Докато основните индекси на американските фондови борси поставят нови рекорди, изгодните сделки остават сред големи акции на капитала, според Иниго Фрейзър-Дженкинс, ръководител на количествената стратегия в изследователската компания Sanford C. Bernstein, подразделение на AllianceBernstein. Той препоръчва кошница с „ценни акции с катализатор“, които са по-евтини от пазара, имат силна динамика на печалбата и имат положителни мнения от анализаторите на Бернщайн, съобщава Barron.
Сред тези акции са: Apple Inc. (AAPL), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Anthem Inc. (ANTM), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Delta Air Lines Inc. (DAL), United Airlines Holdings Inc. (UAL), Rio Tinto PLC (RIO), LyondellBasell Industries NV (LYB), DuPont de Nemours Inc. (DD) и Centene Corp. (CNC).
Ключови заведения
- Бернщайн очаква "акциите на стойност с катализатор" да надминат. Топките включват запаси за здравеопазване, промишленост и материали. Ниските очаквания за печалбите от тези акции са положителни.
Значение за инвеститорите
Фрейзър-Дженкинс открива, че наскоро корелациите между отделните акции в САЩ и различните факторни групи паднаха до ниски нива. "Това предполага, че мениджърите на портфейли могат да формират портфейли, при които единичният риск за акции е доминиращият двигател на портфейла", пише той.
Някои акции в кошницата на Бернщайн може да изглеждат скъпи. Както Apple, така и DuPont имат предно съотношение P / E от около 18, близо до средното S&P 500. Независимо от това, Фрейзър-Дженкинс казва, че са подценени спрямо връстниците си, като се имат предвид нивата им на рентабилност.
Ето по-отблизо 3 от тези запаси.
DuPont е една от трите компании, завъртяни от химическия гигант DowDuPont. „Очакваме DuPont да изглежда много по-различно, отколкото днес за 2 до 3 години“, пише анализаторът на Citigroup PJ Juvekar, от Barron's. Основните бизнес сегменти на компанията продават на автомобилни, електроника, строителни и хранителни компании, а Juvekar вижда потенциални икономии от консолидация. Той също така отбелязва, че конкурентните компании имат по-високи оценки. Приблизителните оценки на печалбата на DuPont за Q3 2019 г.
Apple е лидер на пазара през 2019 г., увеличен с 64, 5% през годината до 3 декември. „Множеството на Apple е на височина след iPhone 6, което считаме за неразумно, като се има предвид забавящият му растеж“, предупреждава анализаторът от Nomura Instinet Джефри Кваал, цитиран от този на Барън. Той добави: „Конвенционалната мъдрост притежава 5G ще доведе до силни продажби на iPhone 12 за подмяна. Не сме прекалено заинтригувани, предвид цените на устройството / услугата, исторически прецедент и ограничените ползи за потребителите. 5G айфоните вероятно ще струват повече и не вярваме, че потребителите вероятно са готови да платят около 200 долара повече за 5G, когато 4G ще са достатъчни. “
Delta изостава през 2019 г., с 11, 5% от YTD, но е евтин с напредване на P / E около 8. EPS за Q3 2019 победи прогнозата с 2, 2%, а приходите бяха с 6, 5% спрямо предходната година. Докато компанията планира приходите от Q4 да нараснат около 5% на годишна база, тя издаде насоки за отрицателни приходи. „Очаква се разходите за горива да се увеличат поради скорошното увеличение на заплащането, сроковете на събитията за поддръжка и промените в актюерските предположения“, пише анализаторът на Cowen Хелън Бекер, цитиран от Barron's. Въпреки това тя оценява Delta на покупка, като ценовата цел е $ 68, близо 23% по-висока от сегашната й цена.
Гледам напред
Стойностите на акциите имат по-слаб от средния очакван ръст на печалбата, но това се подобрява, отбелязва Фрейзър-Дженкинс. Също така, процентът на печалбата намалява по отношение на запасите на стойност спрямо другите акции, като че ли достига дъното. „Има признаци, че подкрепата за Value може да дойде от това, което вече е много ниско очакване за печалба, което би трябвало да ги предпази от по-нататъшно намаляване“, отбеляза той.
