси от козметика за първото тримесечие на 2020 г.
Връзки с партньориСвързани условия
Съотношение цена / печалба - съотношение P / E Съотношението цена / печалба (съотношение P / E) се определя като съотношение за оценка на компания, което измерва текущата цена на акциите спрямо нейната печалба на акция. повече Инвестиране на стойност: Как да инвестираме като Уорън Бъфет Стойностите на инвеститорите като Уорън Бъфет избират подценени акции, търгуващи по-малко от тяхната присъща балансова стойност, които имат дългосрочен потенциал. още Определение на взаимния фонд Взаимният фонд е вид инвестиционен инструмент, състоящ се от портфейл от акции, облигации или други ценни книжа, който се контролира от професионален мениджър на пари. повече Марж на печалбата Маржът на печалбата измерва степента, в която дадена компания или бизнес дейност прави пари. Той представлява какъв процент от продажбите са се превърнали в печалби. повече Определение за Brexit Brexit се отнася до излизането на Великобритания от Европейския съюз, което трябва да се случи в края на октомври, но отново се забави. повече Хедж фонд Хедж фондът е агресивно управляван портфейл от инвестиции, който използва дългосрочни, дълги, къси и деривативни позиции. Повече ▼