Какво е кристализацията?
Кристализацията е продажбата на ценна книга, за да предизвика капиталови печалби или загуби. След като има капиталова печалба или загуба, инвестиционният данък се прилага за постъпленията.
Как работи кристализацията
Когато инвеститор купува капиталов актив, увеличението (или намаляването) на стойността на ценната книга не се изразява в печалба (или загуба). Инвеститорът може да поиска печалба (или загуба) само след като продаде ценната книга. Продажбата на ценната книга с печалба се нарича кристализиране на капиталова печалба.
Помислете за инвеститор, Смит, който закупи 100 акции на Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) на 13 октомври 2016 г. за 65, 35 долара. Запасът непрекъснато се увеличава откакто го купи и към 18 септември 2017 г. беше 187, 55 долара. Докато Смит не продаде акциите, той не може да кристализира печалбата от увеличението или да заяви, че е реализирал печалба. Ако реши да продаде акцията за $ 187, 55, неговата печалба ще бъде (187, 55 $ - 65, 35 $) x 100 акции = $ 12, 220. В този случай той кристализира $ 12 212 капиталови печалби.
Смит може да не се наслади на своето щастие, тъй като капиталовите печалби се облагат с данък. Данъкът върху капиталовата печалба върху краткосрочна инвестиция е равен на обикновената ставка на данъка върху дохода на инвеститора. Дългосрочната данъчна ставка върху капиталовите печалби, в зависимост от това в каква пределна данъчна група попада инвеститорът, е между 0% и 20%. Ако приемем, че годишният доход на Смит за 2017 г. е 120 000 долара, това означава, че той попада в 28% пределния данъчен период И следователно данъкът върху капиталовата печалба върху печалбата му от NVDA ще бъде 15%. В края на данъчната година той ще плати 15% x 12 220 USD = 1, 833 долара.
Капиталовите загуби могат да бъдат използвани за компенсиране на някои или всички капиталови печалби. Ако Смит притежаваше 700 акции на Transocean Ltd. (NYSE: RIG), които той купи за 15, 80 долара за акция преди година, но сега търгува на капиталовите пазари за 7, 30 долара за акция, той може да кристализира капиталовата загуба на инвестицията, за да компенсира капитала печели от NVDA, за да намали сметката за данък върху печалбата. Ако продаде RIG, той ще кристализира загуби от (15, 80 - 7, 30 долара) х 700 = 5 950 долара. Вместо да отчете капиталова печалба от 12 212 долара, Смит може вместо това да отчете печалба от 12 220 долара - 5 950 долара = 6 770 долара. Тъй като той е използвал кристализираната си загуба на капитал, за да компенсира печалбата си, данъкът върху капиталовата му печалба ще бъде 15% x 6, 270 $ = 940, 50 $.
Стратегии за кристализация
Кристализацията може да се използва като стратегия за продажба и закупуване на акции почти моментално, за да се увеличи или намали балансовата стойност. Пример за това се случва, когато инвеститорът трябва да поеме капиталова загуба за определен акции, но все още вярва, че акциите ще се повишат. По този начин, той / той ще кристализира загубата на хартия, като продаде запаса и го изкупи обратно. В нашия пример по-горе, Смит продаде своите акции RIG за капиталова загуба, за да намали данъчните си задължения за капиталова печалба. Ако Смит вярва, че акцията все още има потенциал да увеличи стойността си, той може да я закупи отново за своето портфолио.
Кристализирането на данъчна загуба не е проблем. Това, което правите след кристализацията, обаче, може да е проблем. Повечето данъчни агенции имат регулации (като правилото за продажба на пране), за да предотвратят по някакъв съмнителен начин загубата на капитал. В САЩ и Канада например инвеститорът не може да иска данъчна загуба, ако изкупи обратно акциите в рамките на 30 дни след кристализирането на загуба от същите акции. Следвайки примера по-горе, Смит ще трябва да изкупи обратно Transocean акции след изтичане на 30 дни
Капитализираните загуби, които са кристализирани, могат да се пренасят за неопределено време. Капиталовата загуба може да се използва за компенсиране на реализираната печалба и намаляване на обикновения данък върху доходите (до $ 3000 годишно) през следващите години. Например, инвеститор, който кристализира капиталова загуба от $ 20 000, може да приложи това към кристализираната си печалба от 5000 долара. Тъй като тя все още ще има 15 000 долара, след като намали данъка си върху печалбата на капитала до нула, тя може да използва до 3000 долара, за да намали и обикновения си данък върху дохода. Например, ако нейният годишен доход за годината е 85 000 долара, тя ще бъде обложена само с 85 000 долара - 3000 долара = 82 000 долара. Останалите 12 000 долара от кристализирани загуби могат да бъдат използвани през следващите години по същия начин.
