Какви са валутни варанти?
Валутна варанта е финансов инструмент, използван за хеджиране на валутен риск или спекулация на колебанията на валутата на валутните пазари. Много дългосрочни разговори и валути (с дати на изтичане над една година) се наричат варанти. Валутният варан, подобно на договорите за други опции, извлича стойността си от базисния валутен курс, при който стойността на варанта за повикване се увеличава с повишаването на базовия и стойността на пуснатата варанция, когато основната цена пада.
Ключови заведения
- Валутна варанта е финансов инструмент, използван за хеджиране на валутен риск или спекулация на колебанията на валутата на валутните пазари. Много дългосрочни разговори и валути (с дати на изтичане над една година) се наричат варанти. Валутните варанти се определят по същия начин като краткосрочните валутни опции и позволяват на притежателите правото, но не и задължението, да обменят зададена сума от една валута в друга валута по определен курс на или на определена дата.
Валутните варанти се определят по същия начин като краткосрочните опции за валута и позволяват на притежателите да имат право, но не и задължението, да обменят определена сума от една валута в друга валута по определен валутен курс на или преди определена дата. Това е много подобно на това как функционират опциите на акции на практика.
В някои случаи валутните варанти са прикрепени към определени емисии на международен дълг, така че притежателите на облигации да бъдат защитени от обезценяване на валутата, деноминираща паричните потоци на облигацията.
Как работят валутните варанти
Обикновено варантите се използват за управление на риска, ако имате експозиция към определена валута и искате да защитите срещу потенциални загуби. Другото често използване на валутните варанти е да спекулирате с движението на валутните курсове и да спечелите печалба, ако вашето мнение е правилно. Добавеният ливъридж във валутните варанти позволява на потребителите да получат по-голяма експозиция към движението на валутните курсове. В несигурна макро среда валутните варанти предлагат на тези с експозиция в чуждестранна валута по-дългосрочно решение за хеджиране.
На валутните (валутни) опционални пазари, по-дългите падеж и обаждания се наричат варанти. На пазарите на акции с акции акции и по-дълги падежи се наричат LEAP.
Пример за валутни варанти
Представете си, че сте финансовият служител на компания със седалище в САЩ с големи операции в Европа. Тъй като трябва да съгласувате вашите чуждестранни транзакции в щатски долари, искате да хеджирате излагането си на колебанията в курса EUR / USD.
Освен това, тъй като се очаква вашите операции в еврозоната да продължат поне за няколко години в бъдеще, не искате да хеджирате експозицията си за валута, като използвате краткосрочни опции. Не ви е интересно да се налага да преобръщате или възстановявате често живите си плетове. Поради това решавате да хеджирате, използвайки по-дългосрочни EUR / USD, дайте варанти, които изтичат след три години.
С еврото, което понастоящем купува 1, 20 долара, вие купувате стачка за 1, 00 долара, като варанцията изтича след три години. По този начин, ако валутата на еврото падне под USD 1, 00, ще имате защита или застраховка, която можете да продадете евро за 1, 00 долара, дори ако тя падне под това ниво, да речем на 0, 80 долара. Това може да бъде много полезно, тъй като колебанията на валутата са една от неизвестните, които могат да бъдат хеджирани. Тъй като опцията изтича след няколко години, няма нужда да се притеснявате от преобръщане или възстановяване на хеджиране до този момент.
