Какво е Agg?
Agg, известен преди като Bloomberg Barclays агрегатен облигационен индекс, е индекс, използван от търговци на облигации, взаимни фондове и ETFs като еталон за измерване на относителната им ефективност.
Индексът включва държавни ценни книжа, обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS), обезпечени с активи ценни книжа (ABS) и корпоративни ценни книжа за симулиране на вселената от облигации на пазара. Индексът функционира по подобен начин за пазара на облигации като този на индекса S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA) за пазара на акции.
Индексът се счита за най-добрият индекс на общите пазарни облигации, тъй като се използва от над 90% от инвеститорите в Съединените щати. Аггът се състои от ценни книжа, които са с инвестиционно качество или по-добри, имат падеж поне една година и имат неплатена номинална стойност от поне 100 милиона долара.
Разбиране на агг
История на агг
Историята на Agg може да бъде проследена до по-ранни индекси, основани от инвестиционната банка Kuhn, Loeb & Co. през 1973 г. Те са два индекса: един, който проследява вселената на държавните облигации на САЩ, и един, който проследява общите корпоративни облигации.
По-модерната версия, която стана известна на първо място като Lehman Aggregate Bond Index, е създадена през 1986 г. от Lehman Brothers, за да осигури съвкупно излагане на пазара на облигации в САЩ.
След като Lehman Brothers подаде заявление за фалит през септември 2008 г., британската банка Barclays Plc закупи бизнеса на инвестиционното банкиране и капиталовия пазар на Lehman в Северна Америка. След тази придобивка индексът беше официално преименуван на Barclays Capital Aggregate Bond Index, който все още запазва функцията и стойността на Lehman Aggregate Bond Index.
Ключови заведения
- Agg е индекс, който в голяма степен проследява почти целия пазар на облигации в инвестиционен клас. Инвеститорите, които искат да инвестират в ценни книжа, които грубо отразяват Agg, трябва да погледнат към ETFs и взаимни фондове, които проследяват индекса, като iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
През 2016 г., чрез поредица от придобивания, той се превърна в Bloomberg Barclays Bond Index и тази съвместна марка между Bloomberg и Barclays трябваше да продължи първите си пет години.
Състав на агг
Известен също като „BarCap Aggregate“ или „Barclays Agg“, Barclays Capital Aggregate Bond Index се състои от облигации на стойност около 15 трилиона долара и включва цялото пространство от вътрешни, инвестиционни ценни книжа с фиксиран доход, търгувани в Съединените щати.
Тя се претегля според пазарната капитализация, което означава, че ценните книжа, представени в индекса, се претеглят според пазарния размер на всеки вид облигации. За да бъдат включени в индекса, облигациите трябва да бъдат оценени с инвестиционен клас (най-малко Baa3 / BBB) от Moody's и S&P. Следователно индексът означава по-малко „съвкупна облигация“ и повече „съвкупна облигационна инвестиция“.
Фондове и ETFs, които проследяват средната стойност
Инвеститорите, които искат да получат максимална експозиция на пазара с фиксиран доход, могат да закупят борсово търгуван фонд (ETF) или взаимен фонд, който проследява индекса. Най-големият облигационен ETF е iShares Barclays Aggregate Bond ETF (маркиращ символ AGG), който има нетни активи от над 66 милиарда долара към ноември 2019 г. Инвестирането в ETF е най-често срещаният начин, който инвеститорите използват за проследяване на изпълнението на инвестициите в САЩ, т.е. облигации клас.
Фондът Vanguard Total Bond Market Index (символ за маркиране VBMFX), най-големият облигационен фонд за облигации в света, също проследява изпълнението на Barclays Capital Agregat Bond Index.
