Докато много инвеститори и пазарни наблюдатели обикновено използват съотношенията на печалба (P / E) или някои от тях, за да преценят оценките на фондовите пазари, главният инвеститор Уорън Бъфет се фокусира върху различен барометър. Той предпочита да сравнява пазарната капитализация на всички публично търгувани акции в САЩ с БВП на САЩ, като нарича това „най-добрата единична мярка за това, къде оценките стоят във всеки един момент“, цитирани от MarketWatch. В момента това съотношение е рекордно високо от 138%, според Адем Тумеркан от Palisade Research, който според MarketWatch казва, че това сочи "изключително надценени запаси" и "огромен спад напред". (За повече, вижте също: Защо S&P 500 може да падне повече от 60%: Хусман .)
(Обща пазарна стойност в САЩ спрямо БВП)
| стойност | сигнал |
| 70% до 80% | Безопасно да слагате пари в запаси |
| 100% | опасност |
| 140% | Изключителна опасност |
Индикаторът на Бъфет е бил на повишени нива преди краха на дотком от 2000 до 2002 г. и преди финансовата криза на 2008 г., но със съответните стойности от 137% и 105%, по-ниски от днешните показания, добавя MarketWatch. Tumerkan сравнява индекса Wilshire 5000 с номиналния тримесечен БВП в неговата вариация на анализа. Ако това не беше достатъчно притеснително, седем други пазарни индикатора мигат предупредителни сигнали, според дългогодишния пазарен наблюдател Марк Хълбърт, добавя MarketWatch.
„Пазар на търкаляща мечка“
Морган Стенли наскоро предупреди инвеститорите да се намерят за най-лошия пазарен разпродажба след корекцията в края на януари и началото на февруари, в рамките на друга история на MarketWatch. Докато разочароващите отчети за приходите от Facebook Inc. (FB) и Netflix Inc. (NFLX) имаха ограничено отрицателно въздействие върху по-широкия пазар, екип на Morgan Stanley, ръководен от главния американски стратег за капиталов капитал Майкъл Уилсън, пише, за MarketWatch, "Ние вярваме в това просто доведе до още по-неверно чувство за сигурност на пазара."
Morgan Stanley вижда, цитиран от MarketWatch, "подвижен пазар на мечки", в който "всеки сектор в S&P 500 е преминал през значително намаляване". Единствените изключения досега, отбелязват те, са информационните технологии и потребителската свобода на преценка, които се увеличават съответно с над 15% и 13% за годината до момента (YTD) до 3 август по S&P Dow Jones индекси. Съгласно официалната класификация на S&P, потребителят може да съдържа както Netflix, така и Amazon.com Inc. (AMZN), които са с над 80% и 50% YTD съответно.
7 Други индикаторни индикатори
В допълнение към индикатора на Бъфет, Марк Хълбърт открива, че седем други също сочат прекомерни оценки на фондовите пазари в САЩ, както пише в своята колона на Wall Street Journal. Хълбърт придоби известност със своя Hulbert Financial Digest, който оцени инвестиционните бюлетини по точност на прогнозиране. Според него най-добрият индикатор, базиран на историята от 1954 г., е предпочитан от анонимен блог, наречен Философска икономика. Разглеждайки финансовите активи на домакинствата, които включват акции, облигации и парични средства, установява, че колкото по-голям е делът на акциите, толкова по-близо сме до пазарен връх. В момента, според Хулберт, този показател е най-мече от момента преди финансовата криза през 2008 г.
На второ място по способност за прогнозиране е Q Ratio, създаден от покойния Джеймс Тобин, Нобелов лауреат по икономика. Той сравнява пазарната стойност на активите с тяхната заместителна цена. На трето място е съотношението цена-продажби (P / S) за индекса S&P 500 (SPX). Показателят Buffett е на четвърто място.
Завършването на списъка са съотношението CAPE на Нобеловия лауреат Робърт Шилер, доходността на дивидента S&P 500 (колкото по-ниска е тя, толкова по-скъпи са акциите), традиционното съотношение P / E за S&P 500 въз основа на последните 12 месеца реални приходи, и съотношението цена-книга (P / B) за S&P 500. Съотношението CAPE привлече особено внимание тази година, след като достигна ниво по-високо от това преди Големия срив от 1929 г., въпреки че критиците виждат недостатъци в тази аналитична информация инструмент. (За повече информация вижте също: Защо сривът на фондовата борса през 1929 г. може да се случи през 2018 г.)
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Фундаментален анализ
7 причини Запасите могат да бъдат драстично надценени
Фондова стратегия за търговия и образование
Защо сривът на фондовата борса от 1929 г. може да се случи през 2018 г.
икономика
История на мечките
Макроикономика
Acampora Market се превръща в мечешки, вижда катастрофата като 1987 година
Индекс на стратегия за търговия и образование
3 вида индексиране за успех на ETF
Фондови пазари
5 знака 2019 може да е по-лоша от 2018 година
Връзки с партньориСвързани условия
Разбиране на съотношението на CAPE Коефициентът CAPE е измерване, което коригира доходите на миналите компании от инфлация, за да представи кратка снимка на достъпността на фондовия пазар в даден момент от време. повече Коефициент P / E 10 Съотношението P / E 10 е мярка за оценка, която обикновено се прилага за широки индекси на собствения капитал, която използва реална печалба на акция за период от 10 години. Известно е също като съотношението на циклично приспособената цена. повече Определение на запасите на FANG FANG е съкращението за четири високоефективни запаси от технологии: Facebook, Amazon, Netflix и Google (сега Alphabet, Inc.). повече Определение за къса продажба Кратката продажба се случва, когато инвеститор вземе назаем ценна книга, продаде я на открития пазар и очаква да я купи обратно по-късно за по-малко пари. повече Какво ни казва коефициентът на доходност на собствения капитал на облигациите Коефициентът на доходност на капитала на облигации (BEER) се определя като показател, използван за оценка на връзката между доходността на облигациите и печалбите от печалбите на фондовия пазар. още Определение на взаимния фонд Взаимният фонд е вид инвестиционен инструмент, състоящ се от портфейл от акции, облигации или други ценни книжа, който се контролира от професионален мениджър на пари. Повече ▼