Основните банкови фондове нарушиха основните нива на подкрепа и спаднаха до ниските нива за 2018 г., затрупани от осем повишения на лихвените проценти на Федералния резерв и най-скорошния пазарен спад. Това ценово действие поставя основата за критични тестове при нивата на пробив през 2016 г., които бележат връзката между дългосрочните пазари за бик и мечка. Това тестване вероятно ще продължи и през 2019 г., докато инвеститорите очакват икономическото отпадане от нарастващата доходност на облигациите и търговските войни.
Търговските и регионалните банки загубиха равнопоставени темпове през последните седмици, подчертавайки широкия характер на натиска върху продажбите, който се ускори в края на септември. Наводнението на отчетите за печалбите в сектора вече е в ход, но последните резултати от най-големите играчи не успяха да възпрепятстват изтичането на капитали, което прави по-малко вероятните оператори от средния и малкия ред да обърнат приливите.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) продължава да ръководи групата, но вече не успя два опита за разбиване на съпротивата през януари близо 120 долара. Междувременно, Bank of America Corporation (BAC) се бори да задържи нивото на средата на лятото на $ 27, 74, докато Citigroup Inc. (C) приключи опреснителния период на лидерско поведение в началото на 2018 г. и сега се търгува с близо 14% под януари Високо. Тази мечешка акция от страна на генералите на индустрията не представя добре за по-малките банки през следващите седмици.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) се разпродаде от $ 60 до $ 8, 90 по време на икономическия срив през последното десетилетие и се възстанови в три рали вълни, които преминаха нивото на корекция на продажбите на.786 на Фибоначи близо до $ 50 през януари 2018 г. Фондът достигна $ 52 през март и обърна опашка, пресичайки хармоничното ниво в септември и след това се ускорява до низходящия, пречупвайки опора при 10-месечен низходящ триъгълник.
Нивото през септември 2017 г. на 39, 60 долара бележи единственото ниво на подкрепа над пробива през ноември 2016 г., което все още се отличава с неизпълнен пробив от разликата между $ 35 и $ 35, 35. Теоретично това е толкова ниско, колкото може да доведе до понижението, без да се декларира края на многогодишния биков пазар. Отпадането на това ниво обаче ще отбележи пиросова победа, тъй като за пръв път е постигнато през 2014 г., което се превръща в нула нагоре за повече от четири години.
SPDR S&P Регионална банка ETF (KRE) се продаде от $ 51 до $ 14, 42 по време на мечкия пазар и също отскочи в три широки рали вълни. Той оказва съпротива през 2007 г. след президентските избори, за разлика от своя търговски съперник, проявяващ впечатляваща относителна сила. Това разминаване има смисъл, тъй като регионалите избягаха от по-голямата част от вратите на Дод-Франк, резервирайки приходи чрез традиционните операции, включващи ипотечни кредити и търговски заеми.
Нивото през септември 2017 г. при $ 49, 31 също бележи подкрепата за пробив на максимума през 2007 г., прогнозирайки мощен сигнал за продажба, ако бъде нарушен. Моделът показва също така, че разликата през ноември 2016 г. е между 44, 30 и 44, 70 долара, отбелязвайки логичната цел за намаление, ако натискът при продажбите се простира под 50 долара. Фондът за първи път търгува в средата на 40-те долара през 2015 г., като отново подчертава потенциала за многогодишна нулева възвръщаемост.
И двата банкови фонда ще срещнат твърда съпротива при своите 200-дневни експоненциални движещи се средни стойности (EMA), ако усилията за възстановяване съберат пара през следващите седмици. Тези нива се превръщат в $ 48 за търговския фонд и $ 61 за регионалния фонд. Ще се наложи надигане над тези бариери, за да се облекчат техническите щети и да се подобрят дългосрочните перспективи, но това е малко вероятно да се случи без голямо обръщане на пазара на облигации.
Долния ред
Търговските и регионалните банки нарушиха своите 200-дневни ЕМА и се продадоха до минимуми за 2018 г., въпреки ревящата икономика на САЩ. Вината за доходността и търговските войни са виновни, което предполага по-ниски цени и през 2019 г.
