ОПРЕДЕЛЕНИЕ на Crossover Fund
Кросоувър фондът е инвестиционен фонд, който държи както публични, така и частни инвестиции. Кросоувър средствата инвестират както в публично търгувани дружества, така и в частни.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Crossover Fund
Кросоувър фондът предлага на инвеститорите на взаимни фондове по-висока потенциална възвръщаемост. Докато повечето взаимни фондове са проектирани да предлагат по-стабилна възвръщаемост във времето, кросоувър фондът е проектиран да бъде високодоходен, с висок растеж фонд. Средствата за кросоувър обаче са с по-висок риск.
Поради високия риск този вид фонд не се препоръчва за някои инвеститори, особено за тези, които са наближаващи пенсионна възраст. Кросоувър фондовете се считат за по-добра дългосрочна инвестиция от краткосрочната. Инвеститорите в кросоувър фондове трябва да са готови да приемат голяма част от нестабилността.
Частен капитал срещу публични инвестиции
Повечето взаимни фондове държат инвестиции в публичен капитал. Публичният капитал се отнася до компании, които се търгуват публично на фондова борса, като Нюйоркската фондова борса или Nasdaq. Публично търгуваните компании имат няколко предимства за инвеститорите. Инвеститорите в публичен капитал могат да получат достъп до драйвера за възвръщаемост на премиен риск, но тъй като публично търгуваните дружества се регулират от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ, те са длъжни да разкрият определена информация пред обществеността. В допълнение, цялата информация трябва да бъде разкрита на всички едновременно.
Частният капитал се отнася до компании, които са частни притежатели и не търгуват на публична борса. Поради това за отделните инвеститори може да бъде трудно да получат достъп до частни компании.
Инвестициите в частен капитал идват предимно от институционални инвеститори и акредитирани инвеститори, които могат да отделят значителни суми пари за продължителни периоди от време. В повечето случаи се изискват значително дълги периоди на държане за инвестиции в частен капитал, за да се осигури обрат на затруднените компании или да се даде възможност за събития на ликвидност, като първоначално публично предлагане или продажба на публична компания.
Драйвери за връщане на кросоувър
Кросоувър фондовете се опитват да използват рисковата премия зад частния капитал, като същевременно предлагат част от ликвидността на публичния пазар на акции. Премия за собствен капитал се отнася до надвишената възвръщаемост, която инвестирането в фондовия пазар осигурява над безрисковия процент. Тази излишна доходност компенсира инвеститорите за поемане на относително по-високия риск от инвестиране в акции. Размерът на премията варира в зависимост от нивото на риска в определен портфейл и също се променя с течение на времето, когато пазарният риск се колебае. По правило високорисковите инвестиции се компенсират с по-висока премия.
Докато и публичният, и частният капитал се вписват в премия за собствения риск, инвеститорите в частен капитал също очакват да бъдат компенсирани за други рискове, включително риск от ликвидност и риск от мениджър.
