Какво е анализ на запасите?
Анализът на запасите е оценка на конкретен инструмент за търговия, инвестиционен сектор или на пазара като цяло. Фондовите анализатори се опитват да определят бъдещата дейност на даден инструмент, сектор или пазар.
Какво представляват запасите?
Разбиране на анализ на запасите
Анализът на запасите е метод за инвеститорите и търговците да вземат решения за покупка и продажба. Изучавайки и оценявайки минали и настоящи данни, инвеститорите и търговците се опитват да получат предимство на пазарите, като вземат информирани решения.
Фундаментален анализ
Има два основни типа анализ на запасите: фундаментален анализ и технически анализ. Фундаменталният анализ се концентрира върху данни от източници, включително финансови записи, икономически доклади, активи на дружеството и пазарен дял. За да извършат фундаментален анализ на публична компания или сектор, инвеститорите и анализаторите обикновено анализират показателите във финансовите отчети на компанията - баланс, отчет за приходите и разходите, отчет за паричните потоци и бележки под линия. Тези изявления се пускат на обществеността под формата на 10-Q или 10-K отчет чрез системата на базата данни EDGAR, която се управлява от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC). Също така, докладът за печалбите, публикуван от компанията по време на нейното тримесечно прессъобщение за печалбите, се анализира от инвеститорите, които искат да установят колко приходи, разходи и печалби е направила една компания.
Когато провежда анализ на акции върху финансовите отчети на компанията, анализаторът обикновено проверява за мярката на рентабилността, ликвидността, платежоспособността, ефективността, траекторията на растеж и ливъридж. Различни съотношения могат да се използват, за да се определи колко здрава е една компания. Например, текущото съотношение и бързото съотношение се използват за оценка на това дали една компания ще бъде в състояние да изплати краткосрочните си задължения с наличните си текущи активи. Формулата за текущото съотношение се изчислява чрез разделяне на текущите активи на текущи пасиви, цифри, които могат да бъдат получени от баланса. Въпреки че няма такова идеално текущо съотношение, съотношение по-малко от 1 би могло да покаже на анализатора на акциите, че компанията е в лошо финансово здраве и може да не е в състояние да покрие своите краткосрочни дългови задължения, когато те настъпят.
Ако погледне баланса все още, анализаторът на акции може да иска да знае текущите нива на дълга, поети от една компания. В този случай анализаторът на акции може да използва коефициента на дълга, който се изчислява чрез разделяне на общите пасиви на общите активи. Коефициентът на дълг над 1 обикновено означава, че една компания има повече дълг от активите. В този случай, ако компанията има висока степен на ливъридж, анализаторът на акции може да заключи, че повишаването на лихвите може да увеличи вероятността на компанията да изпадне в неизпълнение.
Анализът на запасите включва сравняване на текущия финансов отчет на компанията с нейния финансов отчет през предходни години, за да се даде на инвеститора представа дали компанията расте, стабилна или се влошава. Финансовият отчет на дадена компания може също да бъде сравнен с този на една или повече други компании в рамките на същия отрасъл. Фондовият анализатор може би иска да сравни оперативния марж на печалба на две конкурентни компании, като разгледа техните отчети за приходите. Маржът на оперативната печалба е показател, който показва колко приходи са останали след изплащане на оперативните разходи и каква част от приходите се оставят за покриване на неоперативни разходи и се изчислява като оперативен доход, разделен на приходи. Компания с оперативен марж от 0, 30 ще се разглежда по-благоприятно от една с марж от 0, 03. Оперативен марж от 0, 30 означава, че за всеки долар приходи компанията остава 30 цента след покриване на оперативните разходи. С други думи, компанията използва 70 цента от всеки долар в нетни продажби, за да плати за променливи или оперативни разходи.
Технически анализ
Вторият метод за анализ на запасите е техническият анализ. Техническият анализ се фокусира върху проучването на миналите пазарни действия за прогнозиране на бъдещото движение на цените. Техническите анализатори анализират финансовия пазар като цяло и се занимават предимно с цената и обема, както и от факторите на търсене и предлагане, които движат пазара. Графиките са ключов инструмент за техническите анализатори, тъй като те показват графична илюстрация на тенденцията на акциите в рамките на определен период от време. Например, използвайки диаграма, техническият анализатор може да маркира определени области като ниво на подкрепа или съпротива. Нивата на подкрепа се маркират с предишни ниски нива под текущата търговска цена, а маркерите за съпротива се поставят при предишни максимуми над текущата пазарна цена на акцията. Пробивът под нивото на подкрепа би показал мечешка тенденция за борсовия анализатор, докато пробивът над нивото на съпротива би придобил бичи перспективи.
Техническият анализ на запасите е ефективен само когато силите на предлагане и предлагане влияят на анализираната тенденция на цените. Когато външни фактори участват в движението на цените, анализирането на запасите чрез технически анализ може да не е успешно. Примери за фактори, различни от търсенето и предлагането, които могат да повлияят на цената на акциите, включват разделяне на акции, сливания, обявяване на дивиденти, съдебно дело за класови действия, смърт на изпълнителния директор на компанията, терористична атака, счетоводни скандали, промяна на ръководството, промени в паричната политика и т.н.
Както фундаменталният, така и техническият анализ може да се направи независимо или заедно. Някои анализатори използват и двата метода на анализ, докато други се придържат към един. Така или иначе, използването на анализ на акции за проверка на запасите, секторите и пазара е важен метод за създаване на най-добрата инвестиционна стратегия за портфейла.
