Пазарът на бикове с акции започна своята десета година с до голяма степен странично движение и инвеститорите са разбираемо загрижени за това, което има бъдещето. Майкъл Хартнет, главният инвестиционен стратег в Bank of America Мерил Линч, признава, че "пазарите на активи се борят" и по този начин той се наклонява към мечешки възглед, според ZeroHedge.com. Съответно той препоръчва седем сделки на инвеститорите. Междувременно Калъм Томас, основател на макро-изследователската къща Topdown Charts, пише: „Ако смятате, че количественото облекчаване (QE) е опашка за запасите по пътя нагоре, това е причина, че това ще е вятър по пътя надолу., Така че това ще бъде един за гледане и риск да се има предвид."
Несигурна ситуация
Хартнет вижда „катализатори“ както за случаи на бикове и мечки, цитирани от ZeroHedge, като отбелязва, че причината за объркването е „Тъй като е късен цикъл, печалбите са върхови, а Федът се затяга“. Пазарът на бикове в индекса S&P 500 (SPX) би станал най-дългият досега, ако продължи до 22 август, докато настоящата икономическа експанзия в САЩ ще бъде най-дългата след Гражданската война, ако продължи и през юли 2019 г., казва той.
Хартнет вярва, че истинският пазар на мечка е малко вероятно да започне през 2018 г., но предлага инвеститорите да започнат да се защитават. В съответствие с притесненията на Калъм Томас относно въздействието на прекратяване на QE, BofAML съветва да се въртят от победителите в QE, като например циклични запаси, на губещи QE, като течни отбранителни запаси.
7 начина да играете отбрана
Както е обобщено от ZeroHedge, седемте начина, по които инвеститорите могат да се защитят от спад на пазара на BofAML са:
- Купувайте само син чип, активи, оценени с AAA. Дълго по американските държавни ценни книжа на фона на нарастващата доходност. Дълго върху китайските акции, базирани на облекчаване на политиката и повишаване на корпоративната доверие там. "от други централни банки. Закъснявайте от дълга на нововъзникващите пазари, деноминиран във валутите на тези страни. Съкратете запасите от технологията на FAANG, тъй като това са пренаселени инвестиции, белязани от неоправдан оптимизъм. Намалете облигациите с висока доходност като хеджиране срещу централната банка" импотентност на политиката
Основният причинител за придвижване към нивото на S&P 500, изпращането му под текущото ниво на подкрепа от 2550, би било, по мнението на Хартнет, отслабване на растежа на БВП и EPS, забавяне на растежа на китайския износ, геополитически кризи, криза на кредитните пазари или „импотентността на политиката“ на централните банки в опит да потискат разширяването на спредовете с висока доходност или увеличаването на нестабилността.
Други мечешки стратегии
Предвиждайки неизбежното начало на следващия пазар за мечки, през есента Investopedia пусна поредица от статии, които представиха различни стратегии, които инвеститорите могат да използват, за да защитят печалбите си. Тези стратегии включват преразпределение на портфейли, хеджиране с договори за опции на S&P 500 и търсене на по-голяма диверсификация както в международен, така и в регионален план. Освен това, в съответствие с последните препоръки на BofAML, изложени по-горе, тези предложения включваха съкращаване на различни акции и сектори, както и преминаване към по-висококачествени компании. (За повече информация, вижте също: Наръчник на фондовите инвеститори за мечешки пазар .)
Съвсем наскоро разгледахме други съвети. Сред забелязаните инвеститори за милиардери Уорън Бъфет предупреждава да не купуват акции на маржа и да се обсебва за страшни ежедневни финансови заглавия, докато Рей Далио се присъединява към Бъфет, като наблюдава, че прибързаните, панически продажби често са огромна грешка. Мич Голдбърг, президент на инвестиционната компания ClientFirst Strategy, настоява, че неправилната диверсификация е най-голямата грешка, допусната от много инвеститори. Досегашният напредък в нестабилността до 2018 г. даде още препоръки. (За повече информация вижте също: Как да планирате пазар за мечки .)
