Тази година беше предизвикателна за инвеститорите с фиксиран доход, тъй като Федералният резерв увеличи лихвите два пъти. Пазарите на облигации се ценообразуват в още две повишения на ставката до края на годината, като един се очаква да се проведе на заседанието на Фед през септември.
С нарастването на разходите за заеми много инвеститори с фиксиран доход гравитират към краткосрочните облигации и свързаните с тях борсови фондове (ETFs). Фондовете с по-ниска продължителност предлагат по-малък риск от лихвен процент, но може да се отрази върху доходите по отношение на фондовете с по-продължителна продължителност. Средносрочните облигационни фондове могат да помогнат на инвеститорите да подобрят профилите си на доходи, като същевременно смекчат някакъв лихвен риск.
Инвеститорите, обмислящи предимствата на доходите от средносрочните корпоративни облигации, може да искат да оценят ETF Vanguard Intermediate-Corporate Bond ETF (VCIT). VCIT, един от най-големите ETF-та на корпоративните облигации с всякаква продължителност, следва претегления с максимална преценка Bloomberg Barclays US 5-10 годишен индекс на корпоративните облигации.
"Приблизително една трета от портфейла е инвестирана във финансовия сектор, което е източник на риск", заяви Morningstar. „Средната му експозиция в сектора е била по-малка от една четвърт от портфейла от 2010 г. до 2016 г., но постепенно залогът е нараснал до над 30% от фонда до края на 2017 г. Всяко отрицателно развитие в този сектор може да навреди на работата на фонда."
В края на юли VCIT разполага с активи в размер на 19 милиарда долара (AUM). Досега инвеститорите са добавили 1, 37 милиарда долара във фонд Vanguard. Огромната популярност на VCIT се дължи отчасти на ниската му такса. Годишният му коефициент на разходите е едва 0, 07%, или 7 долара при инвестиция от 10 000 долара, което го прави по-евтин от 91% от конкурентните фондове, сочат данни на емитента. (За повече информация вижте: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
1725 акции на VCIT имат среден ефективен матуритет от 7, 5 години и средна продължителност 6, 3 години, което е най-вече в съответствие със средната категория. Въпреки че това е инвестиционен клас, VCIT се накланя към долния край на тази вселена.
„Портфейлът е съсредоточен в долния край на инвестиционния клас, със значително излагане на облигации с оценка А и BBB. Тези ценни книжа заемат близо 90% от портфейла“, заяви Morningstar. „Тази концентрация се движи както от американските банки, така и от скорошния скок в емисиите на телекомуникационни фирми, свързани със сливания и придобивания, свързани с сливания. Нейният типичен партньор, инвестира приблизително три четвърти от активите си в облигации с рейтинг А и BBB, разделяйки баланса между ценни книжа с по-високо качество и по-ниски от инвестициите. Този фонд обаче не инвестира в ценни книжа с висока доходност."
Morningstar има сребърен рейтинг на VCIT. (За допълнително четене, вижте: Търсите да намалите пазарната експозиция? Опитайте тези ETFs .)
