Пазарни движения
Индексът S&P 500 (SPX) се затвори на драматично нов максимум, тъй като надхвърли всички предишни цени за седмицата. Той също приключи пет последователни седмици, пълни с по-малки от средните дневни диапазони за търговия. И двете условия са бичи индикации.
Индексът на волатилността (VIX) показва, че намалената волатилност не е ограничена до диапазони за търговия, но това е очевидно и в намалените премии, платени за опции. Тъй като опциите основно действат като хеджиране срещу неочаквани големи ценови движения, намалението на таксата за опциите предполага намалено очакване на риск.
Графиката по-долу показва, че VIX е в спад през последния месец или повече и се приближава до ниво, което бележи нов многомесечен минимум. Някои анализатори са подавали предупредителни сигнали за възможни рискове на пазара напред, но такива индикации не са очевидни в тази диаграма.
Сравнявайки двата откроени времеви рамки, става очевидно, че предишният период в края на 2017 г. се характеризира както с повишаващи се нива на VIX, така и с увеличаване на SPX. Тъй като това не е така днес, читателите на диаграми могат да направят извода, че инвеститорите и продавачите на опции понастоящем не се страхуват от спад на цените.
Мечешки предупредителен сигнал виси над Nasdaq 100
Последните съобщения, че предупредителният сигнал на Hindenburg Omen се появи специално за индекса Nasdaq 100 (NDX), може да изглежда преигран, като се има предвид относително спокойното състояние на пазарите към момента на затварянето. Но това е естеството на този конкретен индикатор - той измерва условие, което често се появява на това, което може да е прекалено бичи пазари.
Този индикатор е доста сложен и рядко го виждате изложен на диаграма, тъй като има няколко компонента, които затрудняват откриването в една точка от данни. Графиката по-долу се опитва да предостави по-добър поглед върху това как този индикатор засегна тази седмица.
Ценовото действие на Nasdaq 100-проследяващ ETF (QQQ) на Invesco показва как този индекс се увеличава постоянно през последните три седмици. Следващият индикатор под ценовото действие описва броя на акциите, които правят нови 52-седмични максимуми (зелена част на лентите) и тези, които правят 52-седмични ниски (червена част на лентите) в рамките на индекса. Преди около две седмици достатъчно от запасите в индекса създадоха нови крайности, но делът на високите спрямо ниските беше повече от двойно (това е дисквалифицираща характеристика). Тогава по-рано тази седмица се появи условие, което отговаря на критериите за валиден сигнал, както и потвърждение от осцилатора McClellan. Този индикатор има разумни резултати. Така че може би е време да преместите всички инвестиции в пари? Не толкова бързо.
