Запасите на чипове се повишиха около 28% през тази година, измерени от VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), подхранвани до голяма степен от оптимизма по отношение на успешна търговска сделка между САЩ и Китай. Но производителите на чипове, заедно с други американски акции с голяма експозиция на китайския пазар, могат да бъдат смазани, ако търговска сделка се разпадне или не изпълни очакванията, според някои инвеститори и анализатори.
Компаниите със значителна експозиция на този потенциален вятър включват Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO) и Texas Instruments Inc. (TXN), които генерират между 40% до 60% от общите им приходи от Китай, в колона на CNBC. Морган Стенли изтъкна други потенциални рискове за сектора тази седмица, когато фирмата понижи Micron до продажбата, като се позова на опасения за свръхпредлагане и търсене.
5 чип акции с огромно излагане на Китай
- Qualcomm Inc.: 65% Micron Technology Inc.: 57% Qorvo Inc.: 50% Broadcom Ltd.; 48% Texas Instruments Inc.: 43%
Изчезналите търговски напрежения в САЩ и Китай изпратиха акции на полупроводници, които задвижваха компании като Advanced Micro Devices Inc. (AMD) и Nvidia Corp. (NVDA) съответно до 57% и 42%. Като се има предвид оптимизмът, който се цени в тези акции, те са особено уязвими от пропускане на очакванията.
Сделката между САЩ и Китай като сигнал за „продажба“
Проучване на Citigroup поставя 95% шансове, че преговорите между САЩ и Китай няма да постигнат „всеобхватно“ споразумение. Същото проучване, публикувано през февруари, заяви, че има вероятност да има или „фурнир“ на споразумение, или преговорите ще преминат. Други са стигнали дотам, за да нарекат потенциална сделка между САЩ и Китай „сигнал за продажба“, по-ранна история на Инвестопедия. Основателят на LP Hondius Capital Management LP Shawn Matthews заяви, че всяка сделка вероятно ще бъде „напоена“ и ще сложи край на акциите стартира в края на 2018 година.
Слабо търсене на полупроводници
Китайско-американските търговски рискове не са единствената сила, която може да намали акциите на чиповете. Икономистът и съосновател на Института за икономически цикъл Лакшман Ачутан казва, че очаква намаляване на обема на търсенето с 20% или десетгодишен нисък темп на растеж на търсенето, което да тежи на полупроводници, според друг доклад на Investopedia. Пазачът на пазарите посочва, че дори при мащабната федерална сделка и търговска сделка с Китай, тези фактори няма да надхвърлят факта, че инвеститорите надценяват световното търсене на полупроводници. Тезата на Ачутан бе озвучена в неотдавнашна бележка на Морган Стенли, която се спря на проблемите на предлагането и предлагането на Микрон. Анализаторите очакват запасите да въздействат на маржовете на натиск върху компанията на CNBC.
Гледам напред
Рискове настрана, ако пазарът възприеме някакво споразумение между САЩ и Китай за успешно, тези акции на чипове биха могли да осигурят устойчив напредък. Това може да предполага, че търсенето на чипове започва да се подобрява.
