Какво е съгласие на клиента за заем?
Клиентското съгласие за заем е споразумение, подписано от брокерски клиент, което позволява на брокер-дилър да заема ценните книжа в маржин сметката на този клиент.
Как работи съгласието на клиента за заем
Ако клиентът за посредничество се е съгласил на споразумението, брокерът-дилър може например да заема ценни книжа в сметката на това лице на друг клиент, който иска да ги заеме за определен период от време като част от сделката за къса продажба. Формулярът за съгласие за заем на клиента упълномощава брокера-дилър да заема ценни книжа до границите на дебитното салдо на клиента.
Формулярът за съгласие на заем от страна на клиента ще бъде част от първоначалната документация, когато физическо лице открие маржин сметка при брокер-дилър. Маржин споразумението определя условията и условията, при които брокерът-дилър ще предостави кредит на клиента, за да търгува с ценни книжа. Споразумението за съгласие за заем на клиента не е задължително и клиентът за посредничество не е длъжен да се съгласи с него. Ако обаче клиентът реши да не подписва споразумение за съгласие за заем, брокерът-дилър може да откаже да открие маржин сметка, принуждавайки клиента да заведе бизнеса си на друго място.
Плюсове и минуси на съгласието на клиента за заем
От гледна точка на клиента, подписването на съгласие за заем на клиента има малък ефект, освен потенциално върху начина, по който се облагат заместващи плащания вместо дивиденти, както ясно цитираното по-долу споразумение на Schwab. Ако брокерът-дилър отпусне своите акции на друг инвеститор за кратка сделка за продажба, клиентът все още ще може да продаде акции чрез дълга транзакция.
От гледна точка на брокера-дилър, съгласието на клиента за заем дава на фирмата далеч по-голяма гъвкавост при управлението на маржин сметките на клиентите. Брокерът-дилър може да заема ценни книжа от множество притежатели на сметки, за да получи достатъчно акции от тази ценна книга, за да улесни кратката продажба на друг клиент.
Съгласието на клиента за заем не е задължително, но брокерът може да откаже да открие маржин сметка без такава.
Пример за съгласие на клиента за заем
Charles Schwab & Co., за да даде един пример, включи това сравнително стандартно разкритие в своето споразумение за съгласие за заем (Раздел 11: Съгласие за заем):
„Вие се съгласявате, че имотите, държани в Вашата маржин сметка, сега или в бъдеще, могат да бъдат взети назаем (отделно или заедно със собствеността на други хора) от нас (действащи като главница) или от други. Съгласявате се, че Schwab може да получава и запазва определени предимства (включително, но не само, лихва върху обезпечения, публикувани за такива заеми), на които няма да имате право.Признавате, че при определени обстоятелства такива заеми биха могли да ограничат възможността ви да упражнявате право на глас или да получавате дивиденти като цяло. или отчасти по отношение на заема на имота Разбрахте, че за имущество, което е отпуснато от Schwab, дивидентите, изплатени върху такъв имот, ще отидат на кредитополучателя. Във връзка с такива заеми няма да се дължи обезщетение или други възстановявания. Ако обаче сте разпределени заместващо плащане вместо дивиденти, разбирате, че такова плащане може да няма право на същото данъчно третиране, каквото може да се приложи при получаването на дивидент. Съгласявате се, че S chwab не се изисква да ви компенсира за различно третиране на данъци между дивиденти и плащания вместо дивиденти. Schwab може да разпределя плащания вместо дивиденти по всеки разрешен от закона механизъм, включително чрез използване на система за разпределение на лотарията."
