Какво е балансиран фонд?
Балансиран фонд е взаимен фонд, който съдържа състав на акции, облигационен компонент и понякога компонент на паричния пазар в един портфейл. Като цяло тези средства се придържат към относително фиксирана комбинация от акции и облигации. Техните участия са балансирани между собствен капитал и дълг, като целта им е между растеж и доход. Следователно името им "балансирано".
Балансираните средства са насочени към инвеститорите, които търсят смесица от безопасност, доход и скромно увеличаване на капитала.
Основите на балансирания фонд
Балансираният фонд е вид хибриден фонд, инвестиционен фонд, който се характеризира с диверсификация между два или повече класа активи. Сумите, които фондът инвестира във всеки клас активи, обикновено трябва да останат в рамките на зададена минимална и максимална стойност. Друго име за балансиран фонд е фонд за разпределение на активи.
Балансираните портфейлни фондове не променят съществено комбинацията си от активи - за разлика от жизнения цикъл, целевата дата и активно управляваните средства за разпределение на активи, които се развиват в отговор на променящия се апетит за възвръщаемост на риска и възрастта или общите условия на инвестиционния пазар.
Ключови заведения
- Балансираните фондове са взаимни фондове, които инвестират пари в класове активи, комбинация от акции, облигации и други ценни книжа с нисък и среден риск. Балансираните фондове инвестират с цел увеличаване на доходите и капитала. Балансираните средства обслужват пенсионирани или консервативни инвеститори, търсещи растеж, който изпреварва инфлацията и доходите, които допълват текущите нужди.
Елементи от портфейл на балансиран фонд
Обикновено пенсионерите или инвеститорите с толеранс с нисък риск използват балансирани средства за растеж, който изпреварва инфлацията и доходите, които допълват текущите нужди. Компонентът на собствения капитал помага да се предотврати ерозията на покупателната способност и да се гарантира дългосрочното запазване на пенсионните гнездови яйца. В исторически план инфлацията е средно около 3% годишно, докато индексът S&P 500 е средно около 10% - между 1928 и 2018 г. Капиталовите дялове на балансиран фонд се наклоняват към големи компании, изплащащи дивиденти и акции, чиято дългосрочна обща възвръщаемост проследява S&P 500 индекс.
Облигационният компонент на балансиран фонд служи на две цели.
- Създаване на поток от доходи Нестабилност на портфейла на Tempers
Инвестиционните облигации като корпоративен дълг на AAA и щатски каси осигуряват приходи от лихви чрез полугодишни плащания, докато акциите на големи компании предлагат изплащане на дивиденти на тримесечна основа, за да повишат доходността. Освен пенсионираните инвеститори, вместо да реинвестират дистрибуциите, могат да получават пари за увеличаване на доходите си от пенсии, лични спестявания и държавни субсидии.
Докато те търгуват ежедневно, високооценените облигации и хазната не изпитват промени в цените, които изпитват акциите. Така стабилността на ценните книжа с фиксирана лихва предотвратява диви скокове в цената на акциите на балансиран фонд. Освен това цените на дълговите ценни книжа не се движат в стъпка с акции - те често се движат в обратна посока. Тази стабилност на облигациите осигурява на фонда баласт, като допълнително изглажда нетната стойност на активите на портфейла му.
Балансираните средства са същите като фондовете за разпределяне на активи.
Предимства на балансираните фондове
Тъй като на балансираните фондове рядко се налага да променят комбинацията си от акции и облигации, те имат тенденция да имат по-ниски съотношения на разходите (ER). Освен това, тъй като те автоматично разпределят парите на инвеститорите в различни видове акции, те свеждат до минимум риска от избор на грешни акции или сектори. И накрая, балансираните фондове позволяват на инвеститорите да теглят пари периодично, без да нарушават разпределението на активите.
Професионалисти
-
разнообразен, постоянно балансиран портфейл
-
ниски съотношения на разходите
-
малка променливост
-
малък риск
Против
-
предварително зададени разпределения на активи
-
неподходящи за стратегии за предпазване от данъци
-
"обичайните заподозрени" инвестиции
-
сигурни, но стърчащи връщания
Недостатъци на балансираните фондове
От друга страна, фондът контролира разпределението на активите, а не вие - и това не винаги може да съвпада с оптималните ходове за данъчно планиране. Например, много инвеститори предпочитат да държат ценни книжа, генериращи доход, в сметки с преференциално данъчно облагане и увеличаване на запасите в облагаемите, но не можете да разделите двете в балансиран фонд. Не можете да използвате стратегия за облигация на облигации - закупуване на облигации с подредени дати на падеж - за да коригирате паричните потоци и погасяване на главницата според финансовото си състояние.
Характерното разпределение на балансиран фонд - обикновено 60% акции, 40% дълг - не винаги може да ви подхожда, тъй като вашите инвестиционни цели, нужди или предпочитания се променят с течение на времето. А някои професионалисти се опасяват, че балансираните фондове го играят прекалено безопасно, избягвайки международния или извън основния пазар и по този начин запалват възвръщаемостта си.
Пример за реален свят на балансиран фонд
Фондът за балансиран индекс Vanguard (VBINX) има под средния рейтинг на риска от Morningstar с над средния профил на награда. През 10 години, приключващи на 10 януари 2020 г., фондът, притежаващ около 60% акции и 40% облигации, е върнал средно 9, 54% с 2, 02% изоставаща 12-месечна доходност. Фондът за балансиран индекс Vanguard има съотношение на разходите само 0, 18%.
