Какво е Defeasance
Отмяна е уговорка в договор, която обезсилва облигация или заем в баланса, когато кредитополучателят заделя пари в брой или облигации, достатъчни за обслужване на дълга. Кредитополучателят заделя пари в брой, за да изплати облигациите; следователно, непогасеният дълг и паричните средства се компенсират взаимно в баланса и не е необходимо да се записват.
анулиране
Разрушаване на защитата
В най-широк смисъл, подчинение е всяка разпоредба, която обезсилва споразумението, в което то се съдържа. Разпоредбата включва различни изисквания, които трябва да бъдат изпълнени, най-често от купувача, преди продавачът да изиска интереса си към определен имот. Отмяна означава, че кредитополучателят отделя достатъчно средства, често в брой и облигации, за да покрие свързаните с него дългове. Това функционира като начин да направи задължението за задължение недействително, без риск от неустойки за предварително плащане. Тъй като дължимите суми и заделените суми се компенсират, те функционално се премахват от баланса, тъй като наблюдението на сметките като цяло не е необходимо.
Пример за нарушение
Една от областите, в които се използва недоволство, е покупката на търговски недвижими имоти. За разлика от жилищните ипотеки, търговските заеми могат да имат значителни санкции за предварително плащане поради задълженията към облигационерите с дял в обезпечената с търговска ипотека ценна книга (CMBS), която съдържа заема. Предплащането може да бъде проблем в тези ситуации, тъй като инвеститорите очакват определен брой лихвени плащания за генериране на приходи. Ако кредитополучателят плаща рано, те губят тези бъдещи пари, така че за да избегнат това, някои облигации и заеми имат записана санкция за предварително плащане. За да избегнете неустойки, но функционално завършите предсрочно изплащане, купувачът на търговски имоти може да изгради портфейл с равен стойност към останалите задължения. Най-често срещаните ценни книжа в тези портфейли са висококачествени облигации с доходност, която покрива лихвения процент, свързан със заема. Тази конструкция позволява на притежателите на облигации да продължат да получават плащания и позволява на кредитополучателя функционално да изплати заема рано.
Създаване на сметки за нарушение
Процесът на отказ се счита за сложен и рядко се предприема единствено от кредитополучателя. Често са необходими различни адвокати и финансови експерти, за да се гарантира, че портфейлът е правилно структуриран и осигурява необходимостта на фонда за компенсиране на дължимия дълг. Това е подобно на съвпадение на пасиви, използвано от експерти на пенсионните фондове, където бъдещият поток на доходи, свързан с текущите ценни книжа, съответства на бъдещите плащания, необходими за извършване.
Клаузата за нарушение
Като част от ипотечен договор клаузата за обезщетение предоставя на кредитополучателя правото да обезпечи правото на собственост или акт за имота, след като дългът бъде изплатен изцяло. Преди това финансовата институция, обезпечаваща заема, има всички права върху правото на собственост, тъй като функционира като обезпечение за свързания дълг.
Подобни договорености съществуват и с различни други широкомащабни, финансирани покупки. Това включва повечето заеми за превозни средства. След като дългът бъде изплатен изцяло, финансиращото дружество прекратява своя интерес към имота и впоследствие освобождава имота на купувача.
