Покупките на корпоративни акции, известни още като изкупуване на акции, се превърнаха в политическа цел за няколко кандидати за президент на демокрацията. Ако обратните покупки са ограничени или забранени, Goldman Sachs вижда очевидна последица. "В свят без обратности компаниите почти сигурно биха увеличили растежа на дивидентите", пишат те в неотдавнашен доклад.
Междувременно в друг доклад на Goldman се казва: "Вярваме, че отдавнашните дивиденти на S&P 500 в момента са подценени и всякакви ограничения за обратно изкупуване само биха увеличили тяхната привлекателност." Те добавят: "Очакваме, че запасите от растеж на дивидентите ще превъзхождат в стабилна среда на икономически растеж със скромна краткосрочна възвръщаемост, когато увеличеният дял от общата възвръщаемост на собствения капитал идва от дивидентите."
Reality Shares, фирма за инвестиционна стратегия и спонсор на ETF, се фокусира върху акциите, изплащащи дивидент. Наскоро те препоръчаха тези осем, на Barron: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), The PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV) и SL Green Realty Group (SLG). Кошът за растеж на дивидентите на Goldman съдържа пет от тях. Доходността от дивидент за всичките осем е в таблицата по-долу.
8 чипа с висок дивидент
(Доход от дивидент към 12 април 2019 г.)
- AbbVie, 5.15% SL Green, 3.73% маратон, 3.54% Broadcom, 3.50% Comerica, 3.48% Phillips 66, 3.39% JPMorgan Chase, 3.04% PNC Financial, 3.00%
Значение за инвеститорите
Reality Shares използва няколко показателя, за да идентифицира запасите с финансовата сила, за да предложи безопасни дивиденти и потенциала да ги увеличи. Сред тях са: ръст на печалбата през предходните 12 месеца, промени в дивидентите през последните пет години, съотношението на разходите за обратно изкупуване в сравнение с дивиденти и свободен паричен поток (FCF).
„Над средните доходи от дивиденти, устойчивите съотношения на изплащанията и най-бързият очакван растеж на дивидентите до 2020 г.“ са критериите, използвани от Goldman Sachs при избора на 50 акции в кошницата им за растеж на дивидентите. Пет от осемте акции, препоръчани от Reality Shares, също са сред 50-те акции в кошницата на Goldman, за изданието от 5 април 2019 г. на доклада си „Къде да инвестирам сега“: AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 и JPMorgan Chase.
Прогнозира се, че средният запас в тази кошница ще увеличи дивидентите при комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) от 10% от 2018 г. до 2020 г. срещу 6% за средния S&P 500 акции. Прогнозираните CAGR за петте акции са: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Комерика, 27%; Филипс 66, 12%; и JPMorgan Chase, 25%.
Според наблюдението на Голдман, че запасите на растеж на дивидентите са "подценени", средният запас в кошницата им има предно P / E съотношение 12x, прогнозирано за следващия 12-месечен доход, срещу 18x за средния S&P 500 акции. За петте акции цифрите са: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Комерика, 10х; Филипс 66, 12x; и JPMorgan Chase, 11x.
Фармацевтичната компания AbbVie довежда до 5, 15% отчасти, тъй като е с 24, 7% спрямо 52-седмичния си връх. Неговото блокбастърно лекарство Humira лекува ревматоиден артрит, болест на Крон и псориазис, като генерира продажби от почти 20 милиарда долара през 2018 г., което е с 8% повече от 2017 г. на Barron. AbbVie обаче има повечето си яйца в една кошница, като се има предвид, че Humira генерира около половината от общите си продажби и още по-голям дял от печалбата си, добавя Barron's.
Гледам напред
"Нито една система не е безупречна и е трудно да се прогнозира намаляване на дивидентите", предупреждава Барън. Освен това, прогнозите за растеж на дивидентите също се основават на предположения за бъдещите резултати на компаниите, които могат или не могат да се реализират.
