Фирмите за частен капитал инвестират в собствения капитал на частните компании, което означава тези, които не се търгуват публично на борса. Те използват различни стратегии за извършване на тези инвестиции. С изкупуване на кредити, частна фирма използва заети пари, за да инвестира в компания; паричният поток на целевата компания служи като обезпечение. Рисков капитал е друг вид инвестиции в частен капитал. С рисков капитал фирма за частен капитал предоставя капитал на стартиращ или малък бизнес, обикновено такъв, който разработва нова или невиждана идея или технология, в замяна на дялово участие в компанията. Растежният капитал е подобен на рисков капитал, но вместо да се насочва към нова компания, частният капиталов капитал инвестира в зряла компания, която се опитва да расте или преструктурира.
Независимо от конкретната стратегия, която се използва, целта на частната компания е да търси перспективни компании с висок потенциал за растеж и да придобие собствен капитал в тези компании. Въпреки че концепцията е доста проста, лайпърсънът отдавна е считал частния капитал за някакъв езотеричен. Всъщност този тип инвестиции рядко пробиваше път в публичния дискурс, докато двете президентски мачове на Мит Ромни през 2008 и 2012 г. Ромни беше съосновател на базираната в Бостън Bain Capital, един от най-големите и най-известни частни акции в света и предприятия за рисков капитал. Тази фирма е една от големите причини Бостън да се смята за крепост на частния капитал, но това не е единствената причина. Следващите четири компании са най-големите частни компании в Бостън.
Основен капитал
Може би единствената компания в този списък, която е име на домакинство, Bain Capital, с активи от 95 милиарда долара към 2018 г., е най-голямата частна компания в Бостън. Един от нейните основатели беше Мит Ромни, който продължи да изпълнява функциите на губернатор на Масачузетс, изпълнителен директор на зимните олимпийски игри през 2002 г. в Солт Лейк Сити и кандидат на републиканския президент през 2012 г.
Ромни и двамата му партньори основават компанията през 1984 г. и прекарват следващата година, като събират 34 милиона долара, които те използват за първоначалните инвестиции на компанията. Началото им беше неудачно; Ромни стана толкова обезкуражен в един момент през 1985 г., че помисли да прекрати операцията. Бейн обаче улови първата си голяма почивка с инвестиция в борещ се търговец на офис доставки, наречен Staples. С участието на Бейн на голям дялов капитал, Staples стана публично достояние през 1989 г. и бързо нарасна през 90-те години. Сделката стартира Bain във водещите слоеве на частните дружества.
Партньори на HarbourVest
HarbourVest Partners стартира през 1982 г. като дъщерна компания на John Hancock Insurance. Компанията е специализирана в рисков капитал и ловеридж изкупуване, като целевият й пазар са финансови институции. Освен това HarbourVest Partners през годините си партнира с други фирми с частни капиталови инвестиции, за да извърши няколко големи транзакции на вторичния пазар, включително закупуване на средства за над 2 милиарда долара от Калифорнийската система за пенсиониране на държавни служители или CalPERS.
Фирмата сегментира инвестиционните си дейности в много различни видове, като използва специализирани екипи, които да се справят с всеки тип. Тези подкатегории включват рисков капитал в САЩ, изкупуване на САЩ, Европа, Азия, Латинска Америка и отделна група за развиващите се пазари. HarbourVest също пусна подразделение, изключително предназначено за инвестиции в компании за чиста енергия и чисти технологии. Диверсификацията и гъвкавото разпределение на активите поддържат стабилно портфолиото на компанията през различни икономически климатични условия. Към 2018 г. HarbourVest има 50 милиарда долара общи активи.
TA сътрудници
Основана през 1968 г., повече от десетилетие преди Bain Capital, TA Associates участва в над 500 инвестиции и към 2018 г. има активи в размер на 20 милиарда долара.
70-те години на миналия век бе първият голям период на растеж на фирмата, който премина от под 5 милиона долара до над 125 милиона долара активи. Сътрудниците на TA постигнаха този растеж чрез инвестиционна активност в различни индустрии, включително здравеопазване, потребителски продукти и финансови услуги. Някои от най-успешните инвестиции на компанията включват Biogen, ImmunoGen и Digital Research.
Кевин Ландри, който става партньор на TA Associates през 1972 г. и е бил негов изпълнителен директор от 1984 г. до пенсиониране през 2012 г., е кредитиран за голяма част от растежа и успеха на компанията. Въпреки че са били съперници на бизнеса за голяма част от кариерата си, Ландри и Мит Ромни поддържат силно взаимно уважение. Ландри беше един от най-големите дарители за кампанията на Ромни през 2012 година.
Партньори на върха
Summit Partners е основана същата година като Bain Capital, 1984 г. Нейните основни инвестиционни арени са технологии и здравеопазване. Някои много добре познати технологични стартиращи компании нарастваха с помощта на инвестиционни долари от Summit Partners. Те включват Answers.com, AVAST, McAfee и WebEx. Най-големите инвестиции в здравеопазването на фирмата включват Lincare, Pediatrix и Physicians Formula. Summit Partners също беше ранен инвеститор в Snap Fitness, верига за фитнес, отличаваща се с ниските си месечни тарифи, безпроблемен бизнес модел и 24-часов достъп до ключови карти за членовете.
Към 2018 г. Summit Partners има общи активи от 14 милиарда долара. В допълнение към централата си в Бостън, фирмата поддържа регионални офиси в Лондон и Менло Парк, Калифорния.
