Какво е разпределение на активите
Разпределението на активи е инвестиционна стратегия, която има за цел да балансира риска и възнаграждението, като разпределя активите на портфейла според целите на индивида, толерантността към риска и инвестиционния хоризонт. Трите основни класа активи - акции, фиксиран доход и пари и еквиваленти - имат различни нива на риск и възвръщаемост, така че всеки ще се държи различно във времето.
Стратегическо разпределение на активи към портфейли за ребаланс
Защо разпределението на активите е важно
Няма проста формула, която да намери правилното разпределение на активите за всеки индивид. Консенсусът сред повечето финансови специалисти обаче е, че разпределението на активи е едно от най-важните решения, които инвеститорите вземат. С други думи, изборът на отделни ценни книжа е второстепенен спрямо начина, по който се разпределят активите в акции, облигации и пари и еквиваленти, които ще бъдат основните определящи за вашите инвестиционни резултати.
Инвеститорите могат да използват различни разпределения на активи за различни цели. Някой, който спестява за нова кола през следващата година, например, може да инвестира спестовния си фонд в много консервативен микс от пари в брой, депозитни сертификати (CD) и краткосрочни облигации. Друго индивидуално спестяване за пенсиониране, което може да е на десетилетия, обикновено инвестира по-голямата част от своята индивидуална пенсионна сметка (IRA) в акции, тъй като има много време да изпревари краткосрочните колебания на пазара. Толерантността към риска също играе ключов фактор. Някой, който не е удобно да инвестира в акции, може да постави парите й в по-консервативно разпределение, въпреки дългия хоризонт.
Разпределение на активите въз основа на възрастта
Като цяло запасите се препоръчват за период от пет години или повече. Паричните сметки и сметките на паричния пазар са подходящи за цели на по-малко от година. Облигациите попадат някъде по средата. В миналото финансовите съветници препоръчваха да се извади възрастта на инвеститора от 100, за да се определи колко трябва да се инвестира в акции. Например 40-годишна възраст би била 60% инвестирана в акции. Вариациите на правилото препоръчват да се изважда възраст от 110 или 120, като се има предвид, че средната продължителност на живота продължава да расте. Докато хората наближават възрастта за пенсиониране, портфейлите обикновено трябва да преминат към по-консервативно разпределение на активите, така че да помогнат за защита на вече натрупаните активи.
Постигане на разпределение на активите чрез фондове за жизнения цикъл
Взаимните фондове за разпределяне на активи, известни също като жизнен цикъл или фондове за дата на цените, са опит да се предоставят на инвеститорите структури на портфейл, които да адресират възрастта на инвеститора, рисковия апетит и инвестиционните цели с подходящо разпределение на класовете активи. Критиците на този подход обаче изтъкват, че постигането на стандартизирано решение за разпределяне на портфейлни активи е проблематично, тъй като отделните инвеститори изискват индивидуални решения.
Фондът Vanguard Target пенсиониране 2030 г. ще бъде пример за фонд за целева дата. От 2018 г. фондът има 12-годишен времеви хоризонт, докато акционерът очаква да достигне пенсиониране. Към 31 януари 2018 г. фондът разполага с 71% акции и 29% облигации. До 2030 г. фондът постепенно ще премине към по-консервативен микс от 50/50, отразявайки нуждата на индивида от повече запазване на капитала и по-малък риск. През следващите години фондът преминава към 67% облигации и 33% акции.
