Какво е съотношение полза-разходи (BRC)?
Съотношение полза / разходи (BCR) е съотношение, използвано в анализа на разходите и ползите, за да се обобщи общата връзка между относителните разходи и ползи от предложен проект. BCR може да се изрази в парично или качествено изражение. Ако проектът има БЦР по-голям от 1, 0, се очаква проектът да даде положителна нетна настояща стойност на фирма и нейните инвеститори.
Ключови заведения
- Съотношението полза / разходи (BCR) е показател, показващ връзката между относителните разходи и ползи от предложен проект, изразена в парично или качествено изражение. Ако проектът има БЦР по-голям от 1, 0, се очаква проектът да даде положителна нетна настояща стойност на фирма и нейните инвеститори. Ако BCR на проекта е по-малък от 1, 0, разходите на проекта надвишават ползите и не трябва да се вземат предвид.
Как работи съотношението полза-разходи
Съотношението полза / разходи (BCRs) най-често се използва при капиталовото бюджетиране за анализ на общата стойност на парите при предприемане на нов проект. Въпреки това, анализите разходи и ползи за големи проекти могат да бъдат трудно да се оправят, тъй като има толкова много предположения и несигурности, че е трудно да се определи количествено. Ето защо обикновено има широк спектър от потенциални резултати от BCR.
BCR също не дава никакъв смисъл каква икономическа стойност ще бъде създадена и затова BCR обикновено се използва за получаване на груба представа за жизнеспособността на проекта и доколко вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) надвишава дисконтовия процент, която е средно претеглената стойност на капитала на компанията (WACC) - алтернативната цена на този капитал.
BCR се изчислява чрез разделяне на предложеното общо парично обезщетение от даден проект на предложените общи парични разходи по проекта. Преди разделянето на числата се изчислява нетната настояща стойност на съответните парични потоци през предложената продължителност на проекта - като се вземат предвид крайните стойности, включително разходите за спасяване / възстановяване.
Какво ви казва БЦР?
Ако проектът има BCR, по-голям от 1, 0, се очаква проектът да даде положителна нетна настояща стойност (NPV) и ще има вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) над дисконтовия процент, използван при изчисленията на DCF. Това предполага, че NPV на паричните потоци на проекта надвишава NPV от разходите и проектът трябва да бъде разгледан.
Ако BCR е равно на 1.0, съотношението показва, че NPV на очакваната печалба е равна на разходите. Ако BCR на проекта е по-малък от 1, 0, разходите на проекта надвишават ползите и не трябва да се вземат предвид.
Пример за начина на използване на BCR
Като пример, приемете, че компанията ABC желае да оцени рентабилността на проект, който включва реновиране на жилищна сграда през следващата година. Компанията решава да наеме необходимото за проекта оборудване за 50 000 долара, вместо да го купува. Инфлацията е 2%, а обновяванията се очаква да увеличат годишната печалба на компанията със 100 000 долара за следващите три години.
NPV на общата цена на лизинга не е необходимо да се отхвърля, тъй като първоначалната цена от 50 000 долара се изплаща предварително. NPV на прогнозираните ползи е $ 288 388, или ($ 100 000 / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 $ / (1 + 0, 02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0, 02) ^ 3). Следователно, BCR е 5.77, или $ 288.388, разделен на $ 50 000.
В този пример нашата компания има BCR от 5, 77, което показва, че очакваните ползи от проекта значително надвишават разходите му. Освен това, компанията ABC може да очаква ползи от $ 5, 77 за всеки $ 1 разходи.
Ограничения на BCR
Основното ограничение на BCR е, че той намалява един проект до обикновен брой, когато успехът или неуспехът на инвестиция или разширяване разчита на много фактори и могат да бъдат подкопани от непредвидени събития. Просто следването на правило, че над 1.0 означава успех и под 1.0 заклинание провал е заблуждаващо и може да осигури невярно усещане за комфорт с проект. BCR трябва да се използва като инструмент заедно с други видове анализ, за да се вземе добре информирано решение.
