Какво е Bail-In?
Вземането под гаранция предоставя облекчение на финансовата институция на ръба на неуспеха, като изисква анулиране на задължения, дължими към кредиторите и вложителите. Сумата за спасяване е противоположна на спасителната намеса, която включва спасяването на финансова институция от външни страни, обикновено правителства, които използват парите на данъкоплатците за финансиране. Спасяването помага да се предпазят кредиторите от загуби, докато гаранциите дават на кредиторите да поемат загуби.
Ключови заведения
- Резервната помощ предоставя облекчение на финансовата институция на ръба на провала, като изисква анулиране на дълговете, дължими към кредиторите и вложителите. Входните средства и спасителните планове са и двете схеми за решаване, които се използват в бедни ситуации. кредиторите за мандат на гаранция поемат загуби. Схемите за плащане се разглеждат по-широко в целия свят като резолюция от първа фаза за подпомагане на смекчаването на броя на средствата на данъкоплатците, използвани за подпомагане на бедстващи организации.
Разбиране на Bail-In
Бай-ин и спасителни мерки възникват по-скоро от необходимост, а не от избор. И двете предлагат възможности за подпомагане на институциите в криза. Спасяването беше мощен инструмент във финансовата криза през 2008 г., но спасителните места също имат своето място.
Инвеститорите и притежателите на депозити в затруднена финансова институция биха предпочели да поддържат организацията платежоспособна, а не да се сблъскват с алтернативата да загубят пълната стойност на своите инвестиции или депозити в криза. Правителствата също биха предпочели да не позволяват на финансовата институция да се провали, тъй като мащабният фалит може да увеличи вероятността от системни проблеми за пазара. Тези рискове са причина за спасителните мерки, използвани във финансовата криза през 2008 г., а концепцията за „твърде голям, за да се провали“ доведе до широко реформиране.
Bail-Ins по целия свят
Въпреки че повечето инвеститори са запознати със спасителните планове и тяхното използване, гаранциите също са сложност на икономистите. Европа ги включи, за да реши много от най-големите си предизвикателства. Банката за международни разплащания (BIS) също говори открито за това как могат да се използват гаранции с акцент върху интеграциите в Европейския съюз. В тези сценарии, както е характерно за спасителните планове, стратагемът се използва в случаите, когато пълната държавна помощ е малко вероятно. Като цяло гаранциите се въвеждат, тъй като (а) сривът на финансовата институция вероятно няма да създаде системен проблем и няма „прекалено големи, за да се провали“ последствия (б) правителството не разполага с финансовите ресурси, необходими за спасяването, или (в) рамката за разрешаване изисква да се използва гаранция за намаляване на броя на отпуснатите средства на данъкоплатците.
Примери от реалния свят
Резолюциите на Кипър и Европейския съюз предоставят два примера за спасителни действия.
Кипърският експеримент
Докато широката общественост се запозна с темата за спасяването след Голямата рецесия от 2008 г., гаранциите привлече вниманието през 2013 г., след като правителствените служители прибягнаха до стратегията в Кипър. Както беше обсъдено в The National Herald , последствията бяха, че неосигурените вложители (определени в Европейския съюз като хора с депозити по-големи от 100 000 евро) в Банката на Кипър загубиха значителна част от депозитите си. В замяна вложителите получиха банкови акции. Стойността на тези акции обаче не се равнява на загубите на повечето вложители.
Европейски съюз
През 2018 г. Европейският съюз също разглежда по-широко включване на гаранции в своята рамка за резолюция. В реч на Международната конференция IADI-ERC, Фернандо Рестав от Банката за международни разплащания обсъди плановете за спасяване. В Европейския съюз се обмисля нова рамка за резолюция, която би могла да включва както спасителни мерки, така и спасителни мерки. В първата фаза на резолюцията ще бъдат включени гаранции, като се изисква отписване на определена сума средства, преди да станат достъпни спасителните средства.
