Какво е спекулативна компания?
Спекулативна компания отделя значителен процент от активите си на високорискови инвестиции с надеждата да получи извънредна доходност.
Ключови заведения
- Спекулативната компания отделя значителен процент от активите си на инвестиции с висок риск с надеждата да получи изключителна възвръщаемост. Инвестирането в спекулативна компания, от друга страна, не трябва да се разглежда като инвестиция с висок риск, особено ако тази компания има създадоха надежден и успешен бизнес модел. Енергийните компании са основни примери за спекулативна компания, тъй като непрекъснато отдават значителен процент от активите си на проучвателни проекти, които по-често, отколкото не, завършват с провал.
Разбиране на спекулативните компании
Спекулативната компания има значителен процент от активите си, свързани с проекти с несигурна доходност. Спекулативна компания участва в проекти с голяма вероятност за провал. Ако обаче даден проект успее, възвръщаемостта може да бъде доста значителна.
От друга страна, инвестирането в спекулативна компания не трябва да се разглежда като инвестиция с висок риск, особено ако тази компания е създала надежден и успешен бизнес модел. Като такъв, акциите на някои спекулативни компании (Exxon Mobil Corp или Shell Canada) не се класифицират като спекулативни акции, тъй като очакваната възвръщаемост на тези установени акции на спекулативна компания може да бъде оценена с разумна степен на увереност.
Енергийните компании са основни примери за спекулативна компания, тъй като непрекъснато отдават значителен процент от активите си на проучвателни проекти, които по-често, отколкото не, завършват с провал. Ако обаче едно от тези начинания успее и намерят нов източник на нефт или природен газ, потенциалната възвръщаемост може да бъде огромна.
Въпреки че има значителен риск, свързан с инвестирането в спекулативни компании в ранен стадий, възможността малка компания да намери гигантско находище на минерали, да измисли следващото голямо приложение или да открие лекарство за болест предлага достатъчно стимул за спекулантите да поемат този риск,
Въпреки че повечето спекулативни акции обикновено са компании от ранен етап, син чип понякога може да се превърне в спекулативен запас, ако попадне в тежки времена и бързо се влошава перспективите за бъдещето. Такъв запас е известен като "паднал ангел" и може да предложи атрактивно изплащане на риска, ако успее да обърне бизнеса си и да избегне фалит. General Electric (GE), който в момента се търгува около $ 9, 38 на акция, може да се окачестви като пример за паднал ангел. Акциите на GE паднаха толкова далеч от най-високите си времена и основните й бизнеси се промениха толкова много, че бе заменен на Dow Jones Industrial Average (DJIA), непостижим спад за единствения останал първоначален член на индекса.
Инвестиране в спекулативни компании
Може да е трудно да се рационализира решението за инвестиране в спекулативна компания, тъй като традиционните показатели за оценяване като съотношенията цена-печалба (P / E) и цена-продажби (P / S) не могат да се използват, тъй като те често са в ранен етап и неизгодно. За такива компании може да са необходими алтернативни техники като оценяване на дисконтирания паричен поток (DCF) или партньорска оценка за прогнозиране на бъдещия потенциал.
Спекулативните компании често представляват малка част от портфолиото на опитен инвеститор. Такива акции могат да подобрят перспективите за възвръщаемост на цялостното портфолио, без да добавят много риск, благодарение на полезните ефекти от диверсификацията. Опитни инвеститори, които се впускат в спекулативни акции, обикновено търсят компании, които имат опит в управлението, силни баланси и отлични дългосрочни перспективи за бизнес.
Повечето инвеститори трябва да избягват спекулативните акции, освен ако нямат време да се посветят на изследвания, докато търговците трябва да са сигурни, че използват техники за управление на риска, когато търгуват спекулативни компании, за да избегнат резки загуби.
