Какво е отклонение за потвърждение?
Пристрастността на потвърждение е термин от областта на когнитивната психология, който описва как хората естествено предпочитат информация, която потвърждава съществуващите по-рано убеждения.
Експертите в областта на поведенческото финансиране установяват, че този основен принцип се прилага за инвеститорите по забележителни начини. Тъй като инвеститорите търсят информация, която потвърждава съществуващите им мнения и игнорират противоречива информация, която ги опровергава, те могат да изкривят стойността на своите инвестиционни решения въз основа на собствените си познавателни пристрастия. Това психологическо явление се случва, когато инвеститорите филтрират потенциално полезни факти и мнения, които не съвпадат с техните предварително представени представи.
Ключови заведения
- Пристрастността на потвърждението е познавателен процес, естествен за всички. Концепцията идва от областта на когнитивната психология, но е адаптирана към поведенческите финанси.
Разбиране на пристрастия за потвърждение
Пристрастността на потвърждението може да създаде проблеми за инвеститорите. Когато изследва инвестиция, някой може по невнимание да потърси информация, която подкрепя неговите убеждения относно инвестицията и да не успее да види информацията, която представя различни идеи. Резултатът е едностранно виждане на ситуацията. По този начин предубежденията за потвърждение могат да накарат инвеститорите да вземат лоши решения, независимо дали това е техният избор на инвестиции или времето за покупка и продажба.
Пристрастността на потвърждението засяга възприятията и вземането на решения във всички аспекти на живота и може да накара инвеститорите да направят по-малко от оптималния избор. Търсенето на хора и публикации с алтернативни мнения може да помогне за преодоляване на пристрастията за потвърждение и да помогне при вземането на по-добре информирани решения.
Това явление е източник на самоувереност на инвеститорите и помага да се обясни защо биковете са склонни да останат бичи, а мечките са склонни да остават мечи, независимо от това какво се случва на пазара. Пристрастността на потвърждението помага да се обясни защо инвеститорите не винаги се държат рационално и може би подкрепя аргументите, че пазарът се държи неефективно.
Пример за отклонение за потвърждение
Да предположим, че инвеститор чува слух, че една компания е на ръба да обяви фалит. Въз основа на тази информация инвеститорът обмисля продажбата на акциите. Когато отиват в интернет, за да прочетат последните новини за компанията, те четат само историите, които потвърждават вероятния сценарий за фалит и пропускат история за нов продукт, който компанията току-що стартира, което се очаква да се представи добре и да увеличи продажбите. Вместо да държи акцията, инвеститорът я продава на значителна загуба, точно преди да се обърне и да се изкачи до все по-висок.
Преодоляване на пристрастия за потвърждение
Потърсете противоположни съвети: Първата стъпка към преодоляване на предубеждението за потвърждение е осъзнаването, че то съществува. След като инвеститор е събрал информация, която подкрепя техните мнения и убеждения относно определена инвестиция, те трябва да търсят алтернативни идеи, които да предизвикат тяхната гледна точка. Добра практика е да направите списък на плюсовете и минусите на инвестицията и да ги преоцените с открит ум.
Избягвайте потвърждаването на въпроси: Инвеститорите не трябва да задават въпроси, които потвърждават заключенията им за инвестиция. Например инвеститор, който иска да закупи акция, тъй като има ниско съотношение между цена и печалба (P / E), би потвърдил техните заключения, ако попита само финансовия си съветник за оценката на компанията. По-добър подход би бил да поискате от брокера повече информация за акциите, която може да бъде събрана заедно, за да се направи безпристрастен извод.
